企业上市前的股东，如何通过股权激励

1. 企业上市前的股东，如何通过股权激励

法律分析：1、在持股平台做激励
在临上市期间，员工持股平台基本上处于封闭期，是不能动的，但是员工持股平台如果做了预留股份的话，可以先做出承诺，等报了材料，上市之后，过了封闭期，再做激励，价格是可以商定的，不用按照股票的价格，股东之间也可以进行股权转让。
2、上市后常规激励方式
如果员工持股平台预留的股份不足2%的话，就可以考虑上市之后再做股权激励了，但是上市后股票价格会比较高，每年股票的市场价格是锁定的，做股权激励股票溢价空间不大，这时候可以商定以不低于市场价格一半的股价给予激励对象，增加溢价空间。
3、增值权激励
公司出钱，给激励对象一个股票增值权。

法律依据：《中华人民共和国证券法》 第四十条 第三款 实施股权激励计划或者员工持股计划的证券公司的从业人员，可以按照国务院证券监督管理机构的规定持有、卖出本公司股票或者其他具有股权性质的证券。

2. 上市公司股权激励怎么激励？

股权激励是企业拿出部分股权用来激励企业高级管理人员或优秀员工的一种方法。一般情况下都是附带条件的激励，如员工需在企业干满多少年，或完成特定的目标才予以激励，当被激励的人员满足激励条件时，即可成为公司的股东，从而享有股东权利。
1、长期激励
从员工薪酬结构看，股权激励是一种长期激励，员工职位越高，其对公司业绩影响就越大。股东为了使公司能持续发展，一般都采用长期激励的形式，将这些员工利益与公司利益紧密地联系在一起，构筑利益共同体，减少代理成本，充分有效发挥这些员工积极性和创造性，从而达到公司目标。
2、人才价值的回报机制
人才的价值回报不是工资、奖金就能满足的，有效的办法是直接对这些人才实施股权激励，将他们的价值回报与公司持续增值紧密联系起来，通过公司增值来回报这些人才为企业发展所作出的贡献。
3、公司控制权激励
通过股权激励，使员工参与关系到企业发展经营管理决策，使其拥有部分公司控制权后，不仅关注公司短期业绩，更加关注公司长远发展，并真正对此负责。
【本文关联的相关法律依据】
《国有控股上市公司（境外）实施股权激励试行办法》第三条本办法所称股权激励主要指股票期权、股票增值权等股权激励方式。股票期权是指上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股票的权利。股票期权原则上适用于境外注册、国有控股的境外上市公司。股权激励对象有权行使该项权利，也有权放弃该项权利。股票期权不得转让和用于担保、偿还债务等。股票增值权是指上市公司授予激励对象在一定的时期和条件下，获得规定数量的股票价格上升所带来的收益的权利。股票增值权主要适用于发行境外上市外资股的公司。股权激励对象不拥有这些股票的所有权，也不拥有股东表决权、配股权。股票增值权不能转让和用于担保、偿还债务等。

3. 拟上市公司的股权激励如何操作

拟上市公司因为所处的时期敏感，所以做股权激励应当周全而细致，总体来说应当注意以下几点：
1.尽量不要选择期权方式作股权激励计划。由于期权股权激励会带来公司股本大小和股本结构的不确定，
以及拟上市公司的股权价值不确定造成期权激励计划的成本不容易确定等问题，从而导致公司在上市前的经营业绩不易确定。
2.真实股权激励比例不能过大，否则可能导致实际控制权转移。
被激励人如果只有1人，激励股份一般在股份总额的8%—10%；
如果多人，则一般不超过15%。
股本规模越大的公司，该比例越小；
过多则有法律风险，同时也会损害股东利益。
主要负责人可占不低于激励股总数30%，即股权激励总额为15%时，主要负责人为5%左右。
3.不正规的股权激励计划容易导致股权不清晰而成为IPO的实质性障碍，
尽量避免采用信托、代持等方式代理持股。
4.虚拟持股是指投资人向公司投入资金，公司向投资人签发股权证明但不进行工商登记的行为。
由于未经过工商登记，投资人与企业之间可能是股权关系也可能是债权关系，
一旦投资人与企业或股东发生分歧，纠纷随之而起，这一定会成为企业在上市过程中的严重障碍。
5.以增资方式获得股权的股权激励方式应该注意，增资价格不低于每股净资产。
一、股权回购规定有哪些具体内容
股权回购规定的具体内容是公司以下情况可以收购本公司股份：减少公司注册资本；与持有本公司股份的其他公司合并；将股份用于员工持股计划或者股权激励；股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求收购其股份；将股份用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券；上市公司为维护公司价值及股东权益所必需。
【本文关联的相关法律依据】
《公司法》第142条第3项，公司不得收购本公司股份。但是，有下列情形之一的除外：（三）将股份用于员工持股计划或者股权激励。

