投资银行业务的证券承销

1. 投资银行业务的证券承销

证券承销是投资银行最本源、最基础的业务活动。投资银行承销的职权范围很广，包括本国中央政府、地方政府、政府机构发行的债券、企业发行的股票和债券、外国政府和公司在本国和世界发行的证券、国际金融机构发行的证券等。投资银行在承销过程中一般要按照承销金额及风险大小来权衡是否要组成承销辛迪加和选择承销方式。通常的承销方式有四种： 项目融资是对一种特定的经济单位或项目策划安排的一揽子融资的技术手段，借款者可以只依赖该经济单位的现金流量和所获收益用作还款来源，并以该经济单位的资产作为借款担保。投资银行在项目融资中起着非常关键的作用，它将与项目有关的政府机关、金融机构、投资者与项目发起人等紧密联系在一起，协调律师、会计师、工程师等一起进行项目可行性研究，进而通过发行债券、基金、股票或拆借、拍卖、抵押贷款等形式组织项目投资所需的资金融通。投资银行在项目融资中的主要工作是：项目评估、融资方案设计、有关法律文件的起草、有关的信用评级、证券价格确定和承销等。

2. 投行业务的证券承销

证券承销是投资银行最本源、最基础的业务活动。投资银行承销的职权范围很广，包括本国中央政府、地方政府、政府机构发行的债券、企业发行的股票和债券、外国政府和公司在本国和世界发行的证券、国际金融机构发行的证券等。投资银行在承销过程中一般要按照承销金额及风险大小来权衡是否要组成承销辛迪加和选择承销方式。通常的承销方式有四种： 项目融资是对一种特定的经济单位或项目策划安排的一篮子融资的技术手段，借款者可以只依赖该经济单位的现金流量和所获收益用作还款来源，并以该经济单位的资产作为借款担保。投资银行在项目融资中起着非常关键的作用，它将与项目有关的政府机关、金融机构、投资者与项目发起人等紧密联系在一起，协调律师、会计师、工程师等一起进行项目可行性研究，进而通过发行债券、基金、股票或拆借、拍卖、抵押贷款等形式组织项目投资所需的资金融通。投资银行在项目融资中的主要工作是：项目评估、融资方案设计、有关法律文件的起草、有关的信用评级、证券价格确定和承销等。

3. 投资银行的证券承销业务综述

证券承销是投资银行的最本源、最核心的业务，是投资银行的一面旗帜，也是投资银行区别于商业银行的最本质特征之一。考察美国投资银行的发展历程，我们可以看出它最初的业务是政府债券承销，而后是公司股票和债券的承销，再逐渐发展为如今的各种证券经纪、自营、兼并收购、资产管理、风险投资、项目融资、金融工程等业务。证券承销顾名思义，包含承接和销售两个过程，投资银行首先从发行者手中以一定的价格买进证券，然后通过自己的销售网络再把它销给广大投资者。投资银行在证券承销中起着桥梁的作用，把发行者和投资者的目标很好地结合起来。通过投资银行，发行者实现了融资的目的，投资者也实现了获得投资机会的目的，同时，投资银行也通过在承销过程中收取佣金和获取利差来实现自己的经营目标。通过投资银行的承销，社会资金得到了很好的调剂，1994年投资银行通过承销业务为美国企业融资7100亿美元，其中股票融资770亿元，债券融资6330亿元;美林公司为我国财政部发行全球债券10亿美元，并为上海石化总公司在纽约发行了3.43亿美元的证券(《现代投资银行导论》，程博明)。
证券承销一般可以分为以下几种类型：
1.按承销证券的类别可以分为中央政府和地方政府发行的债券承销，企业发行的债券和股票承销，外国政府发行的债券承销，国际金融机构发行的证券承销等。
2.按证券发行方式分为私募发行和公募发行承销。公募发行是指把证券发行给广大社会公众，私募发行是把证券发行给数量有限的机构投资者，如保险公司、基金公司等。私募发行方式一般较多采用直接销售方式，也不必向证券管理机关办理发行注册手续，因此可以节省承销费用。而公募发行则要通过繁琐的注册手续，如在美国发行的证券必须在出售证券的所在州注册登记，通过蓝天法(Bl e-SkyLaws)的要求。
3.按承销协议的不同可分为包销、代销。证券代销是指投资银行代发行人发售证券，将未出售的证券全部退还给发行人的承销方式。证券包销是指投资银行将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式，通常，几乎所有的承销都采取包销方式。包销方式将发行人的风险全部转移到投资银行身上，发行人因此必须付给投资银行更大的报酬。

