如何理解真正的价值投资

1. 如何理解真正的价值投资

2. 如何理解价值投资？

简单的说，一句话，价值投资就是投资价值。
什么是价值？打比方说，一斤铁的价值是10元，这就是一斤铁的内在价值，也就是价值。
价值投资就是以低于10元的价格去买价值是10元的铁。
比如说你花6元买了一斤铁，你就赚到了4元。
价值投资的理论依据是价值规律：价格围绕价值上下波动。
当然，价格与价值都是动态变化的，所以要不时的考查价值是否发生了变化。
股票价值投资，就是给企业估一个值，然后，以低于价值的价格买进股票。为了避免可能的亏损，要考虑安全边际。

3. 我所理解的价值投资？

4. 谈谈价值投资

1。所谓价值就是公司内在的未来的或现在未被发现的盈利能力。
 2。以我的经验我很少投资，多数是投机，不过我不认为自已是在赌，反而认为自已是在投机中投资。我永远把风险放在第一位，利润放在最后。
 3。银行股我一直不看到，银行公司是随着通货膨胀而业绩膨胀，根本不算什么业绩增长，所以我除投机外不会去碰银行股。
 4。地产业一但和美国一样中国下跌空间比美国可要大得多，因为中国贷款业太不成熟。连次级债都没有，风险100%由银行来承担。
 5。价值投资对于中小投资者很难，首先得做调查和作业。价值投资买的股，几乎和自已公司一样了解，甚至上市公司高管都没有注意到的问题你也要想

5. 投资价值与价值投资的关系

本可达到70％－80%。而不断抬高的预期配合不断抬高的PE定位水平，决定了价格与投资人预期之间的非线性关联关系。以前这个现象被我称作市场的不理性行为，更准确地说应该是市场的理性短期预期导致的自发波动。也可以称作“戴维斯双击效应”。 


双击策略其实很简单：以低市盈率买入潜力股票，待成长潜力显现厚，以高市盈率卖出，这样可以尽享EPS和PE同时增长的倍乘效益。双击并非戴公独创，事实上很多投资家都有类似策略，但是戴公却神乎其技，凭此名满天下。双击和巴老“永恒价值”相比，显然世俗化了很多，但是对于新兴市场的投资者，或许双击更实用一些。 双击把买入价格放在企业质量之前，强调低市盈率，其实暗含了很多安全边际的保护。对PE提高的期待使得不会轻易陷入“雪茄烟蒂”的陷阱。卖出策略提醒投资毕竟不是婚姻，再长的持股期也只是手段而不是目的，最终还是要离场。 

戴维斯坚持的操作很简单，以10PE买入每年增长10-15%的公司，五年后市场会给这公司更高的预期，便会以13甚至15PE买入，此时戴维斯卖出，其获利率是相当客观的。 相反，很多人以30PE买入期望每年增长30%以上的所谓成长股，六年后的获利率只有前者的一半不到。因为在成熟的经济体，期望一个公司每年保持30%以上的净利润增长率，以摊薄其PE水平的难度是很大的。 

1 1.2 1.4 1.6 1.8 2.5 3.5 5 

10 倍PE 10 12 14 16 18 (此时的价格很可能在12元) --转折 
20PE*2.5元=50元---100元 即由12---50元--100元，获利4倍--8倍， 
而净利润只是转折性地由10%／年增长到40% ，同时双击中的PE变成了20， 

即DAI氏双击的高获利度在于其 PE的大幅提高，而净利润的拐点大幅增长即是催化剂！ 
戴维斯双杀与双击策略相反，为从双高到双低的负循环过程。


巴菲特的投资理念 具体的是一种与技术分析相对立的方法 

简单的说价值投资是： 
1 注重基本面分析的 关注企业盈利能力的 即注重实体经济对股价的影响 
2 围绕价值选股 找寻价格低于价值 和价值具有成长性的股票 
3 什么是价值？其实高中的经济学就有介绍 大学的金融课程只是将它具体的深化讲解了一下 粗略的讲：有效用 又有交换可能的就有价值 
4 巴菲特的投资理念没有什么重点 因为他自己还没有写书 现在的关于他的介绍都是第三者的臆测 以及对伯克希尔公司年报的分析

