金融危机对中国保险业的影响

1. 金融危机对中国保险业的影响

今年和明年都有影响的啊。
中国经济或在明年中期遇最大困难 
金融海啸已经在全球许多国家登陆，面对可能到来的经济衰退，全球正在采取救市措施。在我国三季度GDP增速仅为9％的情况下，未来一段

时间内，我国经济走向如何？我想谈几点看法。 
经济下行难以逆转 
国家统计局20日发布数据显示，前三季度GDP同比增长9.9％，比上年同期回落2.3个百分点。以此来推算，三季度GDP增速仅为9％。因此许

多人对中国经济四季度以及2009年走势表示担忧。 
实际上，经济下滑已经相当严重，根据早前公布的9月份用电量增速已经滑落至3％，1~9月用电量增速滑落至9.9％，按照经验值，这个用电

量水平对应的经济增速应该至少在9％以下。 主要问题在于出口和投资贡献下降，其中出口贡献下降了0.9个点。 现在看来，经济下行加剧正

在进行中，很难判断何时见底，因为未来中国经济有硬着陆的风险。一旦发生，底可能是一个很长时期。 从金融动荡到全球总需求大幅下降

，会存在一个滞后期，所以明年中期是一个很困难的时期。 
四大因素影响通胀压力 
国内9月份CPI上涨4.6％，比上月回落0.3个百分点；PPI上涨9.1％，涨幅比上月回落1.0个百分点。PPI与CPI双降之后，四季度及2009年的

通胀形势如何？ 
其实，CPI回落主要是翘尾因素大幅消失，PPI回落主要是国际商品市场近期大幅下跌。当前国内通胀压力减轻，四季度通胀有望继续回落，

但2009年通胀存在较大不确定性。 {本回答属◇蓶чī℡ 版权，谢绝粘贴｝
西方国家兜底式规模空前的救援计划，始终是未来中长期内引发通货膨胀的潜在源头。就国内来看，几个方面因素值得注意： 

1、能源、粮食等初级产品的价格会否震荡后返身向上。因为市场流动性疏缓后，资金是要找出路的，如果美国经济没有出现新的产业亮点的

话，只可能有三个去向，消费信贷、新兴市场和能源等资源市场。如此一来，商品市场反弹，从而对PPI产生新的推力。 2、财政能力的减弱

将迫使政府放松价格管制，从而使积压已久的通胀压力释放出来。 3、制造业大量企业倒闭后，制造品的供给层面将产生新的通胀压力。 4、

不得不采取的扩张性货币政策与扩张性财政政策将从货币供应层面推动物价上涨。 
企业最大压力是外需骤降 
前三季度，规模以上工业增加值同比增长15.2％，比上年同期回落3.3个百分点，其中，9月份增长11.4％。这一数据反映出了企业经营状况的

恶化加剧，增速回到个位数是大概率事件。 企业面临四大压力：汇率升值、原材料成本上升、劳动力成本上升、外需骤降。如果欧美经济陷

入深度衰退，对于一个出口已经占到GDP40％的国家，是致命的。 
现在看来，三季度出口依然平稳，主要是上半年订单延续，而1~9月美国金融危机还没有从市场明显扩散至实体经济层面，美国经济还维持2

％的增长。但是9月份后期，雷曼事件后，感觉明显不一样了，市场与实体经济的防火墙被冲垮，未来几个季度美国经济将进入显著衰退，溢

出效应波及全球，中国出口很不乐观。明年上半年有可能回落至个位数增长。 
明年人民币贬值可能性增加 
截至2008年9月末，国家外汇储备余额为1.9万亿美元，同比增长32.92％。9月份外汇储备增加214亿美元，远低于当月293亿美元的贸易顺差

