对冲基金是什么?对冲基金有哪些风险?

2024-03-03 04:41

1. 对冲基金是什么?对冲基金有哪些风险?

对冲基金是什么?
对冲基金是采用对冲交易手段的基金,也称避险基金或套期保值基金,是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式。
对冲类基金有哪些风险呢?
1、大小盘风格风险
在今年中金所推出上证50和中证500股指期货之前,股指期货市场上仅有一种可供对冲基金对冲的标的——沪深300股指期货。沪深300代表的是A股中的大盘股,如果采用市场中性策略,对冲沪深300股指期货,极有可能选出的股票组合相对于沪深300为偏小盘的。这种大小盘风格的不同也会隐藏着一定的风险,比如2014年12月,由于当时大盘股,特别是以银行和非银金融为代表的金融股超涨所造成的。市场中性策略中多头跑不过空头,就会造成回撤的出现。
2、政策风险
对我国金融市场来说,股指期货还属于新鲜事物,对于这类带有自然杠杆的金融衍生品,监管方面也会更加严厉。从6月15日股市调整以来,中金所对于股指期货的交易规则也是进行了多次调整,这也影响到大部分对冲基金的日常操作。Z严厉时各类期货账户都不能开出空单,在这种情况下,对冲基金只能平掉现货头寸,以低仓位甚至空仓的状态运行。而这种监管层面的限制不仅体现在期货端,在现货端也同样存在。7月30日,上交所与深交所对24个股票交易账户进行了限制,其中不少是量化对冲基金的账户。
3、基差风险
对于国内对冲基金来说,能对冲的手段并不是很多,大部分对冲基金都是通过股指期货来对冲的,这其中基差的因素就很关键。当基差为正时,可以通过卖出股指期货,同时买入现货或者ETF来实现套利,所以当出现较大正基差时往往很快就会消失,重新恢复正常。但是由于股票融券成本较高,当出现负基差时,往往不能买入股指卖出现货来进行反向套利,这就造成了负基差状态可能会持续很长一段时间。
4、规模风险
不同于传统的股票型基金,对冲类基金规模较大时会受限于策略本身的可容资金量,简单来说,比如组合中的某只股票持有量超过一定比例上限时,在退出过程中就会对市场价格造成一定的影响,使得股票价格在卖出的同时下跌,从而降低收益。一般而言,统计套利策略的可容资金量要少于传统的多因子策略,而像股指期货日内趋势策略的可容资金量就要更少一些。
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对冲基金是什么?对冲基金有哪些风险?

2. 对冲基金为何风险高?

全文都很长,我只截录几段。 如果想要更多基金资讯,我建议你可以去保罗时报看看。 对冲基金大特写(一)什么是对冲基金 对冲基金(Hedgefund)常被人贯以“多头/空头股票对冲”,点出了对冲基金强调买空与卖空股票的投资策略,而每只对冲基金又会采用适合其自身情况的独特策略。其投资标的包括股票、债券与大宗商品类,尤其偏好投资高收益率的衍生性金融产品与问题债券(Distressed Debt)。 由于一般共同基金规定不能卖空,对冲基金的创始目的为藉由作空对冲市场下跌风险。但演变至今,对冲基金的操作模式已与其立意大相雷霆,反而是以追求最大报酬为目的,多采用卖空的手段与衍生性金融产品进行交易以增加而非减少风险。 对冲基金存在的风险包括杠杆风险、卖空风险、高风险偏好、缺乏透明度、缺乏管制以及期权波动性带来的风险。 杠杆风险 :对冲基金通常会借贷资金,或是以保证金交易的方式运用大于原始投资数倍的资金。 卖空风险 :根据卖空的本质特征,若博弈失败,卖空的亏损将有可能无限大。除非在作空的同时该基金也压了同一投资标的的多头,则可抵消此风险。 高风险偏好:缺乏透明度:缺乏规范 :期权波动性 ..........
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3. 什么是对冲基金?对冲基金如何购买?

你好!对冲基金,也称避险基金或套利基金。
是指由金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。
它是投资基金的一种形式,属于免责市场产品。
意为“风险对冲过的基金”。
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什么是对冲基金?对冲基金如何购买?

