企业现金流是什么?

1. 企业现金流是什么?

现金流量是投资项目在其整个寿命期内所发生的现金流出和现金流入的全部资金收付数量。
现金流量是评价投资方案经济效益的必备资料。
具体内容包括：
(1) 现金流出：现金流出是投资项目的全部资金支出。
(2) 现金流入：现金流入是投资项目所发生的全部资金收入。
(3)此外，实施某项决策后的成本降低额也作为现金流入。

内容

初始流量
初始现金流量是指开始投资时发生的现金流量，一般包括如下的几个部分：
⑴固定资产上的投资。包括固定资产的购入或建造成本、运输成本和安装成本等。
⑵流动资产上的投资。包括对材料、在产品、产成品和现金等流动资产上的投资。
⑶其他投资费用。指与长期投资有关的职工培训费、谈判费、注册费用等。
⑷原有固定资产的变价收入。这主要是指固定资产更新时原有固定资产的变卖所得的现金收入。

2. 公司现金流是什么

3. 现金流对企业意味着什么

文/王永刚 
  
 现金流量（Cash Flow）管理是现代企业理财活动的一项重要职能，建立完善的现金流量管理体系，是确保企业的生存与发展、提高企业市场竞争力的重要保障。
  
 现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。例如：销售商品、提供劳务、出售固定资产、收回投资、借入资金等，形成企业的现金流入；购买商品、接受劳务、购建固定资产、现金投资、偿还债务等，形成企业的现金流出。衡量企业经营状况是否良好，是否有足够的现金偿还债务，资产的变现能力等，现金流量是非常重要的指标。
  
 现金流为负意味着公司年初至报告期内企业现金流出总量大于现金流入总量。现金流为负数可能是好事,也可能是坏事,具体情况要具体分析,现金流主要由经营现金流,投资现金流和融资现金流组成。某些企业是周期性行业,现金流往往到某个特定时段才回笼,容易出现经营现金流为负数的情况；企业在扩大生长规模,进行巨额投资的时候,容易出现投资现金流为负数的情况；企业为了降低负债规模,大额偿还银行借款的时候,容易出现融资现金流为负数的情况。
  
 但是如果一家企业的现金流连续几年为负数并且有递增趋势,那就是一个危险的信号了,很可能该公司的综合状况在恶化。
  
 现金流量决定企业的价值创造能力，企业只有拥有足够的现金才能从市场上获取各种生产要素，为价值创造提供必要的前提，而衡量企业的价值创造能力正是进行价值投资的基础。研究发现现金流量决定企业的价值创造，反映企业的盈利质量，决定企业的市场价值，决定企业的生存能力。
  
 
  
                                          
 首先，现金流是企业生产经营活动的第一要素。企业只有持有足够的现金，才能从市场上取得生产资料和劳动力，为价值创造提供必要条件。市场经济中，企业一旦创立并开始经营，就必须拥有足够的现金购买原材料、辅助材料、机器设备，支付劳动力工资及其他费用，全部预付资本价值，即资本的一切由商品构成的部分——劳动力、劳动资料和生产资料，都必须用货币购买。因此获得充足的现金，是企业组织生产经营活动的基本前提。
  
 其次，只有通过销售收回现金才能实现价值的创造。虽然价值创造的过程发生在生产过程中，但生产过程中创造的价值能否实现还要看生产的产品能否满足社会的需要，是否得到社会的承认、实现销售并收回现金。
  
 现金流比利润更能说明企业的收益质量。在现实生活中，我们经常会遇到“有利润却无钱”的企业，不少企业因此而出现了“借钱缴纳所得税”的情况。根据权责发生制确定的利润指标在反映企业的收益方面确实容易导致一定的“水份”，而现金流指标，恰恰弥补了权责发生制在这方面的不足，关注现金流指标，甩干利润指标的“水分”，剔除了企业可能发生坏帐的因素，使投资者、债权人等更能充分地、全面地认识企业的财务状况。所以考察企业经营活动现金流的情况可以较好的评判企业的盈利质量，确定企业真实的价值创造。
  
 企业生存乃价值创造之基础。据国外文献记载，破产倒闭的企业中有85%是盈利情况非常好的企业，现实中的案例以及上个世纪末令世人难忘的金融危机使人对“现金为王”的道理有了更深的感悟。传统反映偿债能力的指标通常有资产负债率、流动比率、速动比率等，而这些指标都是以总资产、流动资产或者速动资产为基础来衡量其与应偿还债务的匹配情况，这些指标或多或少会掩盖企业经营中的一些问题。其实，企业的偿债能力取决于它的现金流，比如，经营活动的净现金流量与全部债务的比率，就比资产负债率更能反映企业偿付全部债务的能力，现金性流动资产与筹资性流动负债的比率，就比流动比率更能反映企业短期偿债能力。
  
 理论上说，只要有现金流，亏损了也没关系!比如一个企业一年现金流100亿，每年亏1000万。那么它运作几百年都没问题，因为10年才亏1亿，100年才亏10亿，只要现金不断流转，稍微延期几天或几个月还款，企业运行的结果不一定就是面临破产边缘。所以赔钱的企业只要有现金流，就可以耐心等待时来运转;而赚钱的企业没有了现金流，就会立马死掉!所以，京东、苏宁、国美之战，表面上看是市场份额之战，利润之战，但从财务角度来说，更加紧迫的原因，是现金流之战!
  
