为什么北上资金会成为大陆股市风向标？

1. 为什么北上资金会成为大陆股市风向标？

北上资金实际上只有每个交易日的百亿资金规模，但是却成为一些机构投资者都要关注的股市方向。
北上资金到底是什么？北上资金实际上代表的是来自位于中国南部海域的香港地区，正是因为香港与中国内陆地区之间的地理位置，才将来自香港的投资资金成为“北上资金”。

北上资金的特点是什么？北上资金代表了一种成熟的市场投资能力。既然受到如此关注，北上资金必定具有一定的特点才能如此左右投资者的心理。“北上资金”来源于已经具有几十年与国际股票市场对接的成熟股票市场。
虽然说港股并不如美股市场成熟，但是由于前期香港属于英国殖民地也是需要与国际市场对接，同时香港也是中国最为开放、金融发展最好的地方。所以在这里的投资者具备更加成熟的市场博弈能力。
北上资金代表了经验支撑下的盈利能力。相对来说成熟市场摸排滚打时间长，对于股票的选择、时机的选择以及股市预测能力都更加优秀。所以北上资金在投资过程中代表了盈利方向。

北上资金风向标首先，A股相对国外成熟的股票市场来说较为封闭。作为海外游资想要进入中国股票市场获利，那么北上资金成为了他们进入A股市场的唯一通道。北上资金就可以视为海外成熟市场投资者的一个态度。北上资金流出大于流入时，就代表海外成熟市场对内地市场的看法偏负面，当流入大于流出时，则相反。
其次，内地投资者相比国外投资者不成熟更不自信。A股市场毕竟发展时间比较晚，同时受到中国政府相关部门管控比较多，不能如国外成熟市场的投资者一样进行很好的价值投资，投资理念、风险控制能力和信息获取能力都较弱。所以很多A股市场的投资者比较信任北上资金的动向和选择。

最后，叠加效应。根据股票市场一般规律，当一部分人相信北上资金所带来的变化，那么很有可能带来同样的预期变化，从而加深北上资金风向标的影响能力，起到事倍功半的效果。也就是说当北上资金被市场当成一个方向标时，它对沪深两市产生影响所发挥的作用将逐渐以倍速的形式反作用于股票市场投资者。
在股票交易过程中北向资金只是参考的一项数据，不用过于迷恋，我认为以情绪结合技术来看待股市会更好！

2. 为什么北上资金会成为大陆股市风向标？

在平时各类分析观点中都提到北上资金的今日买卖情况，当北上资金大量买入后，很多资金会积极看好接下来市场的上涨，当北上资金大量卖出后，市场上很多资金会认为市场接下来可能会出现回调的情况，但北上资金买日最大流出流进都只有几百亿元
而A股每日的交易量多则万亿以上，少则也有好几千亿，所以北上资金这点资金很难引起A股的大幅度波动，这是很多投资者不懂得为什么北上资金规模并不多能够称为A股股市的风向标呢，其实跟北上资金的特质存在很大的关系，下面我们就来重点讲解下这个问题，主要涉及到北上资金的特点和北上资金对A股市场的影响。

北上资金的含义和特质为了全面了解北上资金的特质的时候，我们必须要全面了解北上资金的含义和北上资金的历史由来， 北上资金的含义其实较好理解，北上对应的方向的是北面，而能够称之为是相对香港而言，大陆在香港北面，在地图上大陆在香港的上面，上北下南，所以当资金通过香港市场流入大陆股市，大陆股市就是我们称为的A股，对A股而言就是北上资金，当大陆资金流向香港市场就是南下资金
所以北上资金就相对较好理解了，就是香港市场流入A股的资金，那很多投资者和会感到疑惑买A股的股票，要专门设立一个北上资金呢，香港投资者想买A股不可以直接在大陆开户购买吗。设立北上资金其实跟A股的本身面临的问题有关
由于A股市场成立时间相对较短，截止到目前也就仅仅三十年的左右的历史，造成的最大问题就是A股市场本身不够成熟和各种制度还不够成熟，管理层不敢轻易开发中国的资本市场，一旦开放后肯定会遇到很多不可测的风险，所以A股长期是一个相对较为独立的市场，外资想参与A股的市场的投资的存在很多限制。

