大宗商品可以投资ETF吗

1. 大宗商品可以投资ETF吗

在我和投资者们的沟通过程中，我发现有很多朋友对于指数基金（ETF）非常感兴趣。因此他们十分希望我可以分享一些在国内可以投资的ETF。今天这篇文章就来说说这个问题。
截止2016年12月30号，在中国上海证券交易所和深圳证券交易所上市的ETF共有140个（含货币基金ETF）。其中在上海证券交易所上市的有92个，交易代码都以51开头。在深圳证券交易所上市的ETF共有48个，交易代码都以15开头。以2016年年底的价格估算，所有的ETF所占的市值大约为3400亿人民币左右。如果去除货币基金，剩下的ETF总共大约为120个，市值总和在2000亿人民币左右。

从ETF的数量分布来看，上海证券交易所和深圳证券交易所上市的绝大部分ETF都是股票型ETF，占到所有ETF的80%左右。在余下的20%的ETF中，主要由货币基金，债券ETF和大宗商品ETF组成。

如果以市值作为衡量标准，在上证和深证上市的ETF主要以股票型ETF和货币基金ETF为主。大宗商品类和债券类ETF占有的市值都非常小，低于5%。
货币基金型ETF属于一个比较模糊的概念。因为有一些规模非常大的货币基金（比如天弘的余额宝）并没有被归类为ETF，但它提供的投资功能和货币基金型ETF几乎是一模一样的。因此在接下来的章节中，我主要针对股票，债券和大宗商品ETF进行进一步的分析。
国内股票ETF
截止2016年年底，管理规模超过100亿人民币的股票ETF共有7个。

如上图所示，目前规模最大的股票型ETF是华夏上证50ETF（510050），管理规模（截止2016年年底）接近300亿人民币。其他一些规模比较大的股票型ETF有沪深300ETF，上证180ETF和中证500ETF。所有这些ETF（除510810以外）的管理费为每年0.5%，外加0.1%的托管费，其总费率为0.6%。一般来说，ETF没有认购费。
有些朋友可能会问，这些不同的指数之间有什么区别？买哪个指数ETF更好？在这里稍微向大家做一下知识普及。

上表显示的是中国股市中最常见的几个指数。指数的名称中含有该指数包含的成员的数量。比如上证50指数，选取的是上海证券交易所上市值和交易量最大的50支股票。而上证180指数，则是上证50指数的扩大版：将50支股票的范围扩大到了180支股票。
沪深300指数涵盖的范围更广，同时包括了上海证券交易所和深圳证券交易所上300支市值和交易量最大的股票。中证500指数选取的则是排名介于301-800之间的A股股票（排名的规则有些小复杂，包括市值，流动性等一系列考量）。如果将沪深300指数加上中证500指数，我们就可以得到中证800指数。
由于这些指数选取的成员不同，因此其代表的主要行业也有很大不同。从上表中我们可以看到，上证50指数主要是金融指数，其中银行和非银行金融企业的市值占到65%左右。相对来讲，沪深300指数的行业分布更广。而由于中证500指数选取的是中小盘股，因此其行业分布更加偏向于医药生物，房地产，计算机等，而不像前面提到的那几个集中于金融行业的大指数。
既然这些指数涵盖的投资范围都不太相同，那么我们应该选取哪个指数ETF作为我们投资的对象呢？要回答这个问题，我们可以从下面几个角度来考虑。
首先，尽管这几个指数都不太相同，但由于他们都是市值加权型股票指数，其回报的相关程度是很高的。

上表显示的是这四大指数在过去十年中日回报之间的相关系数。我们可以看到，这四大指数中的前三大（上证50，上证180和沪深300）指数之间的相关系数都很高，非常接近1。这其中的主要原因在于，这三大指数涵盖的股票都是沪深两市上市值最大的那些公司，指数间的涵盖面高度重合，因此价格波动幅度十分接近。
和三大指数回报有显著差别的是中证500指数。这一情况的主要原因在于该指数选取的是中型规模的股票，因此和前三大股票指数没有重合面。如果投资者想要较全面地覆盖中国股市，比较好的选择是购买一个沪深300指数ETF+一个中证500指数ETF。这种组合可以覆盖几乎所有的大公司和中型公司。当然，如果想要再进一步的延伸去包括小型股票，那么也可以考虑加入中小板ETF和创业板ETF。
下图显示的是四大指数在过去十年的历史回报（不包括红利）表现。