4. 银行承销是什么意思

问题一：承销费什么意思  承销商相当于经销商一次把卖家的货全部吃进然后自己卖出去具体的说呢，有余额包销和全额包销，余额包销主承销商就是由他把新股一次全部向网上和... 
  
   问题二：投资银行承销是什么意思？简单点的说！  就是投资银行负责发行工作的所有事情，如果卖不掉，投资银行自己把剩下的买下来 
  
   问题三：什么是债券承销  从证券承销实践看，证券承销主要有以下四种方式：代销、助销、包销及承销团承销。 
  （一）证券代销 
  所谓证券代销，是指承销商代理发售证券，并发售期结束后，将未出售证券全部退还给发行人的承销方式。 
  证券代销的特点是： 
  （1）发行人与承销商之间建立的是一种委托代理关系 。代销过程中，未售出证券的所有权属于发行人 ，承销商仅是受委托办理证券销售事务； 
  （2）承销商作为发行人的推销者，不垫资金 ，对不能售出的证券不负任何责任，证券发行的风险基本上是由发行人自己承担； 
  （3）由于承销商不承担主要风险 ，相对包销而言，所得收入（手续费）也少。 
  (二）证券助销 
  所谓证券助销，是指承销商按承销合同规定，在约定的承销期满后对剩余的证券出资买进（余额包销），或者按剩余部分的数额向发行人贷款，以保证发行人的筹资、用资计划顺利实现。我国的证券法将余额包销归入包销方式。 
  （三）证券包销 
  所谓证券包销是指在证券发行时，承销商以自己的资金购买计划发行的全部或部分证券，然后再向公众出售，承销期满时未销出部分仍由承销商自己持有的一种承销方式。 
  证券包销又分两种方式：一种全额包销，一种是定额包销。全额包销是承销商承购发行的全部证券，承销商将按合同约定支付给发行人证券的资金总额。定额包销是承销商承购发行人发行的部分证券。无论是全额包销，还是定额包销，发行人与承销商之间形成的关系都是证券买卖关系。在承销过程中未售出的证券，其所有权属于承销商。 
  （四）承销团承销。 
  亦称联合承销，是指两个以上的证券承销商共同接受发行人的委托向社会公开发售某一证券的承销方式。由两个以上的承销商临时组成的一个承销机构称为承销团。 
  我国《证券法》规定，向社会公开发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销。承销团应当由主承销与参与承销的证券公司组成。 
  
   问题四：承销证券是什么意思？为什么基金不可购买  承销证券是间接发行证券的一种方式，证券承销是指证券发行人委托具有证券承销资格的证券承销商，按照承销协议由证券承销商向投资者募集资本并交付证券的行为和制度。 
  当一家发行人通过证券市场筹集资金时，就要聘请证券经营机构来帮助它销售证券。证券经营机构借助自己在证券市场上的信誉和营业网点，在规定的发行有效期限内将证券销售出去，这一过程称为承销。它是证券经营机构的基本职能之一。 
  证券承销包含“承接”和“销售”两个过程，是指具有证券承销业务资格的承销公司，接受证券承销人的委托，在法律规定或约定的时间范围内，利用自己的良好信誉和销售渠道将拟发行的证券发行出去，并因此收取一定比例的承销费用的活动，通过投资银行的承销，社会资金能够得到了很好的调剂。 
  