封闭的市场有封闭的好处，可能抵抗全球各类的金融危机，典型的案例就是九十年代的的“亚洲金融危机”，当时对中国资本市场冲击相对较小，懂得这段历史的投资者肯定知道，当索罗斯做空香港市场的失败，最为主要的原因就是大陆的资本市场相对封闭，管理层花费大量资金去香港救市来击败索罗斯
再次就是08年的全球金融危机对中国的影响也是相对较小，中国经济在这次危机中是恢复最快的，但封闭市场的最大的缺点就是不利于市场的长期的发展，所以管理层在这之后试探逐步开放中国的资本市场。比如设立QIFF
并且QIFF的投资限制逐步放开，A股纳入MACI和富时罗素，让外资有更多的渠道能够参与A股的投资，并且管理层设立沪港通和深港通也是让香港市场的投资者能够直接参与A股的投资，通过深港通和沪港通进入A股市场的资金就是北上资金，虽然中国资本市场在逐步的开放，但仍旧是尚未完全放开的时候，所以深港通和沪港通也存在资金的限制，最大净流入额度为520亿元，具体参考下图案例：

但很多投资者会存在一个遗憾，北上资金既然来自于香港市场好像跟外资也不存在很大的关系，其实很多投资者不懂的我国香港资本市场的特点，香港之前一直被英国殖民，所以香港资本市场成立时间较早，香港是一个完全开放的市场，外资能够自由流进流出不存在很多的限制
所以的香港股市的投资者很大一部分资金是来自全球的机构投资者，而且香港股市的联动性跟美股很大，当晚上美股出现大涨的时候，隔天香港基本上高开，当晚上美股出现大跌的时候，隔天香港股市基本上低开的，所以香港股市的指数基本上都是缺口，而且很多缺口是不需要回补的，这点跟A股存在很大的差别，具体参考下图案例：

小结：北上资金虽然来自香港市场，但是很多资金都是国外一些机构投资者的资金，其可以把资金流入到香港市场后，香港全球金融中心，流进流出相对较为自由，资金流入到香港后再次通过沪港通和深港通流入到A股，所以我们A股投资者包括一些专业分析人士都认为北上资金都是外资，可能最近几年发生一点变化，但是刚开始确实是如此，下面我们就来重点讲解下北上资金对A股的影响。
北上资金对A股的影响在了解北上资金对A股影响，相当于外资对A股的影响，那为什么外资对A股的影响那么大呢，其实跟外资的选股思路和操作思路存在很大的关系，下面我们就来重点讲解下：很大外资会参与全球的资本市场的投资，其投资经验较为熟练，在操作上更多注重股市整体估值情况，在选择个股上更加注重个股的估值和成长性
典型的案例就是美股市场上，美股市场上基本上都是机构投资者，对于我们而言这部分投资者也是外资，其选股都是一些业绩较后的个股，基本上更加偏爱蓝筹股和白马股，所以在美股上业绩较为稳定的，市值较大的个股更加受到资金的关注，而一些业绩不稳定的小盘股的很少有资金去购买，美股市场上机构投资者很少会选择一些题材股进行炒作，美股市场很多个股的成交活跃度远低于A股，具体我们参考一个案例：

上图案例我们发现该股的只有15.2元美元的成交量，这种现象在A股肯定较为少见，除非一字板涨停和一字板跌停，正常交易下最少成交量一般也在一两千万，所以美股市场的交易量和活跃股基本上集中在蓝筹白马等市值较大的个股。所以我们也会发现北上资金的买入的股票基本上也是A股这种类型的股票，比如大家熟悉的贵州茅台，格力电器等，具体参考下图案例：