以过去十年的历史来看，代表中型股票的中证500指数波动率最大，回报最好。代表蓝筹股的上证50指数回报最低。同时我们可以看到，上证50，上证180和沪深300这三大指数的回报情况非常接近，区别不大。但是中证500指数（上图紫线）从2009年开始经历了一拨非常明显的触底反弹，在2015年上半年的大牛市中表现十分抢眼。

纵观过去十年，中证500指数的年回报为12%左右，是四大指数中最好的。其他三个指数的年回报在2%-4%左右。
从理论上来说，股票的市值越小，其风险就越高。如果市场是有效的，那么风险和回报成正比，因此坚持投资小股票就能够获得超额回报。这也是为什么小型因子（Small Minus Big）在法码和弗兰奇教授提出的三因子模型中占有一席之地的重要原因。
但是值得一提的是，这种小规模带来的超额回报，指的只是长期投资维度下的平均回报。如果我们把长期的投资维度切割成不同的时段，就会发现在不同时期，风水轮流转，小型股票和大型股票的表现各领风骚。在某一阶段小型股票的表现更好，而在另一个阶段则相反。过去十年中国的中型和小型股票表现更好，并不能代表未来十年投资这些股票能够继续获得更好的回报。
这些指数的回报表现相差这么大，也告诉我们一个很重要的道理，即当我们在衡量一个股票基金的表现时，需要首先选对基准。举个例子来说，如果一个股票基金经理选取的股票都是中型，甚至是小型股票，那么他/她管理的基金战胜沪深300指数并不值得大惊小怪。对于这位基金经理来说，一个更合适的基准可能是中证500指数，或者中小板指数（如果他选取的股票来自中小板）。只有用合适的指数去衡量一个基金经理的历史表现，才可能得出比较客观的结论。

现在回到本章的中心，股票型ETF。在我看来，普通投资者只需要在上面的几个ETF中选取适合自己的投资标的就足够了。在大股票领域，159919和510330都可以考虑。如果想要覆盖中型股票，那么可以加上510500。有些投资者可能还想涵盖更多的小股票，那么也可以考虑159902和159915。值得一提的是，小股票由于市值小，流动性差，因此买进卖出的交易成本也会比较高。追踪小股票的中小板ETF和创业板ETF的市值都要远远小于主板ETF，也就是说投资这些ETF带有更高的投资风险。
海外股票ETF
在股票型ETF中，有一些ETF追踪的指数是海外的股票指数，比如美国纳斯达克指数，香港恒生指数等等。对于海外市场感兴趣的朋友们，可以关注一下这些ETF。
在国内上市的海外股票指数ETF不多，主要集中于美国和香港股市指数。

上表列举了一些在国内上市的比较主要的海外市场ETF。我们可以看到，其中只有510900的规模还可以（95亿左右）。两支追踪港股恒生指数的ETF（159920和513660）的规模也还不错（20亿左右），剩下的几个美股和德国股票ETF的规模就非常小了。
海外市场ETF不受国内投资者待见可能有以下几个原因。首先是所谓的“主场效应（home bias）”。国内投资者对于海外市场不太熟悉，因此在投资海外股票前肯定会缩手缩脚。其次，这些ETF和海外可以购买的ETF相比，费率相差太大。举个例子来说，追踪纳斯达克指数的159941的年费率为0.8%（管理费）+0.25%（托管费），总共1.05%。而同样追踪纳斯达克指数的QQQ，其每年的费率为0.2%，并且其流动性要高得多（市值大约为430亿美元）。同样一个指数产品，中国ETF的费率为美国ETF的5倍多。它不受投资者欢迎也算情理之中。
其他股票ETF
除了上面两种“宽基”ETF之外，国内上市的ETF还有一些其他类型，包括：风格ETF（比如成长ETF，价值ETF等），行业ETF（比如消费类ETF，金融地产类ETF等），主题ETF（比如治理ETF，龙头ETF等），策略ETF（比如基本面ETF，等权重ETF等）。由于这些ETF非本文要讨论的重点，我就不再展开了。对于普通大众投资者而言，上文提到的“宽基”ETF应该足够了。
债券型ETF
说完了股票型ETF，下面再来说说债券型ETF。

