基金投资的风险

1. 基金投资的风险

2. 投资基金的风险

投资基金可以增加投资组合的多样性，投资者可以以此降低投资组合的总体风险敞口。对冲基金经理使用特定的交易策略和工具，为的就是降低市场风险，获取风险调整收益，这与投资者期望的风险水平是一致的。理想的对冲基金获得的收益与市场指数相对无关。虽然“对冲”是降低投资风险的一种手段，但是，和所有其他的投资一样，对冲基金无法完全避免风险。根据Hennessee Group发布的报告，在1993年至2000年之间，对冲基金的波动程度只有同期标准普尔500指数的2/3左右。风险管理大多数国家规定，对冲基金的投资者必须是老练的合格投资者，应当对投资的风险有所了解，并愿意承担这些风险，因为可能的回报与风险相关。为了保护资金和投资者，基金经理可采取各种风险管理策略。《金融时报》（Financial Times）称，“大型对冲基金拥有资产管理行业最成熟、最精确的风险管理措施。”对冲基金管理公司可能持有大量短期头寸，也可能拥有一套特别全面的风险管理系统。基金可能会设置“风险官”来负责风险评估和管理，但不插手交易，也可能采取诸如正式投资组合风险模型之类的策略。可以采用各种度量技巧和模型来计算对冲基金活动的风险；根据基金规模和投资策略的不同，基金经理会使用不同的模型。传统的风险度量方法不一定考虑回报的常态性等因素。为了全面考虑各种风险，通过加入减值和“亏损时间”等模型，可以弥补采用风险价值（VaR）来衡量风险的缺陷，除了评估投资的市场相关风险，投资者还可根据审慎经营原则来评估对冲基金的失误或欺诈可能给投资者带来损失的风险。应当考虑的事项包括，对冲基金管理公司对业务的组织和管理，投资策略的可持续性和基金发展成公司的能力。透明度及监管事项由于对冲基金是私募基金，几乎没有公开披露的要求，有人认为其不够透明。还有很多人认为，对冲基金管理公司和其他金融投资管理公司相比，受到的监管少，注册要求也低，而且对冲基金更容易受到由经理人导致的特殊风险，比如偏离投资目标、操作失误和欺诈。2010年，美国和欧盟新提出的监管规定要求对冲基金管理公司披露更多信息，提高透明度。另外，投资者，特别是机构投资者，也通过内部控制和外部监管，促使对冲基金进一步完善风险管理。随着机构投资者的影响力与日俱增，对冲基金也日益透明，公布的信息越来越多，包括估值方法、头寸和杠杆等。和其他投资相同的风险对冲基金的风险和其他的投资有很多相同之处，包括流动性风险和管理风险。流动性指的是一种资产买卖或变现的容易程度；与私募股权基金相似，对冲基金也有封闭期，在此期间投资者不可赎回。管理风险指的是基金管理引起的风险。管理风险包括：偏离投资目标这样的对冲基金特有风险、估值风险、容量风险、集中风险和杠杆风险。估值风险指投资的资产净值可能计算错误。在某一策略中投入过多，这就会产生容量风险。如果基金对某一投资产品、板块、策略或者其他相关基金敞口过多，就会引起集中风险。这些风险可以通过对控制利益冲突、限制资金分配和设定策略敞口范围来管理。许多投资基金都使用杠杆，即在投资者出资之外借钱交易或者利用保证金交易的做法。尽管杠杆操作可增加潜在回报，同样也能扩大损失。采用杠杆的对冲基金可能会使用各种风险管理手段。和投资银行相比，对冲基金的杠杆率较低；根据美国国家经济研究局的工作论文，投资银行的平均杠杆率为14.2倍，而对冲基金的杠杆率为1.5至2.5倍。有人认为，某些基金，比如对冲基金，为了在投资者和经理能够容忍的风险范围内最大化回报，会更偏好风险。如果经理自己也投资基金，就更有激励提高风险监管程度。

3. 投资基金风险误区有哪些?

基金对于很多人来说都是一种比较理想的理财产品，而且购买基金的渠道也越来越多，方便性也越来越高，有点闲钱就“养基”是一个不错的投资思路。但是对于刚开始投资基金的新基民来说也会有一些误区，需要擦亮眼睛谨慎投资，避免进入误区。

投资基金的常见误区之一：喜欢购买便宜的基金。不少新基民会觉得单位净值越便宜的基金上涨空间越大，而且相同的钱可以买到更多的份额。比如同样是1000元的资金在不考虑申购手续费的情况下购买单位净值是1元的基金可以买1000份，但是购买单位净值是2元的基金则只能买500份。新基民可能还会认为单位净值是2元的基金已经上涨了很多，继续上涨的空间不大。

