1. 4月份基差 —100 有题中的 交易中确定基差也是 —100 所以实现完全套期保值。 2. ①:预期价差将缩小,进行卖出套利,卖出(价格较高一边)大豆期货合约,买入豆粕期货合约。 ②: (1)从价差分析:2月份价差800元/吨 ; 4月份价差500元/吨 价差缩小了300元/吨 即盈利为300元/元 (2)对冲:大豆合约亏损 = 2400 - 2300 = 100元/吨 豆粕合约盈利 = 1900 - 1500 = 400元/吨 最终总盈利 = 400 - 100 = 300元/吨