4. 上市公司如何选择股权激励

对于已上市公司来讲，由于企业已经走过高速增长期，对员工而言期权的增长获益空间变小，且有上市后破发或估值倒挂的风险;相较而言，限制性股票因为没有行权价，对被授予激励的员工而言获益空间更大，因此成为已上市企业更普遍应用的激励工具。

通常企业在上市前，在形成规范的股权激励机制的前提下，公司每年会释放2-4%的期权，所以如果一开始预留10-15%的期权池，一般是五年左右就会发完。如果公司上市很快，那可能员工激励池当中有一部分还没用完就上市了。也有挺多公司，头先个激励池已经用完了，但还没有上市，为了支撑的持续激励，那就需要跟股东协商扩充激励池，修订旧计划或审议通过新的计划。

5. 上市公司如何选择股权激励？

上市公司股权激励的办法：一般情况下，授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股票，或者在一定的时期和条件下，获得规定数量的股票价格上升所带来的收益，应当视为股权激励。【法律依据】《国有控股上市公司（境外）实施股权激励试行办法》第三条本办法所称股权激励主要指股票期权、股票增值权等股权激励方式。股票期权是指上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股票的权利。股票期权原则上适用于境外注册、国有控股的境外上市公司。股权激励对象有权行使该项权利，也有权放弃该项权利。股票期权不得转让和用于担保、偿还债务等。股票增值权是指上市公司授予激励对象在一定的时期和条件下，获得规定数量的股票价格上升所带来的收益的权利。股票增值权主要适用于发行境外上市外资股的公司。股权激励对象不拥有这些股票的所有权，也不拥有股东表决权、配股权。股票增值权不能转让和用于担保、偿还债务等。

6. 公司上市前股权激励

根据你的提问，经邦咨询在此给出以下回答：
上市前股权激励的方式（1）直接激励
被激励人员成为公司的直接股东，经过工商登记生效。这种办法的好处是激励效果极强，操作简单。但是，如果被激励对象在拿到股权以后离开公司任职，仍然可以留在股东之中。如果没有事先约定，老板对他是没有办法的。所以除非是对忠心的老臣或是作出了非常大的贡献的人，一般不推荐这种办法。
此外，如果公司计划上市，公司的直接股东的变化也会给上市工作带来较大的麻烦，作为投行民工，我还是希望直接股东不要随便变，否则招股书改来改去会累死的。
（2）间接激励
公司先设立一个持股平台，将一部分股权通过增资或转让的方式注入这个平台，成为这个平台的资产。然后让被激励者通过增资或转让的方式成为这个平台的股东或合伙人，间接获得公司的股权。
这个方法的好处在于可以通过适当的安排，让老板持有51%的股权，从而获得这个平台持有的全部投票权，而其他入股的核心人员只需要获得收益就可以了。可以保证老板的投票权不会像（1）中直接持股的方式被稀释。
当然这样做的比较劣势在于因为是间接持股，操作会较繁琐、成本会偏高，也导致激励效果相比直接激励会打一些折扣。
（3）虚拟激励
这个方法通常只适用于大的上市公司，中小企业用起来不是那么的顺手，此处简单带过。虚拟激励指的是建立一种奖金计划，和某些指标（例如公司净利润增长率、股价等等）挂钩，达到条件以后可以获得相应的现金。
举个例子来说，例如A公司2014年1月1日股价10元，建立员工激励计划：若公司股价达到20元，则直接奖励现金5元，若达到30元，则直接奖励现金10元。
这样的好处是激励效果较强，但是从激励效果的持续性上来说，和（1）（2）完全不能比，此外成本还比较大，得掏真金白银出来才行。不是高洋上公司请勿轻易尝试。
上市前股权激励的定价这里需要简单介绍一下衡量股权价格的一个最简单概念：市盈率。用最直白的语言来说就是，假设按照公司目前的盈利不变，投资下去多少年能回本。市盈率越高，意味着股权越贵，计算公式是：市盈率= 每股价格/ 每股净利润，每股净利润=公司总净利润/股本总额。假设公司注册资本5000万，今年估计净利润8000万，那么每股净利就是8000/5000=1.6元，假设老板发话，入股倍数是5倍，那么每股价格就是5*1.6=8元。所以实际的“贵”和“便宜”是通过市盈率来控制的，公司经营业绩不会随着一时的意志而改变，可以看做为一个参数。
那么回到正题，股权激励应该怎么定价好？那么显而易见的，对老板来说，市盈率越高越好，对高管来说，市盈率越低越好。
那么需要老板和高管结合实际进行协商，行业好的，市盈率可以高一点，上市把握大的，市盈率可以高一点，公司个体增长很快，业绩爆发期的，市盈率也可以高一点。但是情况反过来的话，你应该懂的。
再要说多一些的话，那么就是可以根据同行业已经上市的公司的数据简单估计：他们在上市之后1年左右，限售股解锁时的平均市盈率除以高管入股到预计解锁之间的年数，就是股权激励一般不宜超过的上限。举个例子来说，2013年该公司上市，1年后2014年股权激励解锁，而高管入股是2010年，解锁时市盈率是20倍，那么入股的倍数就最好不超过20/（2014-2010）=5倍。这同样印证说，老板对自己的上市计划要有数，拖的时间越长，对高管的入股价格应该让步更多。
至于具体是多少，我真不知道，各家有各家的情况，高管接受程度也不一，需要老板和自己的高管们好好沟通谈好市盈率。但是上面的计算方法可以作为参考。但请注意，目前公司法规定同股同权，同一批实施的股权激励，不同人的价格必须一样。
以上就是经邦咨询根据你的提问给出的回答，希望对你有所帮助。经邦咨询，17年专注股改一件事。

