某公司拟发行面额1000元，期限3年，票面年利率12%的债券，每年结息一次，到期归还本金。

1. 某公司拟发行面额1000元，期限3年，票面年利率12%的债券，每年结息一次，到期归还本金。

债权资本成本=债券年利率（1-所得税率）/债券筹资额（1-债券筹资费用率）
资金成本率为：12%*（1-33%）/(1-5%)=8.46%

2. 某公司债券面值1000元，期限10年，票面利率8%，每年末付息一次，到期兑付面值。

您好，当市场利率为10%时，该债券的内在价值为877.11，计算过程如下：80*(P/A，10%，10)+1000*(P/F，10%，10)=877.11债券内在价值的计算步骤：①计算各年的利息现值并加总得利息现值总和；②计算债券到期所收回本金的现值；③将上述两者相加即得债券的理论价格。什么是债券内在价值债券的内在价值指的是债券的价值，也可以将其认为债券代表的价格，债券的价格包涵到期时间以内的利息收益，可以公平地反映债券的真实价值。影响债券内在价值的因素：1、期限：如果期限越长，价格变动的可能越高，收益率的补偿越大；2、票面利率：若是票面的利率越低，那么证券价格的易变性就会越大；3、提前赎回规定：如果是拥有提早赎回可能的债券，就会拥有较大的票面利率，但其内在价值较低；4、税收待遇：高利附息的债券包含的内在价值比低等的价值高；5、流动性：流动性不同的债券比较，流动性高则内在价值越高；6、信用级别：债券的信用级别如果越低，内在包含价值也越低。什么是债券债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金，按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人。债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券（定息证券）的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。

3. 某公司发行期限为3年，一次还本，每半年付息一次，票面利率为10%，面值为100 000元债券。

实际利息当然是票面利率100000*10%*6/12=5000元

4. 公司发行10年期债券，面值1000元，票面利率8%，每半年付息一次，市场利率10%，该债券还剩2年3个月到期。

每次付息1000*8%/2=40元还有2年3个月到期，还有4次付息，折现到3个月以后，价值=40/(1+5%)+40/(1+5%)^2+40/(1+5%)^3+40/(1+5%)^4+1000/(1+5%)^4=964.54元再折现三个月，三个月的利率是10%/4=2.5%现在的价值=964.54/(1+2.5%)=941.01元追问 : 谢谢你的回答，但是我还有个疑问就是为什么2年3个月到期还有4次付息？ 按照时间轴的现金流，第9年初，第9年半，第10年初，第10年半，第10年末， 不是应该有5次付息的么？ 还有，2年3个月到期，为什么不能直接把计算期看做4.5期？ 然后直接计算4.5期的利息年金，和1000票面价格按4.5期折现？追答 : 你是对的，非常抱歉，我上面的答案有误，修正如下，确实还有5次付息，每次付息40元，折现到3个月后的价值是964.54元，在同一时间点还有40元的利息，所以当时的价值是964.54+40=1004.54元。 再折现三个月，现在的价值=1004.54/(1+2.5%)=980.04元 至于说为什么不用4.5期计算，我想是个计算习惯问题，如果用了0.5个区间，你怎么算呢？这种逐步倒推的方法，是最准确的，市场定价时也是这么算的。)债券发行价格=1000×(P/F，4%， 20)+1000×4%×(P/A，4%，20)=1000×0.4564+1000×4%×13.5903=1000(元)(2)债券发行价格=1000×(P/F，5%， 20)+1000×4%×(P/A，5%，20)=1000×0.3769+1000×4%×12.4622=875(元)(3)债券发行价格=1000×(P/F， 3%，20)+1000×4%×(P/A，3%，20)=1000×0.5537+1000×4%×14.8775=1149(元)(4)债券发行价格种类分别为平价、折价和溢价：当市场利率等于票面利率时，平价发行；当市场利率高于票面利率时，折价发行；当市场利率低于票面利率时，溢价发行。

5. D公司拟发行一批债券，该债券每股面值10000元钱，票面利率10%，期限5年，每半年付息一次，到期

1，其发行价格应该高于1W。利息一般是一年一付，半年付息则比一般情况多了利息的时间价值。 2，关键在于“每半年支付一次利息”，而市场利率一般指一年定期利率，满一年还本付息。而这个债券到半年就能拿到利息，理论上比市场利率略高，所以发行价应高于棉值。债券售价=债券面值/（1+市场利率）^年数 + Σ债券面值*债券利率/（1+市场利率)^年数，您可根据实际情况计算。3，债券发行价格是债券投资者认购新发行债券时实际支付的价格。在实际操作中，发行债券通常先决定年限和利率，然后再根据当时的市场利率水平进行微调，决定实际发行价格。一批债券的发行不可能在一天之内完成，认购者要在不同的时间内购买同一种债券。可能面对不同的市场利率水平。拓展资料：1.债券的本质：债券的本质是债的证明书。具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人。债券作为一种债权债务凭证，与其他有价证券一样，也是一种虚拟资本，而非真实资本，它是经济运行中实际运用的真实资本的证书。2.债券和股票的区别：债券和股票都是将社会闲散资金进行整合，同为有价证券，两者都能在市场上进行流通和交易。与此同时，两者又存在本质上的区别：发行主体不一：债券的发行主体可以是政府、金融机构或者企业；股票的发行主体是股份有限公司；存续时期不一：债券有时间限定，即到期后发行方需按照约定进行本金利息相应偿还；股票没有时间限定，投资者可以进行买入卖出转让等处理，只要发行股票的公司不破产清算，股票可以长期持有；收益计算方式不一：债券会根据债券风险高低设定固定利息和投入金额，相对来说收益可以预期；股票是根据买入和卖出之间的股价差进行利润计算，也受股票市场行情波动的影响，收益有不可预见性。

6. 某债券息票利率为10%，面值100元，离到期还有3年，当前价格是95元，半年付息一次，那么该债券的

每次付息=100*10%/2=5元
还有3年到期，还要付息6次。
计算到期收益率要用插值法，简单算法，在excel中输入：
=2*RATE(6,5,-95,100)
计算得，年化收益率为12.03%

7. 一张10年期的公司债券，票面利率是10%，面值是1000元，每年支付一次利息，距离到期日2年，市场价格为960元

该债券的理论价格为
1000*10%/（1+12%）+（1000+1000*10%）/（1+12%）2
即：（一年利息的一年期现值）+（一年利息及本金的两年期现值）

8. 某公司债券，面值1000元，票面利率10%，5年到期一次还本付息，发行价格是1000元，问其到期收益率是多少？

发行价1000时，五年后收到1000+1000*10%*5=1500
这五年的到期收益率=(1500/1000)^(1/5)-1=8.45%

若到期收益率为10%，发行价格=1500/(1+10%)^5=931.38元