资金的时间价值有哪些计算方法

1. 资金的时间价值有哪些计算方法

　　资金时间价值

　　一、终值与现值的计算

　　（一）、单利的终值与现值

　　1．单利终值的计算  F = P+I = P （i+i×n）

　　2．单利现值的计算  P = F/ （1+ i×n）

　　（二）、复利的终值与现值

　　1．复利终值的计算  F = P（1+i）n  = P（F/P，i，n）  （F/P，i，n）为复利终值系数

　　2．复利现值的计算  P = F/（1+i）-n  = F（P / F，i，n） （P / F，i，n）为复利现值系数

　　例题：某商店新开辟一个服装专柜，为此要增加商品存货。商店现借入银行短期借款一笔，用于购货支出，计划第1年末偿还30000元，第4年末偿还15000元，即可将贷款还清。由于新专柜销售势头很好，商店经理准备把债务本息在第2年末一次付清，若年利率为4%，问此时的偿还额为多少？

　　解答：

　　贷款现值：P = 30000（P/F，4%，1）+ 15000（P/F，4%，4）=  41685（元）

　　第2年末偿还额：F = 41685 （F/P，4%，2）= 45103.17 （元）

　　二、年金终值与现值的计算

　　（一）、普通年金（后付年金）“期末”

　　1．普通年金终值的计算  F = A（F/A，i，n）   （F/A，i，n）为年金终值系数

　　2．年偿债基金的计算    A = F（A/F，i，n）   （A/F，i，n）为年金终值系数的倒数

　　3．普通年金现值的计算  P = A（P/A，i，n）   （P/A，i，n）为年金现值系数

　　4．年资本回收额的计算  A = P（A / P，i，n）  （A / P，i，n）为年金现值系数的倒数

　　（二）、即付年金（先付年金）“期初”

　　1．即付年金终值的计算

　　n期即付年金终值与n期普通年金终值之间的关系为：

　　·付款次数相同，均为n次；

　　·付款时间不同，先付比后付多计一期利息

　　F = A（F/A，i，n）（1+ i）

　　2．即付年金现值的计算

　　n期即付年金现值与n期普通年金现值之间的关系为：

　　·付款次数相同，均为n次；

　　·付款时间不同，先付比后付少贴现一次

　　P = A（P/A，i，n）（1+ i）

　　（三）、递延年金

　　如果在所分析的期间中，前m 期没有年金收付，从第m +1期开始形成普通年金，这种情况下的系列款项称为递延年金。

　　形式：递延期m ， 收付期n

　　计算递延年金的现值可以先计算普通年金现值，然后再将该现值视为终值，折算为第1期期初的现值。递延年金终值与普通年金终值的计算相同。

　　·递延年金终值的计算  F = A（F/A ，i，n）

　　·递延年金现值的计算  P = A（P/A，i，n）（P/F，i，m）

　　或者  P = A [（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）]

　　两步折现

　　第一步：在递延期期末，将未来的年金看作普通年金，折合成递延期期末的价值。

　　第二步：将第一步的结果进一步按复利求现值，折合成第一期期初的现值。

　　递延年金的现值＝年金A×年金现值系数×复利现值系数

　　◆如何理解递延期
　　举例：有一项递延年金50万，从第3年年末发生，连续5年。


　　①递延年金是在普通年金基础上发展出来的，普通年金是在第一年年末发生，而本题中是在第3年年末才发生，递延期的起点应该是第1年年末，而不能从第一年年初开始计算，从第1年年末到第3年年末就是递延期，是2期。站在第2年年末来看，未来的5期年金就是5期普通年金。

　　递延年金现值 P =50×（P/A，i，5）×（P/F，i，2）

　　② 另一种计算方法

　　承上例，如果前2年也有年金发生，那么就是7期普通年金，视同从第1年年末到第7年年末都有年金发生，7期普通年金总现值是

　　P = 50×（P/A，i，7）－50×（P/A，i，2）＝50×[(P/A，i，7)－(P/A，i，2)]。

　　例题：甲企业拟对外投资一项目，项目开始时一次性总投资500万元，建设期为2年，使用期为6年。若企业要求的年投资报酬率为8%，则该企业均从该项目获得的收益为（    ）万元。

　　（已知年利率为8%时，8年的年金现值系数为5.7644，2年的年金现值系数为1.7833）

　　解题：第二种算法

　　A = P/[（A/P，i，m+n）-（A/P，i，m）] = 500/[（A/P，8%，8）-（A/P，8%，2）]

