安徽水利股票分析

1. 安徽水利股票分析

　　安徽水利(600502)主要从事水利水电工程及其他工程施工,小水电和城乡供水.
　　公司地处长江, 淮河两大河流之间,具有得天独厚的水利资源优势,是安徽省水利系
　　统和建设的龙头企业.公司房地产业务分布于合肥,芜湖,蚌埠等区域中心城市,为安
　　徽省最大的土地资源储备商之一, 旗下拥有蚌埠清越置业,合肥沃尔特置业,芜湖和
　　顺置业等房地产公司. 今日投资《在线分析师》显示:公司2012-2014年综合每股盈
　　利预测值分别为0.89元,1.42元,1.30元,对应动态市盈率分别为16倍,10倍,11倍;当
　　前共有7位分析师跟踪,1位给予"强力买入"评级,5位给予"买入"评级,1位给予"观望
　　"评级,综合评级系数2.00.
　　公司2011年实现营业收入53.13亿元, 同比增长38.59%;归属于母公司股东的净
　　利润2.53亿元, 同比增长24.37%,基本每股收益为0.75元.公司对2012年业绩做了预
　　告:在市场环境不发生重大变化的情况下,争取实现营业收入73.71亿元,归属于母公
　　司净利润3.22亿元.
　　国泰君安认为, 公司BT带动施工取得较好发展,迅速提升施工规模,同时提升盈
　　利能力, 预计2011年公司BT业务规模量约30亿元,项目回购可保障业绩增长.水利政
　　策加强给公司水利施工带来巨大发展机遇,水利项目盈利水平较高,资金回款环境优
　　秀,但竞争较为激励.12年安徽水利工作目标为落实重点水利项目投资和完成基建投
　　资比2011年增加30%以上,公司具备水利水电工程总承包资质,竞争力强.
　　国泰君安认为, 公司地产业务发展稳定,2011年公司地产开工面积32万平,开盘
　　面积29万平米,收入10.5亿元,同增4%,营业利润5.15亿元,同增54.7%.2012年公司地
　　产业务谨慎调整节奏, 利用在手土地储备稳步推进开发业务.公司2012年目标为:力
　　争实现73.7亿的收入规模,利润总额3.22亿.
　　民生证券认为,随着水利政策的进一步落实,公司可能会迎来水利工程施工业务
　　的高峰期.同时,根据公司经营计划,水电业务可能成为公司新的增长点,公司已对云
　　南小水电资源开展了调研,并明确提出"收购与新建并举,迅速发展和壮大水电业".
　　国泰君安表示,水利政策落实良好带动公司施工增长,BT与地产稳步推进保障业
　　绩.预计公司2012-2013年每股收益为0.83, 1.06元,维持谨慎增持的投资评级,目标
　　价16元.