股债平衡投资法是什么？适合新手的投资方式

1. 股债平衡投资法是什么？适合新手的投资方式

      对于新手来说，做投资不是一件简单的事，尤其是股票投资。那么，有没有比较实用的投资策略能让投资简单点？有的，这个方法就是股债平衡投资法，下面就来简单介绍一下。
股债平衡投资法是什么？      股债平衡投资法利用的是股市、债市的跷跷板效应，很多情况下(不绝对)，股市涨债市就会跌，股市跌债市就会涨，所以我们股债各投一半，定期进行平衡，股市涨的多就卖掉一些，买入债券，使得两类资产的市值比例回归到1：1。      股债平衡投资法怎么操作      首先把准备投资的钱，一半买入股票，一半买入债券，然后每年(或者每半年)进行一次资产平衡，使得股票债券资产的比例恢复成1：1。      股债平衡投资法是一个长期投资策略，需要长期持有，等时间到了再进行平衡才有效果，此外，运用这个方法不方便用短期要用的钱，也不能用太少的资金，否则不方便做再平衡投资。      普遍来说，个人投资者用股债平衡投资法，至少要确保投入的钱三五年内都比不会用到，如果突然要用这笔钱救急，就会打乱原来的投资机会，半途而废，得不偿失。      股债平衡投资法的优势是自动解决了什么时候买、什么时候卖的问题，只要股市没到狂热高估阶段，任何时候都可以开始配置，让后定期做平衡，股市涨的多就卖出，去补齐债券，债券涨的多就卖出，去补齐股票。      好了，关于股债再平衡投资法就分享到这里，希望对大家有所帮助。温馨提示，股市有风险，投资需谨慎。

2. 如何使用股债平衡策略进行资产管理？

3. 如何使用股债平衡策略进行资产管理？

4. 股债平衡策略＋指数轮动策略（转载）

【交易标的】股票：共计10只股票指数，具体见下表：
                                          
 指数入选原因，见文章：《最适合策略投资的股票指数有哪些？》
  
  
 债券：中证全债(H11001.CSI)
  
  
 【测试时间】2014年1月1日 ~ 2019年7月30日
  
 【交易逻辑】
  
 股债平衡部分：第t期的目标股票仓位q% = 总资产(第t-1期) × 股票仓位(第t-1期) × 波动率(第t-1期) / {总资产(第t期) × 波动率(第t期)}；初期股票仓位=1-PE分位数。
  
 指数轮动部分：以等权重持仓最近N日动量最强的2只指数。
  
 触发交易条件：
  
 条件(1)：股票目标仓位与实际仓位相差10%以上时，触发再平衡交易；
  
 条件(2)：最强指数组合发生变化。(注：为了避免过于频繁交易，只有当已持仓的指数的动量排名掉落到第4名之后才触发本条件)
  
 上述2个条件发生1个，就触发交易，将股票仓位和持仓指数的权重恢复到目标值。
  
 【参数设置】
  
  
 波动率的计算，用标准差，所需数据长度L = 20,30,60,90,120,240；
  
 分位数取股票池中所有指数的市盈率(PE)分位数平均值，根据最近5年数据计算。
  
  
 股票指数交易成本：买入卖出均取5/10000（包含交易手续费、流动性成本）
  
  
 不考虑股票指数分红和打新收益；不考虑债券交易成本
  
  
 【测试结果】
  
  
 
  
  
 从上表看，引入指数轮动策略的股债平衡策略(风险暴露平价)，效果提升很明显，年化收益率从12%左右大幅提升至20%左右，最大回撤仍然维持在10%左右，收益风险比从1.2倍上升到2倍左右。
  
 从绝对角度看，这也是一个非常优秀的策略了，因此我们准备采纳这个策略为实盘策略！
  
  
 关于波动率的度量，我们首先考虑的是用标准差，但标准差计算时需要设定所需数据的长度，也即含有1个参数，但好在策略最终效果对这个参数并不敏感。
  
  
 另外，如果有计量经济学基础的投资者，可以考虑用GARCH(广义自回归条件异方差模型)来度量波动率，策略效果也不差，但它不涉及参数选择问题，避免了参数的过度拟合嫌疑，使策略在未来拥有更强的稳健性。
  
  
 并且，从理论上说，它对指数近期波动率的度量会比标准差更准确。因此，实盘时，我们准备以GARCH来度量指数波动率。