 从现金流量风险的成因来看，现金流量风险具有原因复杂、偶然性大、潜伏期长等特点。因此，正确掌握现金流量风险的预警方法，对于及时发现风险苗头、实现风险事前控制是非常必要的。
  
 针对不同成因的现金流量风险，企业应采取不同的预警方法。对于营运资金风险，应通过现金循环周期比率、销售额增长速度比率等指标进行预警，现金循环周期的延长以及销售额的增长都会引发企业的营运资金风险。当企业以自身的资产为其他公司作信用担保的时候，其实风险就伴随在公司的左右。而如果受信方是从事资本运营的话，那么这种风险就会被无限放大。其实，商业担保既是一个商业层面的问题，也是一个法律层面的问题。虽然控股企业可以因为决策权从被控股企业获得信誉担保，但是作为两个独立的法人，操作上依然要严格遵守相关法律。从目前国内信用担保的整体情况来看，由于缺乏合理的内部制约和合格的外部监管，大部分都存在法律上的漏洞。究其根本原因，是大家对资本过于信赖，或者对资本市场过于乐观。对于信用风险，应通过有关应收账款回收情况的指标进行预警，应收账款拖欠时间越长，款项收回的可能性越小，形成坏账并引发信用风险的可能性就越大。对于流动性风险，应通过有关企业流动性强弱的比率进行预警，无论是速动比率还是流动比率的降低都意味着流动性的降低，都预示着企业流动性风险的增加。对于投资风险和连带风险，应通过对投资项目或相关方的收益、资金等情况的监控实现风险的预警。
  
 定量测算财务风险临界点，利用财务杠杆决策，控制负债比率，采用资本总成本比较法，选择总成本较低的最佳融资组合，进行现金流量分析，保证偿还债务所需资金的充足。企业财务人员应利用这一财务工具，建立企业的风险预测体系，及时通过对企业内部相关数据及经营清况的全面分析，将企业存在的潜在财务风险，预先告之经营者和利益相关者，提前做好防范措施，并做好相关决策，避免因财务决策失误而带来的损失。
  
 
  
                                          
 总之，现金流动情况是衡量企业生产经营状况的尺度之一，现金的流动涉及到企业生产经营过程的各个方面，涉及到生产经营过程中资源的使用效率、耗费水平、获利程度，不管企业获利能力多强，利润数额多大，其成败最终取决于利润能否转化为现金，以及转化为现金的速度快慢。以现金流量作保障的企业净利润，才是真正获得的、可以支配的收益。
  
 根据中国破产法的相关规定，公司决策者在公司面临资不抵债和现金流短缺(也就是不能清偿)的情况时,公司债务和现金流对于公司的破产决策都有重要影响。现金流量比传统的利润指标更能说明企业的盈利质量。首先，针对利用增加投资收益等非营业活动操纵利润的缺陷，现金流量只计算营业利润而将非经常性收益剔除在外。其次，会计利润是按照权责发生制确定的，可以通过虚假销售、提前确认销售、扩大赊销范围或者关联交易调节利润，而现金流量是根据收付实现制确定的，上述调节利润的方法无法取得现金因而不能增加现金流量。可见，现金流量指标可以弥补利润指标在反映公司真实盈利能力上的缺陷。
  
 
  
  
  2017.11.9  内蒙古 包头

4. 企业现金流在企业中有些什么用处

（一）现金流对企业筹资决策的影响。
企业筹集资金额根据实际生产经营需要，通过现金流表，可以确定企业筹资总额。一般来说，企业财务状况越好，现金净流量越多，所需资金越少，反之，财务状况越差，现金净流量越少，所需资金越多。
（二）现金流对企业投资决策的影响。 
现金流是企业评价项目可行性的主要指标，投资项目可行性评价方法有动态法和静态法，动态法以资金成本为折现率，进行现金流折现，若现金净流量大于0或现值指数大于1，则说明该投资项目可以接受，反之该投资项目不可行。静态法投资项目的回收期即原始投资额除以每年现金净流量，若小于预计的回收期，则投资方案可行。否则，投资方案不可行。
（三）现金流对企业资信的影响。