这其实是一个很大的误区。俗话说“便宜没好货”，这句话对很多基金也适用。单位净值高的基金表示运作良好，持续升值才能保证上涨，而单位净值低的基金很可能是运作有问题的基金。之前一直上涨的基金继续上涨的机率肯定大于之前亏损的基金。所以投资基金首要的一点并不是关注当前这支基金的净值，而是要看这只基金以往的表现和走势。

投资基金的常见误区之二：盲目选择新基金。在基金公司的大力宣传下，有的基民会经不住诱惑购买了新基金。新基金的确有一定的优势，比如新基金的价格有优势，新积累的资金可以去购买新股，可能获得更好的收益，同时规模也不会特别大，有利于灵活操作。但是新基金也可能会出现产品设计问题，不见得有好的投资模式，这点就比不上已经成熟操作的老基金。还有新基金也意味着有新的基金团队去打理，那么基金经理、团队成员之间也存在磨合期，很难在初期就能取得好成绩。另外新基金还有一个建仓期，甚至长达几个月，这几个月没有收益，也可能错过上涨行情。

所以选择新基金对于新基民来说不一定是个好选择，如果要买新基金，时机也最好是在熊市的时候，这样可以利用股价下跌的时机在低位建仓，熊市过后可能会遇到不错的上涨行情。另外就是关注次新基金，即刚刚结束认购期和封闭期的基金，与新基金相比次新基金完成了初步建仓，如果大盘上涨也能获得不错的收益。

投资基金的常见误区之三：频繁申购和赎回基金。基金并不适合短线操作，尤其是一些经验不丰富的新基民，在基金上涨的时候就赶快赎回觉得落袋为安，下跌的时候就马上又去购买觉得捡了便宜。我们都知道基金的申购和赎回都是要收手续费的，即使不考虑涨跌等因素，频繁的申购和赎回本身就会花去很多钱。至于是不是每次都能在高点赎回，低点买入，这一定是高手中的高手，相信很多刚购买基金的女性并不具备这样的判断能力。

基金公司也有相关的大数据，真正能做到低买高卖的投资者少之又少，所以基金不适合“炒”，更讲究长期持有。

投资基金的常见误区之四：过于分散的投资基金。有句话叫“不要把鸡蛋放在一个篮子中”，在投资上就是不要孤注一掷，要分散风险。这个思路本身并没有错，对于投资基金也可以遵循，但是不放在一个篮子中不代表分散放到很多的篮子中。你不会运气那么好选的基金都会涨，选的越多可能遇到下跌的基金就越多，本来是为了分散风险，结果变成了投资很多下跌的基金。

不把鸡蛋放在一个篮子中也可以理解为将资金分成短期、中期、长期的理财目标进行投资基金，短期资金投资货币基金，中期投资债券基金，长期投资股票或是混合型基金。对于长期投资的基金可以选3支左右即可，这样也达到了降低风险的目的。

投资基金的常见误区之五：认为投资股票型基金更赚钱。前面介绍过股票型基金中购买股票的比例比较大，而股票很可能有很大的上涨幅度，这样对应的基金也会有大的上涨。话虽如此，但是收益和风险从来都是成正比，尽管基金是由专业人士操作，也不见得能每次都买到牛股。中国的市场风云变幻，有时候突然一个政策出台都可能导致股价大跌。所以投资股票型基金虽然存在上涨幅度大的可能，但是也会有损失大量本金的可能。

对新基民来说，尤其是一些刚开始投资基金的女性来说要把投资基金当成一个长期理财，不要跟随股市涨跌申购赎回。对于抗风险能力较弱的投资人，可能选择保本型或者债券型基金也是不错的选择。

除了上面几个常见的投资基金误区之外，还会有认为基金分红越多越好，过分相信基金收益排名，以及买了差的基金还一直持有等误区。

基金分红通常只是营销手段，分红不见得是基金的额外收益，只是把基金的净值分出去了，一旦分红了，基金的单位净值也会下降。其实就是羊毛出在羊身上，并不一定是基金经理投资能力强，基金表现好。

基金收益排名不等于风险排名，但是我们知道收益和风险都是成正比的，收益高某种程度上可能也意味着风险高。短期的收益很可能整个大市场环境相关，并不等于长期的综合业绩。所以基金的排名是选择基金的一个参考，但是选择基金还是要考虑到自身的需求、基金的品种、基金公司和管理团队，以及长期的走势等因素。

虽然说基金是一项适合长期投资的理财行为，但是也不表示明明一个很差的基金（比如在牛市中也下跌的）也要长期持有并且持续投资。基金定投是投资有波动但是整体还是上涨的基金，而不是定投一只跌跌不休的基金。如果遇到一只长期没有起色的基金也可以果断止损，切换到另一支基金。
理财趁年轻——愿你能过上想要的生活，微信公众号：沐丞的自由生活（ID：mucheng-life）