在国内上市的债券ETF非常少，主要就是上面表中的四个ETF。其中规模比较大的是511220（60亿左右），其他三个债券ETF的规模都很小，不到10亿。这四支ETF中，两支追踪国债指数（511010和159926），另外两支追踪企业债指数（511220和511210）。
规模最大的511220追踪的指数是上证可质押城投债指数，简称沪质城投。该指数的样本由沪市剩余期限1年以上、债项评级为投资级以上、符合中国证券登记结算公司对可质押债券要求的城投类债券样本组成，为债券投资者提供新的投资标的。城投债，又称“准市政债”，是由地方投融资平台作为主体发行的企业债，主业多为地方基础设施建设或公益性项目。
上证企债30指数是从上海证券交易所市场挑选30只质地好、规模大、流动性强的企业债券组成样本。其中有相当一部分是房地产公司的企业债（比如恒大，万达等）。目的是为投资者提供收益超过国债利息回报的企业债投资标的。
511010和159926追踪的都是剩余期限4到7年的国债，区别在于511010的样本来自于上海证券交易所上市的国债。
总体来说，目前中国市场上可供选择的债券ETF非常有限。相对于公募债券基金来说，债券ETF有一定的费率优势（大约比公募债券基金每年的费率便宜0.2%-0.4%左右），但是选择面要狭窄很多，流动性也不够好（因为规模不够大）。眺望未来，在债券ETF这个市场，产品供应商有很大的创新空间。
大宗商品ETF
最后和大家讲讲国内的大宗商品ETF。

目前上市的大宗商品ETF主要有四支，都是黄金ETF（如上图所示）。四支ETF的费率一样，追踪的指数都是上海黄金交易所的黄金现货价格。从规模来看，518880的规模最大（65亿左右），因此流动性也最好。如果投资者对于投资黄金感兴趣，可以考虑购买这支ETF。
总结
对于很多投资者来说，ETF是一个比较新的投资品种。ETF的好处是它能够像股票那样被随时买卖，同时可以帮助投资者以比较低廉的价格达到多元分散的指数投资目的。随着国内投资者的金融教育程度的提高，国内的ETF市场也会遵循国外市场的规律，被越来越多的投资者认可。
要想把涉及到ETF的所有问题在一篇文章中讲清楚是不现实的。本篇文章的主要目的是对金融小白做一些科普性质的资料介绍。希望对大家有所帮助

2. 同学说中国本来就是资本主义 “你看现在什么都有人去投资：房产股市期货现货黄金基金 债券大宗商品 孰知？

主要看国家主要财富如何分配。

投资可以让人快速致富，确实引人注意，但不是主体。

中国目前的财富：

1、主要是实体经济，不同于资本主义国家主要靠资本运作，中国目前允许资本主义成分存在，但是不是主体，中国也不可能主要靠房地产、银行、证券交易所来生存，还是靠制造业来生存的；

2、经济实体的主要部分依然是国有企业，中国目前五百强绝大部分都是国企， 比如中石油、中石化、中国移动、工商银行、建设银行、中国电力、中国民航这些我们耳熟能详的企业，这些企业的主要利润都要上缴国资委，成为国家财富，另外还必须提供公益服务，今年人大和政协上还有很多人要求国企进行全民分红。资本主义国家绝大部分企业都是私有企业，有些国家的电力、铁路、邮政都被私有化了，所获得的利润主要归企业所有者、投资者所有，归国家的只是税收，不会有人要求他们进行全民分红的。

3、我们企业是中石化之下的一个小企业，获得的收入需要上交60%的资产占用费，这还不包括税收、人员成本、社区维护费、设备折旧费等等，也就说我们所使用的所有设备、厂房、工具、办公产品，尤其是资金都是国有资产，不是让你白用的，是要交钱的。获得的利润要全部上缴，但是利润超过年初定额的话，可以有超额部分1%的奖励用于从经理到普通员工的奖金，而且要求上封顶。这就是国企也私企最大的不同，也是为什么国企员工工资普遍不如私企。

4.国企除了承担经济任务外，还必须考虑政治任务，就是维持社会稳定，也就是说不能随便裁员，除非员工犯罪，而私企裁员是非常普遍，也是非常正常和普通的事情，这也是为什么国企稳定的原因。

5、目前国家的投资、银行的贷款主要还是面向国企，可以预见的未来，国企不会大规模私有化，也不会有私企大规模超过国企的现象。

综上所述，中国目前经济主要还是社会主义体制，拥有资本主义方式，在可以预见的将来，也不会是资本主义方式成为主体。某些人或许会通过资本运作致富，但是国家的主要财富依然掌握在国家手中。