　　=500/（5.7466 - 1.7833）=126.16 （万元）

　　（四）、永续年金

　　是指无限期等额收付的特种年金，是普通年金的特殊形式，即期限趋于无穷的普通年金。

　　永续年金终值不存在

　　永续年金现值 P = A / i

　　三、时间价值计算中的几个特殊问题

　　（一）、计息期短于1年的时间价值的计算

　　计息期数和计息率应进行换算：  r = i / m    t = m×n

　　例题：某公司借了1000万元贷款，年利率12%，该公司必须在到期时还本付息。若每年复利一次、每半年复利一次、每季复利一次、每月复利一次，计算其8年后应还款总额。

　　解答：

　　F1 = P（F/P，12%，8）= 2476（万元）

　　F2 = P（F/P，12%/2，8×2）= 2540.35（万元）

　　F3 = P（F/P，12%/4，8×4）= 2575.08（万元）

　　F4 = P（F/P，12%/12，8×12）= 2599.27（万元）

　　（二）、贴现率的计算

　　普通年金利率的推算

　　F = A（F/A，i，n）→ （F/A，i，n）= F/A

　　查表可得系数值，下一步运用插值法，求出i（贴现率）

　　例题：某企业与年初存入5万元，在年利率为12%，期限为5年，每半年复利一次的情况下，其实际利率为多少。

　　解题：ie = （1+ r/m）m – 1 = （1+12%/2）2 – 1 = 12.36

2. 何为资金的时间价值？举例说明

资金时间价值或者说货币时间价值是一个经济学概念，是机会成本的变体。
在社会平均利润率一定的情况下，资金时间价值与计息期数成正方向变化，计息期数越多，资金时间价值越大。也就是说资金周转的快慢以及每次资金循环时间的长短，都决定了资金时间价值的大小。掌握资金时间价值理论，有助于企业科学合理使用资金，企业任何资产只有参与资金运动才可能作为资金实现其时间价值，而闲置的资产无论是流动资产还是固定资产，都不可能创造时间价值，而且随着时间的推移，还会丧失其原有的价值。明确这个观念就可以督促企业管理者节约使用资金，充分提高资金的使用效果，充分实现资金时间价值，使资金在有限的时间和空间范围内获取最大价值。 因此在进行项目可行性分析以及证券投资方案评价中，资金时间价值就是最重要的依据。不论净现值法、现值指数法，还是内部报酬率法等，都是在充分考虑资金时间价值的基础上评价项目可行性较好的方法，而且在各企业实践中得到广泛应用。 
例如现在的100块钱，存入银行，利率是2.5% ，一年之后，所获得收益是102.5块……这两个数值具有相同的价值！

3. 如何理解资金的时间价值

资金的时间价值是指资金在生产和流通过程中随时间推移而产生的增殖，一般情况下它是与无风险利率一起进行使用的。假设一个投资者有一百万的存款，同年市场上的无风险利率为5%，那么对于这个投资者来说，这一百万如果他不进行操作，完全性地取出来用现金放在手上，那么他就一年直接损失了五万元，这五万元就是我们常说的货币时间价值。拓展资料：资金是指经营工商业的本钱，同时也是指国家用于发展国民经济的物资或货币。资金是以货币表现，用来进行周转，满足创造社会物质财富需要的价值，它体现着以资料公有制为基础的社会主义生产关系。资金是垫支于社会再生产过程，用于创造新价值，并增加社会剩余产品价值的媒介价值，也是指资金管理，意思是说在任何一次交易中，只使你的一小部分资金承担风险。对于资金的定义有很多，有以下表述：（1）资金是垫支于社会再生产过程，用于创造新价值，并增加社会剩余产品价值的媒介价值。（2）资金是以货币表现，用来进行周转，满足创造社会物质财富需要的价值，它体现着以资料公有制为基础的社会主义生产关系。（3）资金是用于社会主义扩大再生产过程中的有价值的物资和货币。（4）资金是国民经济中财产物资的货币表现。从中可以看出一些共性，那就是资金是一种货币表现，是流通中价值的一种货币表现。社会主义再生产过程中通过不断运动保存并增加其自身价值的价值。是社会主义公有资产的价值形态，是社会主义国家和企业扩大再生产，满足全社会劳动者日益增长的物质和文化需要的手段，体现国家、企业、劳动者个人三者在根本利益一致基础上的关系。资金的分类方式主要有：按分配的形式，可分为通过财政收支形式而分配的财政资金和通过银行信贷形式而分配的信贷资金。按用途可分为用于基本建设的资金和用于生产经营活动的资金。按融资平台来会选择第三方信息服务平台，国内最大的第三方融资平台投融界提供了资金信息。按在再生产过程中的周转情况，可分为表现为房屋、机器设备等的固定资金和表现为原材料、在制品、制成品、商品、银行存款等的流动资金。无论是哪一种形式的资金，都必须参与社会主义的再生产过程，处在不断的运动之中。资金只有在运动中，才能保存价值并使原有的价值得到增值。企业的资金来源于贷款、债券发行和股东出资等渠道。