6. 关于价值投资的问题

主导股市趋势的力量你必需先明白，长期（3-5年以上）是内在价值，中期（1-3年）资金和投资者预期。价值投资包括在长期投资之中，所以价值投资的核心是对内在价值的判断，特点是投资期限较长，要以国家宏观经济及行业经济为基础。从上面的分析可以知道，价值投资非常重要的一点就是要对长期宏观经济和行业经济或者说对公司的发展前景有一个较为合理的判断，而对这些东西的判断不能仅限于定性分析，还要进行定量分析（就是一些经济数据指标的分析）。如果放到一个公司上面，你还要分析这个公司的财务指标，因为这些指标一定程度上能反应这个公司负债水平，偿债能力，经营效果等等，避免在投资时投入一个资金或财务运转有问题的企业。
我举个例子吧，柳工，机械行业
定性分析：
从宏观经济上分析，中国经济的持续发展问题不会太大，这个就不需要有太多担忧了——
从行业上分析，机械行业是国民经济的支柱产业，只要宏观经济发展，机械行业就必需要有较好的发展，如果你对上面的宏观经济有信心，那么你就不该对机械行业的发展前景有太多忧虑
公司分析，装载机和挖掘机的行业龙头，自主生产创新能力强

定量分析:
宏观经济：前五个月的GDP同比较长都在9%以上，PPI，CPI,PMI等指标都在可控范围内。
行业分析：机械行业前五月同比增长在28%左右，机械协会估计未来三年的复合增长在17%左右，其中装载机和挖掘机前五个月的平均增长在40%以上
公司分析：财务指标都很合理，现金等价物充足（公司财务指标太多，就不分析了）

以上就是价值投资中的基本面分析，我的分析是这个股票很好，最后一步就是估值了，估完值后如果现在的价格合理，你就可以买进了。不合理。。。那就等。。。。我用的是PE估值，觉得15静态PE可以买了，所以在20左右的时候买了不少

所以说，价值投资不看指标不行，只看指标也不行，要和公司经营状况结合起来一起看才行。何况，公司自身评判自已经营状况的体系中，指标也占有着很大的比重。公司本身都如此在意指标，我们如果不用，太显得不知轻重了。

7. 浅谈价值投资

     投资于通货膨胀
  
 
  
       以五年为其统计通货膨胀数据大约15%，平均每年通货膨胀率是3%，但是，当今社会每年的通货膨胀率远高于3%。普通投资者若没有强大的投资知识与智慧，收益大约是4%，加上复利的4%，约8%就已经很好了。摩根说“它会起伏不定，”收益不可能是一种稳定在想要的那个数据的东西。大量的历史数据证明，好的年景伴随着通货膨胀，坏的年景伴随着价格下跌，这说明适度的通货膨胀利于经济发展和社会前进。
  
 
  
         积极型投资者
  
 
  
        想成为积极型投资者，必须拥有大量的证券估价知识。华尔街有句谚语“树高不过天；牛市能赚到钱，熊市能赚到钱，猪市赚不到钱。”
  
 1.普通股票业务，低入高出，买成长股，买廉价证券，买特殊股票；
  
 2.一般的市场策略，低买高卖具有局限性，数据分析显示这种策略未建立在某种数学规律之上，所以它并不稳妥；我们应该采取对半投资方案，债券与股票配比大约25~%75%之间。
  
 3.成长型的投资股，来看标准普尔综合指数和道琼斯工业平均数，这种投资策略也不具有非常强的稳定性，因为它有赖于投资者的判断，而投资者的判断本身是具有局限性的。有一种非常棒的投资策略是早期看好某个公司，不受外界的压力和内心的焦灼的影响，坚定的持有它，在一定的时间之后会收获100倍的财富收益。
  
        总之，积极型投资者的三种策略1.买不受欢迎的大公司；2.买不流行的证券；3.特殊股票
  
 
  
        投资于市场波动
  
 
  
        一般情况下7.5%的股票收益可跑赢当年的通货膨胀造成购买力的损失。要区分投资与投机的区别，投资是长期主义行为，投机是短期的，若抓住了市场某种信息，经知识分析透漏确实是获取到好的投机机会，那么投资者的投机部分不能够影响长期投资板块，而且要把投机限定在可承受范围内的风险损失，切记短期投机需要强大的知识分析能力，要选准两个关键的点：一是择时；二是估价，没有前面的条件设定，结果极有可能会后悔自己当初的鲁莽造成无法承受的财产损失。
  
 
  
        投资分析方法
  
 
  