在了解到外资的投资风格特点后，其更加注重股市估值情况和个股的估值和成长性的情况，当外资大量买入股票的时候，肯定认为A股目前估值相对较低，所以资金会参考北上资金大幅度流入的情况，也开始逐步买入股票，大多数投资者集中买入后股市自然会出现上涨的情况，当大幅度流出的情况，股市走势正好相反，而且外资买入和卖出的股票基本上都是蓝筹白马个股，这类个股权重较大，对指数的影响能力较大，所以不是本身北上资金能够影响A股的波动，而且其能够影响A股的投资者投资情绪。
总结：上面我们重点讲了北上资金的含义特质，并且为什么北上资金能够对A股构成较大的影响，主要还是北上资金的特点和其操盘买卖股票的特别，而且外资的投资经验丰富，但随着沪港通和深港通开通越来越久，A股市场的一些主力机构也懂的北上资金对A股的影响，大家会参考使用，很多资金故意流入到香港市场再次伪装成北上资金来A股市场割韭菜
所以目前北上资金的对A股的影响程度越来越少，很多投资者受伤后不再以北上资金作为唯一参考方法，除非极端行情下，北上持续性大幅度流入和流出，也要引起我们的重视。感觉写的好的点个赞呀，欢迎大家关注点评。

3. 北向资金成了大陆股市的风向标，这是为什么呢？

为了能充分了解股票龙虎榜的特质时，我们必须要充分了解股票龙虎榜的内涵和股票龙虎榜的历史由来， 股票龙虎榜的内涵实际上不错了解，北进相对应的方向的是北边，而能够称作是相对中国香港来讲，内地香港北边，地图中内地香港的上边，上北下南，所以当资产根据香港市场注入大陆股市，大陆股市是我们称之为的A股，对A股来讲便是股票龙虎榜。

当内地资金流入香港市场便是南下资金，因此股票龙虎榜就相对较好理解了，便是香港市场注入A股的资金，那很多投资者和会觉得困惑买A股的个股，要特意开设一个股票龙虎榜呢，中国香港投资人想购买A股不能直接在大陆银行开户选购吗。当股票龙虎榜被市场蹭热点成一个方向图标时，它就会对沪深股市造成影响，并充分发挥。

好比当年的平安保险，起先被主力庄家蹭热点成方向图标，然后运用它方向图标功效，危害销售市场，进而达到事半功倍的效果。不久前，也有销售市场人员揭开内地的一些主力庄家，绕路港股通、深港通，装扮成股票龙虎榜来控制A股市场。因此说，股票龙虎榜的方向图标功效，不除外是一些国内别有用心的主力庄家蹭热点出的。因为没有这个指标值，而北向资金刚好可以意味着这一指标值。

朝北注入时，说明海外机构持仓提升，逐渐加持个股；朝北流出的情况下，便是海外机构持仓降低，在减持股票。主要表现在股价上，便是注入时涨，流出的情况下跌了。再加上北向资金基本是以团体为主导，因而，他们在时事政治信息内容的解读跟买卖股票盘面的撑控力层面自然也就比大部分股民要高得多，这就使得北向资金在交易上可以保持一个相对较高的通过率。

4. 股市中的北上资金指什么？

在中国股市中，一般“北”指的是沪深两市的股票，“南”指的是指香港股票，因此，北上资金就是指从香港股票中流入大陆股市的资金，同时内地的股票也有流入香港股市的资金，而这个资金被称为南下资金。

温馨提示：股票投资是随市场变化波动的，涨或跌都是有可能的。入市有风险，投资需谨慎。
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5. 股市里总是提及北上资金，这个北上资金是指的哪里呢？