   问题五：什么是坐扣承销费?  承销费的意思就不用说了，主要是坐扣两个字。募集资金达到目的，那么需要一定的承销费用和保荐费用等。这个费用如果是从募集的资金里直接扣除的话就叫坐扣。 
  
   问题六：怎么知道一家银行是否有债券承销资格？ 5分 一般来讲，你指的债券应该是指：1.短期融资券；2.中期票据。哪家银行承销可以到“银行间债券市场交易商协会”网上查询。一般的银行都具备资格，当然，“主承销”和“承销”是有区别的，你锭以再次百度一下。 
  
   问题七：发债由银行独立承销好还是承销团承销好  还是选择承销团承销好 
  因为要看实力的 
  
   问题八：您好!问个初级问题:什么叫承销行?应该是银行的专业术语,说明一下,或举个例子.谢谢!  所谓承销行，就是代销基金、信托计划的银行，因为只有银耿具备吸纳公众存款的权利，所以基金、信托公司都会找商业银行做承销和资金的收集。 
  
   问题九：债券的承销和分销在业务的角色和流程中有什么区别？  这个问题很有质量， 
  债券分销是指债券承销商在债券分销期内，将其所承购债券转让给其他市场成员的业务。在财政部、国开行或进出口行在银行间市场发行债券时，企事业客户向银行提出认购申请，并签订分销协议。客户在一级市场买入债券后，持有一段时间后在二级市场上卖出，或持有到期获取利息收入。办理程序：每个银行都不太一样，但大体程序差不多1、每期债券投标前，客户根据我行发送的发债信息及投资预测分析并结合自身需要，确定是否分销债券；2、客户有投资需求时在招标日前将分销的额度、可接受的利率等要素通过“代理系统 ”编制“债券分销意向书”，发送或通过书面方式传真给我行；3、债券发行日，如果客户中标，我行与客户签定债券分销合同；若客户落标或仍有投资需要，我行如有分销额度，可与客户签定债券分销合同；。4、分销缴款日，客户根据债券分销合同将债券分销款项划入我行指定的银行帐户，我行在缴款次日将债券过户给客户，客户可以通过电话直接查询债券是否到帐。 案例2000年6月21日财政部发行第6期记帐式国债，期限5年，年利率3%，按年付息，发行手续费2.2‰，兑付手续费0.5‰，如果客户分销1000万元，假设其获得发行手续费1.1万元（手续费比例由银行与客户具体协商），第一年客户获得利息及发行手续费收入31.1万元，第二、第三、第四年客户每年分别获得利息收入30万元，第五年客户获得利息及兑付手续费收入30.5万元。五年客户共获得收益151.6万元，与同期金融机构存款相比，五年共增加收益48.1万元（以单利计算）。 债券回购――抵 
  
   问题十：投行业务的证券承销  证券承销是投资银行最本源、最基础的业务活动。投资银行承销的职权范围很广，包括本国中央 *** 、地方 *** 、 *** 机构发行的债券、企业发行的股票和债券、外国 *** 和公司在本国和世界发行的证券、国际金融机构发行的证券等。投资银行在承销过程中一般要按照承销金额及风险大小来权衡是否要组成承销辛迪加和选择承销方式。通常的承销方式有四种： 项目融资是对一种特定的经济单位或项目策划安排的一篮子融资的技术手段，借款者可以只依赖该经济单位的现金流量和所获收益用作还款来源，并以该经济单位的资产作为借款担保。投资银行在项目融资中起着非常关键的作用，它将与项目有关的 *** 机关、金融机构、投资者与项目发起人等紧密联系在一起，协调律师、会计师、工程师等一起进行项目可行性研究，进而通过发行债券、基金、股票或拆借、拍卖、抵押贷款等形式组织项目投资所需的资金融通。投资银行在项目融资中的主要工作是：项目评估、融资方案设计、有关法律文件的起草、有关的信用评级、证券价格确定和承销等。