关于债券市场利率的问题

1. 关于债券市场利率的问题

市场利率是由资金市场上供求关系决定的利率。

市场利率因资金市场的供求变化而经常变化。在市场机制发挥作用的情况下，由于自由竞争，信贷资金的供求会逐渐趋于平衡，处于这种状态的市场利率为“均衡利率'与市场利率对应的是官定利率。

官定利率是指由货币当局规定的利率。货币当局可以是中央银行，也可以是具有实际金融管理职能的政府部门，市场利率一般参考伦敦银行间同业拆借利率、美国的联邦基金利率。我国银行间同业拆借市场的利率也是市场利率。

新发行的债券利率一般也是按照当时的市场基准利率来设计的。一般来说，市场利率上升会引起债券类固定收益产品价格下降，股票价格下跌，房地产市场、外汇市场走低，但储蓄收益将增加。

所以总体来说，不能单纯地认为普通债券市场利率就是税前资本成本，还要有一些风险溢价，流动性溢价在里边。

2. 债券利率和市场利率

1.当市场利率为8%时，债券价格为5405.73元。计算过程：250*8.1109+5000*0.6756=5405.73  2.当市场利率为12%时，债券价格为4632.03元。计算过程：250*7.3601+5000*0.5585=4632.03  3.运用插值法，当市场利率为10%时，债券价格等于面值5000元，当利率为12%时，债券价格为4632.03元，现在已知债券价格为4800元，因此可以判断市场利率应处在10%和12%之间，有(10%-X)/(10%-12%)=(5000-4800)/(5000-4632.03)，解X=11.09%

3. 债券市场为何决定利率

债券市场为何决定利率
四、大势情况：如果大盘当天急跌，破位的就更不好，有涨停也不要追

在一般情况下，大盘破位下跌对主力和追涨盘的心理影响同样巨大，主力拉高的决心相应减弱，跟风盘也停止追涨，主力在没有接盘的情况下，经常出现第二天无奈立刻出货的现象，因此在大盘破位急跌时最好不要追涨停。
而在大盘处于波段上涨时，涨停的机会比较多，总体机会多，追涨停可以胆大一点;在大盘波段弱势时，要特别小心，尽量以ST股为主，因为ST股和大盘反走的可能大些，另外5%的涨幅也不至于造成太大的抛压。如果大盘在盘整时，趋势不明，这时候主要以个股形态、涨停时间早晚、分时图表现为依据。
五、第一个涨停比较好，连续第二个涨停就不要追了

理由就是由于短期内获利盘太大，抛压可能出现。当然这不是一定的，在牛市里的龙头股或者特大利好消息股可以例外。

4. 债券利率与市场利率

债券久期越大，其价格对利率波动就越敏感，即，久期大的债券，当利率下降相同幅度时，价格上升的幅度超过久期小的债券。所以当预期市场利率近期将下降时，就要选择久期大的债券，以获取更大的价格上涨的好处。

那么下一个问题就是，高coupon rate和低coupon rate的债券，当其他条件都相同时，究竟谁的久期大？答案是低coupon rate的债券久期大。

所以，应该选择低coupon rate的债券（久期大），以便在利率下降时获得更高的价格上涨。

5. 债券的市场利率

你书上说债券的缺点受市场利率影响的是债券的市场价格或债券的理论价值，而你所理解的最后收益是债券票面面值和固定利率所形成的利息是债券的现金流，这两者是有明显区别的。
债券的票面利率一般对于固息债来说在债券发行时就已经确定下来了，就算是浮息债除了参照某一个基准备浮动利率外一般会有一个固定利差，而这个固定利差一般也是在发行时就已经确定下来的。实际上债券价格是表示债券未来现金流现在的价值，由于债券具有在不违约的前提下未来现金流可预期，而市场利率的变化，会影响债券的现在价值，虽然是同样的数量现金流，但如果预期未来的利率较高，那么高利率会导致同样的现金流的购买力降低，故此其债券的到期收益率与债券价格成负相关或成反比的(注：债券价格的估值方法一般是采用现金流贴现法)。

6. 债券利率的市场利率

债券利息与债券市场价值的比率，公式为利息/市场价。

7. 利率是如何影响债券市场价格的？

　　利率与价格之间的反比关系是值得注意的一点。利率升高会使债券价格下跌，相反的，利率下跌债券价格就会上升。
　　当基准利率提高时，投资者预期的收益率会相应提高，原因是投资者的预期收益由两部分构成，一部分是无风险收益，另一部分是风险溢价。基准利率的提高直接提高了无风险收益，不考虑其他影响，投资者的预期收益率也会相应提高。所以投资者对债券的投资价值评估就会调低。

8. 债券实际利率是什么

实际利率(Effective Interest Rate/Real interest rate) 是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。哪一个国家的实际利率更高，则该国货币的信用度更好，热钱向那里走的机会就更高。比如说，美元的实际利率在提高，美联储加息的预期在继续，那么国际热钱向美国投资流向就比较明显。投资的方式也很多，比如债券，股票，地产，古董，外汇