在财经类报道、节目或者文章中，我们经常会听到关于“北上资金”、“南下资金”的内容。可是这一南一北到底指的是什么？

北上的资金是去哪儿？南下的资金又是去哪儿？这些资金是干什么用？南北的分界线又在哪儿？

来来来，小师妹今天来讲一讲。

1.
什么是北上资金、南下资金？

弄懂这个首先你得要知道什么是“深港通”。

深港通包括深股通和港股通两部分。
简单来说，是指通过这个项目，香港的投资者可以买在深交所上市的股票，此外，内地投资者也可以买港交所上市的股票。

举个例子，我们把港交所和深交所比作两个独立的封闭式小区。以前港交所和深交所之间是有围墙隔着的，国家搞了深港通项目后，拆除了两个小区的围墙，这样在深交所小区居住的内地投资者就可以去隔壁港交所小区的菜市场买菜了。也就是说，两个地方的资金可以较为自由地流通了。

从地理位置上来看，香港在我国的南部，而无论深圳还是上海，都在香港的北部。

所以北上资金指的就是进入A股的香港资本和国际资本，
而南下资金就是指进入港股的中国内地资本了。

北上和南下这两个词汇是不是特别形象呢。


2.
为什么北上资金还包括国际资本呢？
它为什么不直接进入A股市场？

这儿就需要来解释一下了，为什么国际资本不直接进入A股市场，而是要去香港绕一圈再进来。

因为中国内地实行的是资本项目下外汇非自由兑换政策，资金进出内地银行体系都是需要外汇管理局审批。对于大资金而言，不但要担负时间成本，而且还要受到反洗钱等政策的监控。

但是香港不一样，不但外汇可以自由兑换，而且是自由贸易区，管制少，所以国际资本如果要进入A股市场，会先经过香港。

说白了就是外国的钱不是那么好进入大陆的，管理得特别严，但是香港那边就简单点，人家是资本主义社会，跟国际接轨的，所以老外的钱通过香港进来就省事的多。

3.
我们为什么要关注“北上资金”？

北上资金大都是国外机构投资，一般都有雄厚的资金+专门的团队，掌握着我们普通散户不知道的信息，并且在投资上也比我们专业多了。

从过去骄人的实战经验来看，其多次精准操作也让人不得不佩服，他们既擅长抄底也擅长挖掘价值股，所以也被市场称为“聪明资金”。

对于我们散户而言，可以利用“北上资金”做什么呢？

答案很显然，它们对利率、汇率比较敏感，而且它的投资理念又比较成熟，所以北向资连续净流入或者流出可以作为一个买入或者卖出的参考依据，我们要做的就是打顺风局。

北向资金买入代表当时是低价机会，大家可以看看是否也要跟风吃肉。
北向资金流出，大概率是赚到了钱准备跑路，这个时候咱也要看好自己的钱袋子，别打水漂喽。

4.
北上资金喜欢买哪些公司？

北向资金虽然资金规模不大，仅占股市3%左右，但是一些动向具有一定的参考意义。
根据以往的一些信息，可以看出大概是以下两类。

（1）靠谱的公司。那些业绩好，坚持分红，市值大、高盈利的行业龙头公司容易得到青睐。

（2）消息面。由于中国在某些领域有时间表，比如开放某一块市场，可以做某些业务，所以某些消息面股票就会得到北向资金的青睐。

去年以来贵州茅台、海天味业为首的消费逆势大涨，很大一部分原因就是由北向资金推动的。对于这些明星股票的股价走势，外资确实具有很大的影响力。

6. 北向资金越来越多，为什么会成为股市的风向标？

市场通常把沪股通和深股通的合计流入资金称为北向资金。换句话说，北上资金就是指从香港流入大陆股市的资金，而内地流入香港股市的资金则被称为南下资金。自2014年沪港通和深港通开通以来，北向资金的流向多次与市场的涨跌形成了高度正相关的关系，市场广泛认为北向资金是“聪明的钱”，对市场的走势有一定的指示作用。

北向资金以中长期投资为主，偶尔的短期行为如何理解？北向资金中中长期投资占比70%—80%左右，短期资金占比在25%至30%区间，它们对成交量部分贡献极大，流入流出大多为这部分资金所为。海外长线配置型资金，多数托管在外资银行席位；而对冲基金、量化基金等出于交易便利性的要求，多数通过外资投行的PB系统托管，而托管于中资券商机构。