。 总的看来，7、8、9这三个月资本流入下降很厉害。金融海啸过后，国际资本从新兴市场撤离应该是一个趋势，而且正在发生。 美国经济

去杠杆，消费信贷会大幅萎缩，与之对应的新兴市场出口模式的经济前景悲观。同时，变卖资产大量资本撤离去回补母国金融机构的损失，满

足去杠杆的财务调整的要求也是重要因素。若趋势延续下去，不排除中国外储2009年中期后出现下降的月份。 事实上，2007年，中国经济已

经走到了一个既有经济模式的尽头，劳动生产率的进步已经出现明显拐点。在中国新的模式出现以前，人民币实际汇率的升值空间已经耗尽。 

这一点，海外最清楚，新加坡1年期不可交割的人民币汇率已经出现了明显贴水。2009年人民币汇率出现贬值得可能性在增加 
中国制造业很脆弱 
全球经济放缓对中国制造业影响有多大呢？ 在我看来，这是灾难性的。因为中国制造业都是大进大出的结构，资源和市场都捏在美欧的手里

。 一方面中国制造业得承受原材料价格上升这种输入型通胀的压力；而另一方面，中国制造业又无法将成本压力外移，因为全球制成品的定

价权不在中国，尽管中国被冠以“世界工厂”或者“世界车间”。但现代制造业价值链的两端都不在中国掌控，研发、原材料采购、品牌设计、销

售渠道管理、售后服务、零售垄断巨头等等高附加值领域都在美欧手里。中国制造业只是拿订单干活，并不直接面对最终消费者。 这样的结

构非常脆弱，资源和市场双向一挤，必然是企业大量倒闭。 
要做产业价值链的延伸 
中国是否存在新的增长点支撑经济呢？对于这个问题，要伤筋动骨的改革才能看到，也才能创造出新的经济增长点。 宏观上看，主要是调节

投资和消费的结构，通过加快资源性产品和要素价格形成机制的改革力度，通过加快居民、政府、企业以及居民与居民之间的财富分配上的调

整，坚定地转向内需消费主导的经济体。 微观层面上，企业所谓转型也好，升级也好，都不准确，并不是把我们劳动密集型赶走，内迁，这

些都不能解决问题。中国制造业的问题是处于价值分配链的低端，在国际分工中任人宰割。 
所以问题关键是做产业价值链的延伸，只有向两头延伸，如原材料采购、研发、物流、仓储、销售网络、品牌等，才能创造出现代制造业和现

代服务业，从而也就达成了与宏观目标的一致。

2. 中国出口信用保险的现状

出口信用保险目前在国内发展还不够系统，分类主要是依据两方面因素：一是根据应收帐款和投资的回款时间，以一年为节点，一年以内的为短期出口信用保险，一年以上、十五年以下的是中长期出口信用保险。二是根据业务实际操作，保险标的是投资款还是应收帐款，长期业务分为中长期出口信用保险和投资保险。具体请参考中国出口信用保险公司产品介绍页面出口信用保险的特点：1.标的是资本和应收帐款，同时符合传统保险的一些经营规则，是WTO贸易体系允许的对出口企业给予支持一项金融工具，帮助企业减少海外风险损失和投资损失。2.可以承保政治和商业风险。商业风险是以海外投资或无法回款造成企业损失的风险，其原因多是客户自身因素所为；政治风险是由于客户当地的政治环境发生变动，比如当地政权更迭、动乱、战争和外汇管制等政策影响，这是出口信用保险区分于传统海险的另一大特色。3.在我国是国家全权委托中国出口信用保险公司来经营，预计到2014年底，中国出口信用保险公司将发展成为独家经营政策性出口信用保险的ECA机构。目前中国出口信用保险公司已经成为官方占据全球ECA机构的第一名（非官方经营公司有比中国信保更大规模的。）
扩展阅读：【保险】怎么买，哪个好，手把手教你避开保险的这些"坑"

3. 金融危机对我国保险业的影响

新华网北京10月23日专电（毛晓梅、谢闻麒）中国保监会主席吴定富在23日召开的保险市场形势分析会上表示，当前，我国保险市场总体上保持了安全稳健运行。 

　　吴定富指出，美国次贷危机引发的全球金融动荡对我国的影响逐步显现，我国保险业受此次危机影响相对较小。今年1到9月，保险业务持续较快增长， 实现保费收入7939．6亿元，同比增长49％，保险公司总资产达到3．2万亿元。 

　　据记者了解，直至9月底，我国保险业未持有次级债、两房债等问题债券和衍生产品，也未持有QDII产品。海外投资中除中国平安直接投资比利时富通股权外，只有几家大型保险公司持有了极少量的港股。 