7. 上市公司股权激励规定？

　　《上市公司股权激励管理办法》(以下简称《管理办法》)对于A股上市公司实行股权激励涉及的行权价格做了较为明确的规定。
　　根据《管理办法》，上市公司在授予股票期权时，行权价格不得低于股票票面金额，且原则上不得低于下列价格较高者：
　　(一)股权激励计划草案公布前 1 个交易日的公司股票交易均价;
　　(二)股权激励计划草案公布前 20 个交易日、 60 个交易日或者 120 个交易日的公司股票交易均价之一。

　　此外，《管理办法》中规定：
　　“因标的股票除权、除息或者其他原因需要调整权益价格或者数量的，上市公司董事会应当按照股权激励计划规定的原则、方式和程序进行调整。”
　　这里涉及权益价格或数量调整的情况，可能包括配股、缩股、派息、增发以及资本公积转增股本、派送股票红利、股份拆细等等。
　　近两年，随着科创板开板，越来越多的新经济公司来A股上市，监管部门对于股权激励的相关规定也在逐步调整。
　　曾经A股主板不允许股权激励跨期执行。拟IPO公司必须确保“股权结构明晰”，这就要求企业在申报前加速行权或终止期权激励计划，最终使得股权激励难以达到理想的作用。
　　现在A股主板、创业板、科创板均已接受股权激励的跨期执行。只是对于上市前制定，上市后实施的股权激励计划有一些较为严格限制。
　　根据《首发业务若干问题解答( 2020 年 6 月修订)》：
　　“首发申报前制定、上市后实施的期权激励计划，期权的行权价格由股东自行商定确定，但原则上不应低于最近一年经审计的净资产或评估值”;
　　此外，“激励对象在发行人上市后行权认购的股票，应承诺自行权日起三年内不减持，同时承诺上述期限届满后比照董事、监事及高级管理人员的相关减持规定执行。”
　　A股的股权激励更看重激励的长期性，引导被激励者更长久地与公司并肩成长。

8. 公司股权激励怎么操作

操作方法：附条件给予员工部分股东权益。公司股权激励在企业不同发展阶段股权激励的方案是不同的，进行操作时也会不一样。不过上市公司的股权激励计划所涉及的股票总数一般不超过公司股本总额的10%，任何一名激励对象获授的股票累计不得超过公司股本总额的1%，非上市公司也可以参照此规定。股权激励是一种长期激励机制，是企业为了激励和留住核心人才而推行的。拓展资料1.股权激励，也称为期权激励，是企业为了激励和留住核心人才而推行的一种长期激励机制，是最常用的激励员工的方法之一。股权激励主要是通过附条件给予员工部分股东权益，使其具有主人翁意识，从而与企业形成利益共同体，促进企业与员工共同成长，从而帮助企业实现稳定发展的长期目标。2.创业公司发展早期，资金都比较紧张，而资金不足带来最大的一个问题，就是人员流失，尤其是团队的高级管理人员、核心员工，他们的流失会为创业公司造成不可估量的影响。为提高团队凝聚力、用有限的薪资留住管理层及核心员工，企业家们绞尽脑汁、慢慢研究出了以公司股权为标的，向公司的高级管理人员及核心员工在内的其他成员进行长期激励的制度，即股权激励。3.关于股权和期权激励的区别：股权是指股东基于股东资格而享有的、从公司获得经济利益并参与公司经营管理的权利；而期权是指公司授予某些人在未来一定期限内以预先确定的价格和条件来购买公司一定数量的股权或股份的权利。实践中，以“股权”和“期权”作为激励的情况都有，具体由公司决定，主要考虑的因素包括公司的股权结构、现金流状况、激励对象的诉求等。