现金流

企业现金流正常、充足、稳定，能支付到期的所有债务，公司资金运作有序，不确定性越少，企业风险小，企业资信越高；反之，企业资信差，风险大，银行信誉差，很难争取到银行支持。因此，现金流决定企业资信。
（四）现金流对企业盈利水平的影响。 
现金是一项极为特殊的资产，具体表现为： 
一、流动性最强，可以衡量企业短期偿债能力和应变能力； 
二、现金本身获利能力低下，只能产生少量利息收入，相反由于过高的现金存量会造成企业损失机会成本的可能，因此合理的现金流是既能满足需求，又不过多积囤资金，这需要理财人员对资金流动性和收益性之间做出权衡，寻求不同时期的最佳资金平衡点，有效组织现金流及流速以满足偶然发生资金需要及投资机会的能力。
（五）现金流对企业价值的影响。 
在有效资本市场中，企业价值的大小在很大程度上取决于投资者对企业资产如股票等的估价，在估价方法中，现金流是决定性因素。也就是说，估价高低取决于企业在未来年度的现金流及其投资者的预期投资报酬率。现金流入越充足，企业投资风险越小，投资者要求的报酬率越低，企业的价值越大。企业价值最大化正是理财人员追求的目标，企业理财行为都是为实现这一目标而进行的。
（六）现金流对企业破产界定的影响。 
中国现行破产法明确规定企业因经营管理不善造成严重亏损，不能清偿到期债务的，可依法宣告破产，即达到破产界限，这与以往的“资不抵债”是两个不同概念，通过现金流分析，若企业不能以财产、信用或能力等任何方式清偿到期债务，或在可预见的相当长期间内持续不能偿还，而不是因资金周转困难等暂时延期支付，即使该公司尚有盈利，也预示企业已濒临破产的边缘，难以摆脱破产的命运。因此理财人员对现金流要有足够的重视，未雨绸缪，透过现象看本质，将信息及时反馈到公司管理层重视，当好公司的理财参谋。

5. 什么是现金流？

“现金流”是财务上的一个概念，是指企业在一定会计期间按照收付实现制，通过经济活动产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。 企业现金流越多，证明企业很有活力，是健康企业；反之，则要小心企业的财务和经营状况。
在现金流量表中，将现金流量分为三大类：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。
经营活动是指直接进行产品生产、商品销售或劳务提供的活动，它们是企业取得净收益的主要交易和事项。
投资活动，是指长期资产的购建和不包括现金等价物范围内的投资及其处置活动。
筹资活动，是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。

6. 现金流在企业的作用

现金流量表能够提供企业在一定期间内，现金的来龙去脉及现金余额变动的会计信息。它可以告诉读表人现金曾经从何处来，又曾经用到何处去。

规划和预测未来产生现金的能力

借助于现金流量表提供的信息，可以规划和预测企业在未来产生现金的能力。

分析净利润与现金流量差异的原因

现金流量表最大的功能就是具有透视的功能。借助现金流量表提供的信息，可以分析企业净利润与相关现金流量产生差异的原因。钱是赚回来的，利润是算出来的。对于企业来讲，利润和现金之间到底有多大的差距，我们可以用现金流量表对它加以透视。

7. 企业的现金流反映的是企业的什么?

现金流量表所能反映的企业财务状况会更清晰，能够从中反映出企业现金的方向，尤其是在企业的资产上也会更清晰。一个企业的资产才能够显示企业的方向，同时也能够为企业的发展带来更大的帮助。不过对于这个现金流量表也要通过网络软件来体现，从而也能够为企业现金流量带来更大的帮助。
现金流量出处是现代理财学，是指投资项目在其整个寿命期内所发生的现金流出和现金流入的全部资金收付数量。
现金流量是评价投资方案经济效益的必备资料。具体内容包括：
(1)现金流出：现金流出是投资项目的全部资金支出。它包括以下几项：
①固定资产投资。购入或建造固定资产的各项资金支出。
②流动资产投资。投资项目所需的存货、货币资金和应收帐款等项目所占用的资金。
③营运成本。投资项目在经营过程中所发生的生产成本、管理费用和销售费用等。通常以全部成本费用减去折旧后的余额表示。
(2)现金流入：现金流入是投资项目所发生的全部资金收入。它包括以下几项：
①营业收入。经营过程中出售产品的销售收入。
②残值收入或变价收入。固定资产使用期满时的残值，或因故未到使用期满时，出售固定资产所形成的现金收入。
③收回的流动资产。投资项目寿命期满时所收回的原流动资产投资额。此外，实施某项决策后的成本降低额也作为现金流入。
现金流量（Cash Flow）管理是现代企业理财活动的一项重要职能，建立完善的现金流量管理体系，是确保企业的生存与发展、提高企业市场竞争力的重要保障。
现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。例如：销售商品、提供劳务、出售固定资产、收回投资、借入资金等，形成企业的现金流入;购买商品、接受劳务、购建固定资产、现金投资、偿还债务等，形成企业的现金流出。衡量企业经营状况是否良好，是否有足够的现金偿还债务，资产的变现能力等，现金流量是非常重要的指标。
工程经济中的现金流量是拟建项目在整个项目计算期内各个时点上实际发生的现金流入、流出以及流入和流出的差额（又称净现金流量）。现金流量一般以计息周期（年、季、月等）为时间量的单位，用现金流量图或现金流量表来表示。
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8. 什么是现金流

现金流，顾名思义，就是现金及现金等价物的流入与流出呀