　　但吴定富强调，保险业仍须高度重视和重点警惕国际金融保险风险跨境传递，尤其应重视和重点警惕保险资金运用不当可能带来的风险。既要化解好个别保险公司的存量风险，更要预防产生新的风险。 

　　吴定富指出，应高度重视和重点警惕由于保险消费者信心不足和销售误导可能引发的非正常退保风险。保险公司仍要下大力气改进保险服务，着力解决销售误导问题，防止因服务不到位而引发保险消费者的信心动摇。 

　　据介绍，此前在个别地区有媒体夸大了投连险退保情况，但数据显示，1－9月寿险公司退保率与去年同期持平，部分省份9月份退保率还出现同比负增长情况。 

　　吴定富强调，当前，我国经济发展的基本面没有改变，党中央、国务院已经并将继续采取措施应对外部冲击，努力保持经济稳定、金融稳定、资本市场稳定。保险业保持稳定健康发展的基础没有改变，保险业有条件继续保持良好的发展态势。

4. 中国出口信用保险的发展

出口信用保险目前在国内发展还不够系统，分类主要是依据两方面因素：一是根据应收帐款和投资的回款时间，以一年为节点，一年以内的为短期出口信用保险，一年以上、十五年以下的是中长期出口信用保险。二是根据业务实际操作，保险标的是投资款还是应收帐款，长期业务分为中长期出口信用保险和投资保险。具体请参考中国出口信用保险公司产品介绍页面出口信用保险的特点：1.标的是资本和应收帐款，同时符合传统保险的一些经营规则，是WTO贸易体系允许的对出口企业给予支持一项金融工具，帮助企业减少海外风险损失和投资损失。2.可以承保政治和商业风险。商业风险是以海外投资或无法回款造成企业损失的风险，其原因多是客户自身因素所为；政治风险是由于客户当地的政治环境发生变动，比如当地政权更迭、动乱、战争和外汇管制等政策影响，这是出口信用保险区分于传统海险的另一大特色。3.在我国是国家全权委托中国出口信用保险公司来经营，预计到2014年底，中国出口信用保险公司将发展成为独家经营政策性出口信用保险的ECA机构。目前中国出口信用保险公司已经成为官方占据全球ECA机构的第一名（非官方经营公司有比中国信保更大规模的。）
扩展阅读：【保险】怎么买，哪个好，手把手教你避开保险的这些"坑"

