必要收益率

1. 必要收益率

一、什么是必要收益率？必要收益率(又称:最低必要报酬率或最低要求的收益率)，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率；在资本资产定价模型的理论框架下，假设市场是均衡的，则资本资产定价模型还可以描述为：预期收益率=必要收益率。必要收益率（折现率）=无风险收益率+风险收益率二、必要收益率的构成必要收益率=时间价值+通货膨胀率+风险补偿率三、产生必要回报率的原因1、时间补偿。投资者放弃当前消费所要求的补偿，也就是将来的货币总量购买力要大于当前投资货币的总量的实际购买力。在不存在通胀的条件下，这个增量就是投资的真实收益，即货币的纯时间价值，也叫真实收益率2、通货膨胀的补偿。3、风险补偿。四、影响必要收益率的因素1、无风险收益率2、系统风险3、市场风险溢酬五、必要收益率的计算必要收益率=无风险收益率+风险收益率=无风险收益率+风险价值系数x标准离差率=Rf+b-VRf:示无风险收益率b:为风险价值系数V:为标准离差率。例:短期国债利率为6%，某股票期望收益率为20%，其标差为8%，风险价值系数为30%，则该股票必要收益率为18%。其中:风险收益率bV=30%x (8%+20%) =12%;必要收益率=Rf+bV=6%+12%=18%。

2. 什么是必要收益率

3. 必要收益率的定义

必要收益率，也称最低必要报酬率或最低要求的收益率，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。在确定债券内在价值时，需要估计预期货币收入和投资者要求的适当收益率（称“必要收益率”），它是投资者对该债券要求的最低回报率。必要收益率，也称最低必要报酬率或最低要求的收益率，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。
本条内容来源于：中国法律出版社《中华人民共和国金融法典:应用版》

4. 必要收益率的必要收益率的计算

必要收益率指的是投资者对债券/股票等资产进行投资时，在合理范围内要求的最低收益率，也可以理解为保底收益。
具体的计算公式为：必要收益率=无风险回报率+β（平均风险股票报酬率-无风险报酬率）。

例如：某公司股票无风险回报率为4%，β系数为1，市场组合收益率为10%，那么该公司股票的必要收益率为：4%+1*（10%-4%）=10%。

温馨提示：以上解释仅供参考，不作任何建议，入市有风险，投资需谨慎。
应答时间：2021-09-18，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。 
[平安银行我知道]想要知道更多？快来看“平安银行我知道”吧~ 
https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html

5. 内部收益率高好还是低好

内部收益率高好。
它是一项投资渴望达到的报酬率，该指标越大越好。一般情况下，内部收益率大于等于基准收益率时，该项目是可行的。
投资项目各年现金流量的折现值之和为项目的净现值，净现值为零时的折现率就是项目的内部收益率。在项目经济评价中，根据分析层次的不同，内部收益率有财务内部收益率（FIRR）和经济内部收益率（EIRR）之分。


优缺点
内部收益率法的优点是能够把项目寿命期内的收益与其投资总额联系起来，指出这个项目的收益率，便于将它同行业基准投资收益率对比，确定这个项目是否值得建设。使用借款进行建设，在借款条件（主要是利率）还不很明确时，内部收益率法可以避开借款条件，先求得内部收益率，作为可以接受借款利率的高限。
但内部收益率表现的是比率，不是绝对值，一个内部收益率较低的方案，可能由于其规模较大而有较大的净现值，因而更值得建设。所以在各个方案选比时，必须将内部收益率与净现值结合起来考虑。

6. 必要收益率公式

必要收益率公式=投资者对债券/股票等资产进行投资时，在合理范围内要求的最低收益率，也可以理解为保底收益。具体的计算公式为：必要收益率=无风险回报率+β（平均风险股票报酬率-无风险报酬率）。例如：某公司股票无风险回报率为4%，β系数为1，市场组合收益率为10%，那么该公司股票的必要收益率为：4%+1*（10%-4%）=10%。拓展资料：1、必要收益率，又叫最低必要报酬率或最低要求的收益率，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。在确定债券内在价值时，需要估计预期货币收入和投资者要求的适当收益率（称“必要收益率”），它是投资者对该债券要求的最低回报率。 债券必要收益率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价2、真实无风险收益率，是指真实资本的无风险回报率，理论上由社会平均回报率决定。预期通货膨胀率，是对未来通货膨胀的估计值。风险溢价，跟据各种债券的风险大小而定，是投资者因承担投资风险而获得的补偿。债券投资的风险因素包括违约风险、流动性风险、汇率风险等。必要收益率=无风险回报率+β*（市场资产平均回报率-无风险回报率)3、必要报酬率与票面利率、实际收益率、期望收益率（到期收益率）不是同一层次的概念。在发行债券时，票面利率是根据等风险投资的必要报 酬率确定的；必要报酬率是投资人对于等风险投资所要求的收益率，它是准确反映未来现金流量风险的报酬，也称为人们愿意进行投资所必需赚得的最低收益率，在 完全有效的市场中，证券的期望收益率就是它的必要收益率。

7. 股票必要收益率

必要收益率一般是指最低必要报酬率或最低要求的收益率。

8. 预期收益率和必要收益率的关系

预期收益率和必要收益率之间的关系如下：必要收益率=最低收益率，作为计算证券“价值”时的折现率“预期收益率”是指投资后的预期收益率，预期收益率是根据证券的市场“价格”计算的在一个有效的资本市场中，证券的市场价格等于证券的价值此时，三者的价值是相同的。预期收益率和必要收益率之间的差异如下：预期收益率是指在不确定条件下未来可能变现的资产的预测收益率。必要收益率，代表投资者对资产合理要求的最低收益率。必要收益率=无风险收益率+风险收益率。拓展资料：以下是关于二者的拓展资料：1、必要收益率与票面利率、实际收益率和预期收益率不是同一个概念发行债券时，票面的利率是根据同等风险投资的必要收益率来确定的；要求收益率是投资者进行等风险投资所需的收益率，它准确反映了未来的现金流风险，也被称为人们愿意进行投资的最低收益率。在一个完全有效的市场中，证券期望收益率是其必要的收益率。2、票面利率，必要收益率可以分为实际利率(周期利率)和名义利率(报价利率)，而任何利率都可以分为名义利率和实际利率；3、为了便于不同债券的比较，报价时需要统一将不同利率期的利率转换为年利率。4、股票的预期收益率是股票投资中的一个重要且有用的指标。只有当股票的预期收益率高于投资者要求的最低收益率(即必要收益率)时，投资者才原因进入市场进行广泛的投资。股票的预期收益率=预期股利收益率+预期资本利得收益率。5、股票的必要收益率，又称收益率，具有最低要求回报率或最低要求，代表投资者对资产合理要求的最低收益率。