       投资是艺术与知识和智慧的结合。“投资艺术具有一种并不广为人知的性质，普通投资者只需付出很小的努力和具备很小的能力，就可以取得一种可靠，但并不可观的成果，但是要想提高这一刻轻易获得的成果，却需要付出大量的努力和非同小可的智慧，如果你只想为你的投资计划付出一点额外的知识和智慧，却想取得大大超出一般的投资成果，你可能会发现自己陷入一种更糟糕的境地。”投资必须以强大的知识和分析能力为背景而进行。债券型股票，基金购买分三种普通的信托基金，混合基金，方程式基金，选择适合自己的基金。靠谱的投资策略合乎逻辑，在心理上讲却有时会令人心里感觉不安：
  
 1.具有内在的稳定和和未来希望的的投资策略；
  
 2.在华尔街不受欢迎的投资策略；
  
 3.买一些廉价投资产品。这种情况需要运用财务知识对投资品进行全面分析，这类投资产品除非收益比普通的投资产品大于5%以上，否则是不值得花大量时间去发掘的。

8. 关于价值投资的理解和实际应用

什么是价值投资
  
  
 
                                          
 价值投资：你买股票其实是买公司，是买一家替你去创业的公司，替你去实现理想的公司，替你去干活的公司，替 你去赚钱的公司。你本来可以自己去干，但是你能力有限、精力有限、财力有限无法实现自己的理想和目标，那好找人帮你做咯，要不就找人替你做咯。你知道在现在激烈竞争的环境下，那些成功的企业的领导人都是什么样 的人吗？这帮家伙都是每天只睡三四个小时，超量工作、脾气巨大、认知水平远远甩出普通人好几个量级的类型。大家对乔布斯的审美有所耳闻吧，通俗点说那就叫极度的矫情简直不是人，所以才会有神一般的产品。还有这家伙的脾气，你知道吗苹果高层不挨乔布斯骂的人也就那么一两个人际交往高手。还有乔布斯的个性，这个人凡事都要插手，不管是不是自己擅长的，都要插手，事情办好了功劳全是他的，搞砸了，过错全是别人的。这样的性格还能带领一个巨大企业不断前行，你想想看他需要在别处还有什么样的过人之处才能让大家跟着他前进呢？ 
  
 我们要想达到这个层次需要...回炉再造的。所以，既然我们做不到这帮家伙那么纯粹那么邪恶，那我们就雇佣这样的人为我们工作好了，要知道这帮家伙是对股 东负责的，他们的使命就是为了我们赚钱的。购买股票的本质既是如此：购买公司、购买服务、购买他人的自由， 由他们来为我们创造价值。
  
  
 
                                          
 价值投资：购买那些被低估了的股票。一只股票的价格与股票本身的实际价值通常是不相符合的。有一个遛狗理论，是说股票的实际价值就相当于遛狗的绳子，其价格一会儿超过了自身的实际价值，一会儿又低于自身的实际价值。花精力去判断和追赶价格，是一件得不偿失的事情。而最有效的办法是瞄准其长期的价值，静静的守候和收获。
  
  
 巴菲特还一个关于价值投资的观点，我不重复其原始观点，只表述我的理解，那就是：抄底。所谓抄底是花时间去研究和判断股票都实际价值和未来的预期价值，然后等待时机，说不好听的就是等着他出事，一旦它一时之间贬值到大伙都不敢拿了，你就上，义无反顾的抄底，还要重仓抄底。查理忙格也说他们把事业做到现在这个程度就是靠那几次打赢的主要战役，其他的交易回忆起来都是笑话而已。
  
 所以呢，价值投资综合起来就是：认真研究找到好的和未来好的股票；瞄着它盯着他，一旦他有个闪失跌价了，就重仓狠手抄底；给股票以时间，让他慢慢生长增值。
  
 一句口诀就是：
  
 
  
  
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 哎呀，跑题了。价值投资的应用呢？怎么没说呢？关于价值投资的应用，目前最好的应用就是币的私募，理由如下：
  
 1:价格很亲民。在这个大多数币都在升值的情况下，很难会破发。
  
 2:由第一条推出：入手价格就是抄底价很正常。
  
 3:静等升值：私募就是有机会站在一个币的出生时间点是等待它成长。微软的股票一千倍需要三十年。拿那币恐怕只要六七年。
  
 4:重仓狠抄底。重仓很容易实现。
  
 所以，现在的私募是最好的途径，至于下一步如何发展，那就边看风景边前进好了。