5. 出口信用保险的现状

 我国的出口信用保险是在20世纪80年代未发展起来的。1989年，国家责成中国人民保险公司负责办理出口信用保险业务，当时是以短期业务为主。1992年，人保公司开办了中长期业务。1994年，政策性银行成立，中国进出口银行也有了办理出口信用保险业务的权力。出口信用保险业务开始由中国人民保险公司和中国进出口银行两家机构共同办理。2001年，在中国加入WTO的大背景下，国务院批准成立专门的国家信用保险机构——中国出口信用保险公司（中国信保），由中国人民保险公司和中国进出口银行各自代办的信用保险业务合并而成。当前我国规定出口信用保险必须采用统保的方式。所谓统保，就是说承保出口商所有的出口业务。出口企业在一定时期或一定区域市场上所有业务都要一次性办理出口信用保险。从承保人的角度来看，这一规定使承保面扩大，有利于分散风险。但从出口商的角度来看，对于风险不大的出口业务，如老客户或信用证结算方式的贸易则没有必要进行投保。统保方式不被出口商认同，这是我国出口信用保险发展缓慢、没有和对外贸易同步发展的主要原因之一。我国的出口信用保险有了近20年的发展，承保金额大为增多。1999年当年的承保金额比1989年增长了213倍，年增长速度达到46．9%。即便如此，我国的出口信用保险仍然处于较低的水平，与外贸的大幅增长不相符合。在我国出口总额中，大概只有1．1%左右投保了出口信用险，还有相当于我国出口总额98%左右的出口贸易并没有办理出口信用保险。我国投保出口信用保险的企业仅占我国出口企业的3%左右，有的企业甚至不知道出口信用保险的存在。经过这20年的探索，出口信用保险有力地支持了大陆机电产品、成套设备等商品的出口，在保证企业安全收汇方面发挥了重要作用。据初步统计，到1998年11月，大陆出口信用保险金额约24亿美元，从2001年中国出口信用保险公司（中国信保）成立到2009年底，中国信保累计支持的国内外贸易和投资的规模约4880亿美元。中国大陆的出口信用保险由中国信保一家经营。保险按付款期限长短分为短期出口信用保险和中长期出口信用保险。短期险又分为综合保险、统保保险、信用证保险、特定买方保险、买方违约保险和特定合同保险六种。中长期险分为出口买方信贷保险、出口卖方信贷保险和再融资保险三种。2007年，办理出口信用保险的贸易额占一般贸易总额的7%。而全世界范围内受到出口信用保险支持的贸易占到全球贸易总额的12%。数据显示，2012年前三季度出口信用保险承保金额突破2000亿美元，达到2047.5亿美元，同比增长27.3%，是同期外贸出口增幅的3.7倍。 出口信用保险是继续以政策性保险的方式来发展，还是考虑到国际上出口信用保险发展的新趋势，走私有化发展的道路，抑或是把二者相结合7在这个问题上，笔者认为，应该把出口信用保险作为政策性保险开办下去，只是要针对现存的问题作出一定的改进。在保险市场上，我国的保险公司数目不多，起步晚，还不具备办理像出口信用保险这样风险大、要求高的保险险种。即便允许有条件的保险公司开办出口信用保险，从保险人的角度来看，该险种的风险复杂、要求保险人对国际局势下环境变化反应敏锐，在拥有巨大的国内市场的情况下，保险人对涉足国际市场热情不高。另外，国外的私营保险商往往拥有强大的开发能力，能够在出口信用保险方面开发新险种、不断创新，这一点我们的保险公司就很难做到。政府在出口信用保险中的地位不容动摇、也不会动摇。而且，国外的私人保险商在保险市场上，尤其是出口信用保险方面还没有壮大到足够取代政府角色的地步，确切地说，它是通过补充政府信用保险业务而发展起来的。在我国当前需促进国际贸易、加大出口信用保险作用的背景下，出口信用保险需要政府的扶持，这一点不容怀疑。