4. 基金投资有哪些风险

1、从法律保障的角度来看，购买基金比购买股票的风险更高。开放式基金的管理人并不承担任何风险，是属于仆人替主人代管资金的性质，在管理过程中，无论是代理银行还是基金管理公司都不承担风险，因此认为开放式基金的风险低于股票，收益高于储蓄是误区，不管赔赚管理人都将收取较高的手续费，这也导致开放式基金管理成本高，增加了投资人的风险，通常人们认为在银行购买的开放式基金，是高于银行利息，低于股市风险的投资品种，这是错误的，实际上开放基金不能旱涝保收，如果股市出现意外风险，大家都将争先赎回，净值可能会低于面值，这是指投资者如1元钱买进，紧急赎回时可能只剩6角、4角了。在投资者急需用钱的时候，也要7天之后才能赎回，基金比储蓄、债券收益高，而风险低于股票，但这只是就专业人员比散户的投资水平高而言。与股市相比，基金市场缺乏相应的民事赔偿法规，投资者一旦受到经济侵害，根本无法追索。
2、由于眼下的基金市场是“小鬼儿当家”，投资者将不得不面临基金管理公司监管机制不健全所带来的风险。由于缺乏类似股东大会这样的监管机制，基金的购买者根本无法行使“资金主人”的权利，只得听凭“仆人”做主。于是可能会出现基金管理公司用投资者的钱给自己谋利的情况。
3、由于巨额赎回制没有严格界定，因此只规定在巨额赎回时，华安创新管理公司可拒付，这是不公平的。由于股市大势不好，巨额赎回会时常发生，因此基金购买者不能及时赎回的可能性较大。
4、由于我国的证券市场投资品种不齐全，处于单边市场状态，没有做空机制，一旦大市不好，投资者普遍出逃。尽管开放式基金的赎回制度降低了投资者的风险，也将迫使基金管理者更好地经营，但单边市场的性质决定了投资者风险不光取决于基金的选股水平，而且更多地取决于大市的整体好坏。
5、投资开放式基金还必须承担高手续费经营的风险。现有开放式基金手续费太高。以一个买入卖出过程计算，开放式基金的手续费比封闭式基金高3倍。这意味着开放式基金的经营难度极大，因为只有更好地经营，才有可能为投资人提供可观的回报。但由于经营收益的一部分已作为手续费被“吃”掉了，所以，想从开放式基金获高收益更难。对于私募基金会倒闭吗的问题，私募基金是以公司性质存在的是允许倒闭的，同时私募基金也可以申请破产。虽然私募基金收益非常丰厚，但是私募基金投资，存在的风险也相当大，加上近些年我国对私募基金的管理相当的严格，投资私募基金也并不是容易的事情，所以投资者需要谨慎思考之后再做行去。

5. 针对投资基金有哪些风险

1、流动性风险
任何一种投资工具都存在流动性风险，亦即投资人在需要卖出时面临的变现困难和不能在适当价格上变现的风险。例如开放式基金在正常情况下投资者不存在由于在适当价位找不到买家的流动性风险，但当基金面临巨额赎回或暂停赎回的极端情况时，基金投资人有可能会承担无法赎回或因净值下跌而低价赎回的风险。这就是开放式基金的流动性风险。
2、基金投资风险
证券投资基金本身的风险程度，因所确定的投资方向和所追求的目标不同而有所差异。如有的证券投资基金主要投资于成长潜力较强的小型
股票，其风险程度就较高如有的证券投资基金主要投资于业绩稳定的股票或债券市场，其收益较稳定，风险相对较小。投资者在进行投资时，应认真阅读基金招募说明书，对证券投资基金的性质、资金投向和基金追求的目标有比较清楚的了解，对基金的投资组合风险有一个基本的判断。
3、机构管理风险
由于参与基金的成立、运作涉及不同的机构，如托管人、会计师事务所、基金管理人等，存在机构管理、运作上的风险。
4、证券市场的各种风险
国内国际政治、经济政策的变化都会引起证券市场价格波动，这些风险直接影响着证券市场，从而也影响到基金的收益和价格。
5、不同种类基金的不同风险
对于开放式基金，存在申购、赎回价格未知的风险。投资人在当日进行申购、赎回基金单位时，所参考的单位资产净值是上一个基金交易日的数据。而对于基金单位资产净值在自上一交易日至交易当日所发生的变化，投资人无法预知，因此投资人在申购、赎回时无法知道会以什么价格成交。这种风险就是开放式基金的申购、赎回价格未知的风险。封闭式基金存在到期风险，应注意封闭型基金到期都要清盘的。而清盘价便是基金到期时净资产值，市盈率对其没有任何意义。