北向资金被看成是行情变化的风向标。近两年行情波动中，北向资金曾多次在大盘面临调整时，出现大幅净流出。以最近的北向资金流向为例，如7月16日、7月24日北向资金大额流出69亿元、163亿元，而上证综指在这两日内分别下跌4.49%、3.86%。

北向资金的投资和配置策略，总是集中于有国家竞争优势的行业或者板块。横向视角看，它们在我国台湾股市主配的是半导体，在韩国股市主配的是电子。这与主题投资的风口加龙头策略有异曲同工之妙。
北向资金市场影响力越来越大，总量已经逼近公募基金持仓规模。北向资金是重要的增量资金来源。2019年A股国际化带来了北向资金的快速流入。MSCI提升A股比例至20%、加入富时罗素指数等国际化进程，推动北向资金加快流入国内市场。2019 年当年，北向资金净流入规模达到3615亿元，成为沪港通开通以来的年度最大净流入规模。
北向资金规模接近公募持仓规模。数据来看，2019年底北向资金持仓规模1.1175万亿；而公募资金2019年底的持仓规模1.2802万亿。

北向资金截止到目前对A股的配置，配置最多的是消费，工业和金融地产次之，其次是科技主题。从北向资金的大类行业配置来看，消费占比最高达46.8%，工业和金融地产次之，分别为21.5%和19%，科技主题配置占比为12%，短期不及消费，但呈现缓慢增长的趋势。从最近一个月动向分析，北向资金对电子、银行、电气设备和化工五大行业出现了明显的加仓动作。
另外，不同阶段北向资金集中买入的侧重点有所差异，市场对主题行业信心的相对强弱很大程度上决定了各主题行业资金流向，这也是2019年外资增配医药、科技和一些复苏的周期性板块的重要原因。

从北向资金的重仓股分析，北向资金主要配置龙头股，且持仓相对集中。更青睐大市值、高股息、低估值标的，此外，业绩的稳定性大于成长性。
盈利能力和业绩的稳定性也是考评个股的重点，且业绩稳定比单纯的高ROE有更高的优先级和更大的权重。北上资金选股较为看重业绩的稳定性，这种不一样的思路将带动A股长期定价体系的切换。

北向资金中期增量入市规模上升空间仍然较大。外资布局A股尚处在初级阶段，长期流入态势不改。
中国外汇管理局数据显示，2018年底美、日、韩、巴西等资本市场外资持股占比市值位于15%到35%之间，而中国的A股市场在2019年三季末才达到了3.2%。假设外资在中国长期可达15%的总市值持股比例，则至少还有数万亿级别的增量资金候场。
稳健第一，集中最具优势的行业，对企业经营的稳定性要求大于成长性。
通过对北向资金深入的分析，对我们的投资启发有几点：
1、投资风格稳健，偏好优质消费蓝筹，最看重大市值、高股息和低估值，风格不会出现明显偏移；
2、主题行业配置占比集中于最有竞争优势的行业，类似于主题投资的风口思维；
3、在龙头个股的选择上，业绩的稳定性大于成长性。
短期市场风向标，中期引导市场估值定价体系转化。外资在中国资本市场的入场进程小荷才露尖尖角。
A股的国际化、机构化之路刚刚起步，并在加速发展中，短期的集中流进流出行为给市场带来短期的“羊群效应”，中期给市场估值和定价体系带来的大转换才刚刚讲了开头，中期趋势清晰可见。

7. 股市里面的北上资金指的是什么？

股市里面的北上资金指的是进入A股的中国香港资本和国际资本。南北以中国香港为界，“南”代表港股，“北”代表A股。南下资金是指进入港股的中国内地资本。
 
 沪港通和深港通开通以后，把内地投资港股的资金称为南下资金，把中国香港投资A股的资金称为北上资金。
 
 北上资金已经成为A股最重要的一股增量资金，投资者可关注北上资金的动向，作为投资的辅助。

8. 股市中的北上资金指什么？