4. 什么是资金的时间价值？

5. 什么是资金的时间价值？

6. 资金的时间价值的表示法

资金时间价值可以用绝对数表示，也可以用相对数表示，即以利息额或利息率来表示。但是在实际工作中对这两种表示方法并不做严格的区别，通常以利息率进行计量。利息率的实际内容是社会资金利润率。各种形式的利息率（贷款利率、债券利率等）的水平，就是根据社会资金利润率确定的。但是，一般的利息率除了包括资金时间价值因素以外，还要包括风险价值和通货膨胀因素。资金时间价值通常被认为是没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均利润率，这是利润平均化规律作用的结果。作为资金时间价值表现形态的利息率，应以社会平均资金利润率为基础，而又不应高于这种资金利润率。

7. 资金时间价值的含义及其表示方法是什么

   
  　　2010年1月自学考试《财务管理学》真题简答题第3题
  　　简述资金时间价值的含义及其表示方法。
   　　校解析答案： （1）资金时间价值的含义：资金在周转使用过程中由于时间因素而形成的差额价值，即资金在生产经营活动中带来的增值额，称为资金的时间价值。
  　　（2）资金时间价值可以用绝对数表示，也可以用相对数表示，即以利息额或利息率来表示。但是在实际工作中对这两种表示方法并不做严格的区别，通常以利息率进行计量。利息率的实际内容是社会资金利润率。各种形式的利息率（贷款利率、债券利率等）的水平，就是根据社会资金利润率确定的。一般的利息率除了包括资金时间价值因素以外，还包括风险价值和通货膨胀因素。资金时间价值通常被认为是没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均利润率，这是利润平均化规律作用的结果。马克思曾经指出：“必须把平均利润率看成是利息的有最后决定作用的最高界限。”所以，作为资金时间价值表现形式的利息率，应以社会平均资金利润率为基础，而不应高于这种资金利润率。（参见教材41页）
   
  　　
  　　
  　　
  

8. 最基础的资金时间价值是指什么资金时间价值?计算 资金时间价值的定义

1、资金的时间价值是指资金在运动过程中，随着时间的推移而产生的增值。资金所以随时间的推移而增值，是因为资金的运动过程是物质资料处于生产和流通的过程。资金的时间价值体现在两方面:一方面将资金用作某项投资,由于资金运动（流通——生产——流通）可得到一定的收益或利润，即资金发生了增值。资金在这段时间内所产生的增值，就是资金的时间价值。
 
 2、另一方面，如果放弃了资金的使用权利，就相当于失去了收益的机会，也就相当于付出了一定的代价。在一定时间内的这种代价,也是资金的时间价值。众所周知，当你将现金存入银行一段时间后，银行将支付你一定数量的利息，这既是对存款者的鼓励，也是对其损失的一种补偿。
 
 3、计算货币的时间价值，准确的来讲，不是几种方法的问题，而是如何计算不同资金投入情况下的现值和终值。
 
 4、复利终值和现值的计算
 
 5、复利指的是，你投入N元，年利率为i，第一年的利息加入第二年的本金再次计息，如此下去，n年之后这部分资金的价值就是终值，折合成现在的价值就是现值。
 
 6、普通年金终值和现值的计算
 
 7、年金这等额、定期的系列收支。
 
 8、普通年金指期末收付的年金，又称后付年金。
 
 9、普通年金终值指最后一次支付时的本利和，是每次支付的复利终值的和。
 
 10、普通年仅现值指为在每期期末取得相等的金额，现在需要投入的金额。
 
 11、预付年金终值和现值的计算
 
 12、预付年金是每期期初支付的年金。
 
 13、4.递延年金终值和现值的计算
 
 14、递延年金指第一次支付发生在第二期或者以后的年金。
 
 15、5.永续年金现值的计算
 
 16、即n趋向于无穷时的普通年金。