3. 今天进了一个销售公司，是销售股票，基金大宗商品的。教我们利用美女的身份进行添加中年男性人士聊天最后

从销售的角度上来讲这是营销模式，客户开户后只要不去故意引导，干涉交易就不属于诈骗，凡事有个度，过了就违法

4. 国泰大宗商品基金后市如何？

大部分基金都是有风险的，存在赔钱的可能。
从投资方向看基金分类，主要分为几大类：货币基金，债券型基金，混合型基金和股票型基金。
1、股票型基金和混合型基金主要投向于股票市场，风险不言而喻。
2、债券型基金也细分为纯债债基，一级债基，二级债基，可转债债基等。一级债基和二级债基是允许少量资金（0-20%）投资于股市，可转债是一种可转换为股票的债券，波动很大，风险并不低。即便是不投资于股市的纯债债基，当债券市场发生不利的波动时，短期也会存在亏损风险。
3、货币基金由于投资方向是AAA信用等级的短期债券，甚至大部分投资于银行协议存款，所以几乎不存在亏损的可能，在中国的货币基金历史上，仅有两只基金发生过单日亏损，但是之后的一天就弥补了这个损失。目前理财型基金可以看做货币基金的升级版。
另外，保本基金在满足保本条件时也是不会赔钱的，这个保本条件一般是持有完整的保本周期，一般是2-3年。保本基金是有担保公司担保，虽然允许投资于债券和股市，但到期发生亏损时也会保证退换给你本金和利息。
除了本身几乎没有风险的货币基金以及保本基金外，其他基金都是存在亏损可能。
新手选择基金如果想稳赚当然可以选择这两种基金。另外通过正确的投资方式可以减少亏损的可能，比如分批买入以及长期持有的办法，减少频繁操作和预测市场走势。

5. 救命，help！基金销售问题，高手请进！！！！please。。。。

我刚了解了一下这只基金，他不是从大宗商品交易中获利的啊，他只不过是一只普通的股票基金，而投资对象只不过是涉及大宗商品的上市公司，确实是没有太大关系，对于他这种老油条，我估计很难搞定的。
不过话说回来，你问他有没有投资期货的经验，期货不像股票，杠杆太高，如果没有经验冒然进入期货市场，风险可能太高，你要问下他对于目前大盘的看法，如果目前A股机会不明显的话，何不考虑一下这只基金呢？虽然不是直接关系，但是间接或许能够分享到一些利益（这纯粹是忽悠他的鬼话，根本就没直接关系），就好比有些人投资海外基金一样，有时候A股没机会，但是海外资本市场有机会。

6. 各种理财产品的比较

大宗商品现货，股票，期货，基金，外汇，黄金现货的区别。
一。大宗商品现货：双向交易，上涨做多，下跌做空。T+0交易模式，交易灵活便捷。1:5的杠杆比例，价格波动理性，风险适中，有五倍的资金利用率。大宗商品门槛低，适合大众客户投资参与。大宗商品投资机会大，有限资金可以获取较大收益，
二。股票：单向交易，只有股票上涨才能赚钱。T+1交易模式，传统交易模式，交易迟缓。股票是100%的交易保证金，资金利用率低。股票门槛虽低，但收益慢，大势难以把握。股票投资机会有限，熊市行情中很少有人获利。
三。期货：双向交易，上涨做多，下跌做空。T+0交易模式，交易灵活便捷。1:5到1:10的杠杆比例。风险较大。期货门槛高，价格波动空间大，投资者较难把握，期货收益大，风险也大。
四。基金：基金是把钱交给别人去理财，不能自己控制。股票型基金和大盘是同涨同跌的关系。债券型基金收益低 。基金流动性差变现能力差，投资周期长。
五。外汇：外汇每天的价格波动小，外汇种类繁多不利于分析，外汇市场也存在操纵的情况。
六。黄金现货：双向交易，上涨做多，下跌做空。T+0交易模式，交易灵活便捷。1:600的杠杆比例，投资风险巨大。黄金现货需要较强的技术分析能力和风险承受能力，黄金现货收益大，风险也大。

7. 大宗商品指数基金有哪些

开户条件：
　　1.年满十八周岁以上，六十周岁以下的自然人；
　　2.熟悉电脑操作，家中能够上网；
　　3.公务员、石油交易所工作人员及配偶、外籍人士、港澳台人士都不可参与开户。
开户流程：
　　现货石油开户，主要分三步：
　　第一步：准备好开户相关的资料，事先填写好开户相关协议；
　　第二步：办理银行签约手续；
　　第三步：激活交易账户并做好入金；

8. 有没有投资铜，铝等大宗商品的基金

没有听说。
期货风险大，一般不会有这种基金的。