答案:C 计算价差应用建仓时,应用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。在计算平仓价差时,为了保持计算的一贯性,也要用建仓时价格较高的合约减去价格较低的合约。 牛市套利采用:买入近期合约,卖出远期合约。 本题:是在正向市场,近期合约价格<远期合约价格,归结为卖出套利,卖出套利则需要价差缩小才能盈利,缩小越多获利越多。 4月1日 价差:2.93 - 2.85 = 0..08美元 = 8美分 A:8美分 价差变化为 0 B:4美分 价差缩小了 4美分 C:-8美分 价差缩小了 16美分 D:-4美分 价差缩小了 12美分 故选择:C
A的价差变化是最小。但是题目问的是价差多少时平仓获利最大。牛市套利是远月的升幅小于近月(或者降幅大于近月),操作是买近月卖远月,价差缩小的越多就越能盈利。所以选C.