4. 对冲基金

采用对冲交易手段的基金称为对冲基金,也称避险基金或套期保值基金。对冲基金是投资基金的一种形式,意为“风险对冲过的基金”。对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。

5. 什么是对冲基金

对冲基金的英文名称为Hedge Fund,意为"风险对冲过的基金",其操作的宗旨,在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解投资风险。在最基本的对冲操作中,基金管理者在购入一种股票后,同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put Option)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时,卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出,从而使股票跌价的风险得到对冲。在另一类对冲操作中,基金管理人首先选定某类行情看涨的行业,买进该行业几只优质股,同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。如此组合的结果是,如该行业预期表现良好,优质股涨幅必超过其他同行业的股票,买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失;如果预期错误,此行业股票不涨反跌,那么较差公司的股票跌幅必大于优质股,则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段,早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。

对冲基金(hedge fund)是众多投资工具之一,其投资目的仍然是以资本增值为主,这方面它与传统的基金分别不大,可是由于对冲基金的基金经理较为低调,所以了解对冲基金的投资者不多。不过,自从金融风暴之后,经过索罗斯(Soros)的量子基金(Quantum Fund)狙击多个经济体系之后,大多数投资者皆闻之色变。对冲基金的特点是没有一定的投资目标,并不像主题基金或地区基金般有明确的投资路线。因为这个原因,使基金经理可全权处理投资策略,令基金的动向难以触摸。 

对冲基金起源于六十年代的美国,起初是为投资于股票工具而成立,不过对冲基金可以看好及看淡不同的股票,即是该基金一方面可以购入数只前景佳的股票,另一方面亦会沽出前景看淡的股票。至八十年代,对冲基金再加入衍生工具(Derivatives)的元素。对冲基金与一般的股票或债券基金不同之处是,当利率上升对股票及债券市场不利时,对冲基金反而可藉机抛空股票,甚至于以借贷来达到杠杆效应(Leverage Effect),去加强投资策略的效果。因此,无论股市上升抑或下跌,对冲基金都能把握机会为投资者赚钱。虽然投资对冲基金看似优点多多,但由于其风险较高,并不太适合一般的投资者,尤其是以长线增值为目标的退休金及公积金。
对冲基金,可以大致分为宏观对冲、事件驱动、相对价值策略、量化交易、统计套利等几种。 
宏观对冲重在基金经理的宏观大势判断能力,即眼光。事件驱动重在采集部门的信息传导能力,以最快的速度了解全球哪些企业有并购,回购,重组的可能,即在耳力。相对价值策略即分析力,依靠团队对股票股价的价值判断,买入被低估的股票。量化交易依据赢利模型的技术全面性,数据波动弹性,即武器。统计套利则是最早的对冲基金,体现在对冲二字,买些股票,再卖些期货,它的价值体现在规避风险。 

 
具体来说,对冲基金区别于传统投资基金有几点:
1.交易手段灵活,既能依据宏观信息面分析操作,也能依靠数据模型来操作,也能判断趋势操作,也能依靠价值策略操作等等。
2.具有做空机制。可做多,也可做空。当大盘指数具有下跌可能时,通过做空股指来规避风险。
3.杠杆交易模式。也就是保证金交易,花100元的钱购买1000元的股票,放大收益。
4.规避监管约束。相对于传统投资基金,对冲基金的自由性更强。

什么是对冲基金

6. 中国有对冲基金吗,对冲基金一般投资的门槛有多高啊

1、中国有对冲基金,具体的门槛要求需要看基金公司的要求。
2、对冲基金和共同基金的差异主要体现为两方面:
一是对冲基金并不需要在美国联邦投资法下注册,而共同基金则受到监管条约的限制。这是因为对冲基金的资金来自较成熟的客户,并且对冲基金是私募基金,不能进行公众融资。共同基金要受到监管条约的限制,以保证基金份额定价的合理性,基金份额随时可以兑现,必须公布投资策略等。
二是共同基金投资组合中的资金不能投资期货等衍生品市场,对冲基金可投资期货等衍生品市场。尽管共同基金不货市场进行投机交易,但当共同基金为其持有的股票、债券、外汇等相关资产避险时,可以套期保值者的身份参与期货交易。

7. 对冲基金有风险吗

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对冲基金有风险吗

8. 对冲基金有没有风险

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