6. 金融危机对我国国际贸易的影响

在金融危机疯狂的席卷之下，国际市场剧烈动荡，股市暴跌，失业率剧增。 2005、2006年，人民币升值，同时原材料上涨，信贷缩水，许多中小企业，由于没有科技实力，像服装、鞋帽、五金、玩具等，有上万家企业都被撤资，造成许多企业亏本经营，外贸订单大量减少，最后破产倒闭。这样的例子目前已经数不胜数！下面着重分析2009年的可能外贸状况。 
目前，各国政府围绕金融危机采取的联合行动还没有明显的效果，金融危机引起实体经济衰退的强度还难以预测。但是种种迹象表明，2009年外贸进出口形势比较严峻，但也存在一定的变数，有困难，也有机遇。 
1、影响明年外贸的不利因素： 
（1）、世界经济将陷入低迷，不排除危机加深的可能。 
尽管各国政府正采取协调行动筑起防波堤，使得这场金融海啸还不至于引起1929年那样的大萧条，但是市场信心的恢复、体制和结构问题的解决预计将经历一个较长的过程。乐观地估计，发达国家经济至少要等到2009年下半年，甚至更晚时候才能开始复苏。发展中国家和新兴经济体受金融危机影响的程度还难以确定。整个世界经济将进入一段较长的低迷时期。目前美国房地产市场还没有显现出整体回暖迹象，次级贷款问题仍有可能恶化，使更多金融机构的不良信贷浮出水面。因此，不排除金融危机加深的可能性。 
（2）、初级产品价格继续处于高位并剧烈振荡的可能性比较大。 
虽然初级产品价格近期有一定回落，但是导致近年来能源、资源类商品价格飙升的主要因素——来自新兴市场的庞大需求，以及美国生物能源政策等并没有改变。而能源、资源类商品供给受到开采难度增大、生产国投入不足、以及农业生产耕地面积减少的制约，供给量的增长并非易事。为了维持高价，近日OPEC已酝酿调减全球石油产量。各国为拯救金融市场而注入的大量流动性，对美元等货币币值下跌的担心，将使得更多国际游资把大宗商品期货作为保值避险工具。这些因素都将加剧国际商品市场上的价格波动。 
（3）、多哈回合前景暗淡，贸易保护主义威胁增大。 
与1997年亚洲金融危机只影响部分市场不同，这次美欧等发达经济体陷入金融危机，影响到了全球贸易的稳定运行。7月份多哈回合谈判破裂后，尽管许多成员，尤其是发展中国家希望重启谈判，但是一些根本分歧短期内很难弥合。金融危机的爆发使得多哈回合取得突破的前景看上去更加黯淡。不仅如此，贸易量萎缩和失业率的上升，还将使一些国家和地区转而采取更为保守的贸易政策，全球范围的贸易保护主义威胁增大。 
2、影响明年外贸的变数 
虽然明年外贸形势比较严峻，但是应该看到，目前世界经济的基本面仍然较好，我国国内经济基本面是健康的，我国外贸也没有出现大的滑坡。明年外贸的走势如何，存在一些不确定性，主要取决于以下几个方面的情况： 
（1）、市场需求。 
国际市场需求是影响出口的决定性因素。当前，各国经济增长都出现了不同程度的放缓，经济的不景气，直接影响到人们的购买力和对经济发展前景的信心，越来越多的人没有钱消费，或者不敢消费，使国际市场需求不振。我国对美国,欧盟和日本三大经济体直接和间接出口占出口总额的近60%，明年，美欧日等主要市场的经济形势不容乐观,而新兴市场经济保持快速增长的难度也在增加，这将直接影响明年国际市场需求情况，并决定明年出口的整体形势。 
（2）、政策延续。 
从去年和今年上半年国家多次调低部分商品出口退税，到今年下半年调高部分商品出口退税，表明我国政府已经逐步意识到出口到了困难的时期。改善对外贸易环境的举措除出口退税外，还包括通关便利化，进出口税收，外汇管理等方面，以及支持优势企业和产品出口,鼓励金融机构增加对中小出口企业贷款,拓宽中小企业直接融资渠道,增加国内需要的产品进口等。明年，国家能否进一步改善对外贸易环境，继续对外贸出口给予政策支持，将对企业信心和外贸走势产生较大的影响。 
（3）、企业信心。 
企业信心也是一个非常重要的因素。在金融危机面前，悲观的企业会认为是末日，会关闭企业或者让企业破产；乐观的企业会认为是市场重新洗牌、站上制高点的难得机会，会采取一切措施度过难关。目前，我国国内经济仍然保持较快增长，新兴市场还有很大潜力，世界主要经济体经济也没有出现根本性变坏。作为出口企业，一味看低世界经济发展前景是缺乏依据的。现在是需要树立信心的时候，企业要通过出口转内销、降低运营成本、开拓新兴市场等措施，积极应对困难局面，打赢这场攻坚战。

7. 金融危机为中国保险影响

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还是有一些实实在在的影响，有的企业开始关门，裁员。上班族开始无薪假期，大批农民工失去工作开始返乡，约610万的大学生如潮水一般涌进人才市场。由于金融危机的影响，许多人不得不下岗回家，一个家庭中只要有一个人失去工作的话，经济上也会受到一定的影响，也不得不节衣缩食，减少开销，所以说金融机在一定程度上还是对我们的生活有一定影响的

8. 金融危机对我国出口的影响

我国商品主要出口美国~欧洲~大洋洲等发达的资本主义国家，现在资本主义国家发生严重的金融危机，这肯定会影响他们国家人民的购买力，购买力下降就会导致对商品的需求量减小，所以他们发生金融危机就意味这我们可以挣的钱少了，这也是我国积极参加北京峰会的重要原因之一 此次金融风暴对我国出口产业的影响可以说是致命的
我国出口主要是面向欧美一些发达国家 且出口产业自身没有多少技术含量
恰逢这次危机影响最重的就是这些国家
他们经济遇到困难 购买力下降 势必减少进口
而沿海城市这些赖以出口的产业没有什么订单可做
势必要影响到他们资本的运转