6. 投资基金有哪些风险

1、流动性风险
任何一种投资工具都存在流动性风险，亦即投资人在需要卖出时面临的变现困难和不能在适当价格上变现的风险。例如开放式基金在正常情况下投资者不存在由于在适当价位找不到买家的流动性风险，但当基金面临巨额赎回或暂停赎回的极端情况时，基金投资人有可能会承担无法赎回或因净值下跌而低价赎回的风险。这就是开放式基金的流动性风险。
2、基金投资风险
证券投资基金本身的风险程度，因所确定的投资方向和所追求的目标不同而有所差异。如有的证券投资基金主要投资于成长潜力较强的小型
股票，其风险程度就较高;如有的证券投资基金主要投资于业绩稳定的股票或债券市场，其收益较稳定，风险相对较小。投资者在进行投资时，应认真阅读基金招募说明书，对证券投资基金的性质、资金投向和基金追求的目标有比较清楚的了解，对基金的投资组合风险有一个基本的判断。
3、机构管理风险
由于参与基金的成立、运作涉及不同的机构，如托管人、会计师事务所、基金管理人等，存在机构管理、运作上的风险。
4、证券市场的各种风险
国内国际政治、经济政策的变化都会引起证券市场价格波动，这些风险直接影响着证券市场，从而也影响到基金的收益和价格。
5、不同种类基金的不同风险
对于开放式基金，存在申购、赎回价格未知的风险。投资人在当日进行申购、赎回基金单位时，所参考的单位资产净值是上一个基金交易日的数据。而对于基金单位资产净值在自上一交易日至交易当日所发生的变化，投资人无法预知，因此投资人在申购、赎回时无法知道会以什么价格成交。这种风险就是开放式基金的申购、赎回价格未知的风险。封闭式基金存在到期风险，应注意封闭型基金到期都要清盘的。而清盘价便是基金到期时净资产值，市盈率对其没有任何意义。

7. 基金投资风险常见问题

很多投资人在了解了基金产品后，知道它是一个专家集合理财的产品，但是，具体到买基金的时候，很多个人投资者却常常会十分头痛。举例而言，现在买基金较普遍的渠道是通过银行购买。但是，投资人在银行询问基金信息时，看到一堆基金宣传单，常常是无从下手。上百只基金，几十家基金公司，到底买哪家的哪个产品好呢?其实，宣传单的形式和内容虽然各不相同，但有几个基本资料却是必须要披露的，这也是投资人每次看宣传单时重点要了解的内容。
其一，弄清该基金的品种。最简单的方法是看投资标的。也就是说，该基金是投资股票(股票型基金)、投资债券(债券型基金)还是投资股票与债券(平衡型基金)，抑或是货币市场基金。以上几个类型的基金预期报酬与风险从高到低依序是股票型、平衡型、债券型、货币市场基金。
其二，谁是基金经理人，就是负责管理操作该基金的经理人是谁。基金经理的操盘资历、选股哲学、稳定性都会影响基金的绩效。建议先到各基金公司网站上去查询该基金经理人的基本数据与资历，多了解一下基金经理的风格和过往业绩。
其三，看懂风险系数。风险系数是评估基金风险的指标，通常是以“标准差”、“贝塔系数”与“**指数”三项来表示。新手只要大约掌握以下原则就行了：“标准差”愈小、波动风险愈小(因为标准差衡量基金报酬率的波动程度);“贝塔系数”小于
1，风险愈小(因为贝塔系数是衡量基金报酬率与相对指数报酬率的敏感程度，譬如全体市场的贝塔系数为
1，若基金净值的波动大于
1，表示该基金的波动风险高过整体市场);“**指数”愈高愈好。(因为**指数是衡量基金承担每单位风险所获得的额外报酬。该指数越高，表示基金在考虑风险因素后的回报情况愈高，对投资人愈有利。)
其四，**基金表现走势赢过大盘的意义。“基金与大盘走势比较图”的意义，在于让投资人检视该基金的长期绩效是否打败大盘。所以，此图应该是以成立日为基准的完整图表。如果只表现出短暂期间的绩效表现，可能表示基金公司选择最有利的一段期间。另外，投资者还可以比较该基金走势的波动幅度。如果该基金的高低点都比大盘波动来得剧烈，则表示该基金的波动比大盘大，风险也相对较大。另一方面，其实有的基金并不适合与大盘做比较，这里面有一个选择合适的比较业绩基准的问题。比方说，有很多基金都会投资一部分债券，这样的话，在选择业绩基准时，完全用大盘指数就不合适，比较出来的相对表现也有一定的误导。

8. 投资基金的风险