商业银行 如何开展投行业务

1. 商业银行 如何开展投行业务

商业银行开展投行业务的几个思路

　　一是调整投资银行业务的定位。银行混业经营将是最终发展方向，投行业务将成为商业银行的另一支柱业务。但目前商业银行通常将投行业务定位于服务传统业务发展的工具，但是过分强调这种服务功能，使投行业务很难被摆到作为一项主体业务应有的位置，在银行整体发展战略上得不到相应体现和重视，资源投入也缺乏保障，投行业务定位问题最直接地导致了商业银行从事投行业务本应具有的各方面优势无从体现。

　　二是构建与投行业务相适应的风险管理体系。从风险特征上看，投行业务的部分服务工具（如兼并重组融资安排、IPO前融资安排、过桥贷款等）需要承担一定的风险来获取超额收益，与传统商业银行业务的风险特征不完全一致。因此，应建立有别于传统信贷业务的投行业务配套贷款的风险容忍度，并以此为基础审查决策与投行业务相关的授信。同理适用于以金融资产为标的产品的承销发行业务。商业银行必须投入充分的人力和资源来建立起一套与商业银行原有的、保守的风险管理制度相区别的投资银行风险管理制度。

　　三是建立导向性的考核激励机制。由于没有及时建立激励制度，作为一项创新业务，经营单位不情愿花大力量去学习业务和营销客户，投资银行业务实际上是推而不动。银行应该在总行层面建立按事业部制运作的投资银行部，将现有的分散于公司业务板块、个人业务板块和资金业务板块的与投资银行业务相关的业务、职能、人员加以整合。同时，给予投资银行部相对独立的经营决策权，以有效把握市场机遇，充分调动内外部的各种资源，对投资银行部进行系统策划、拓展和管理。

　　四是要处理好发展投行业务的几个关系。其一，是处理好投资银行与传统商业银行的关系。投行业务作为高技术含量、高附加值的业务，其直接效应体现在能够取得中间业务收入，形成新的收入来源，间接效应体现在促进高端客户竞争，促进传统银行业务发展，对这两种效应进行策略性的平衡和取舍。然而面对目前相对较高的利差水平，商业银行更加关心的是优质贷款增长等，而实际上，对于同一客户，使两种效益同时最大化的可能性是存在的，应追求这样的理想目标。

　　其二，要处理好资金优势与投行业务的关系。资金优势是商业银行发展投行业务的有利条件，在这方面，国际金融机构常用手段是将过桥融资、担保资源作为撬动并购顾问、承销等投行业务的手段，可资国内商业银行借鉴。

　　其三，要处理好投行部与监管机构、同业机构的关系。要妥善解决投资银行业务准入、收费等具体问题，避免政策性风险，并加强与信托、证券等同业的合作，以便优势互补。

　　其四，要处理好总行投资银行部与总行其他部门及分行的关系。提高分行开展业务的积极性，建立跨部门的投行业务收入分成机制，构建全行投行业务的营销网络等等。

　　除了以上几点之外，优化投行业务流程、运用ONE BANK的理念推动业务联动、建立有竞争力的管理团队和专业人才队伍等也都非常重要。中国商业银行应充分利用自身优势，快速打造投行业务品牌，为进一步倾力发展综合经营打下坚实基础。

2. 关于银行如何发展投行业务

商业银行开展投行业务的几个思路

一是调整投资银行业务的定位。银行混业经营将是最终发展方向，投行业务将成为商业银行的另一支柱业务。但目前商业银行通常将投行业务定位于服务传统业务发展的工具，但是过分强调这种服务功能，使投行业务很难被摆到作为一项主体业务应有的位置，在银行整体发展战略上得不到相应体现和重视，资源投入也缺乏保障，投行业务定位问题最直接地导致了商业银行从事投行业务本应具有的各方面优势无从体现。

二是构建与投行业务相适应的风险管理体系。从风险特征上看，投行业务的部分服务工具（如兼并重组融资安排、IPO前融资安排、过桥贷款等）需要承担一定的风险来获取超额收益，与传统商业银行业务的风险特征不完全一致。因此，应建立有别于传统信贷业务的投行业务配套贷款的风险容忍度，并以此为基础审查决策与投行业务相关的授信。同理适用于以金融资产为标的产品的承销发行业务。商业银行必须投入充分的人力和资源来建立起一套与商业银行原有的、保守的风险管理制度相区别的投资银行风险管理制度。

三是建立导向性的考核激励机制。由于没有及时建立激励制度，作为一项创新业务，经营单位不情愿花大力量去学习业务和营销客户，投资银行业务实际上是推而不动。银行应该在总行层面建立按事业部制运作的投资银行部，将现有的分散于公司业务板块、个人业务板块和资金业务板块的与投资银行业务相关的业务、职能、人员加以整合。同时，给予投资银行部相对独立的经营决策权，以有效把握市场机遇，充分调动内外部的各种资源，对投资银行部进行系统策划、拓展和管理。

四是要处理好发展投行业务的几个关系。其一，是处理好投资银行与传统商业银行的关系。投行业务作为高技术含量、高附加值的业务，其直接效应体现在能够取得中间业务收入，形成新的收入来源，间接效应体现在促进高端客户竞争，促进传统银行业务发展，对这两种效应进行策略性的平衡和取舍。然而面对目前相对较高的利差水平，商业银行更加关心的是优质贷款增长等，而实际上，对于同一客户，使两种效益同时最大化的可能性是存在的，应追求这样的理想目标。

3. 商业银行，如何开展投行业务？

具体如下：
调整投资银行业务的定位。银行混业经营将是最终发展方向，投行业务将成为商业银行的另一支柱业务。但目前商业银行通常将投行业务定位于服务传统业务发展的工具，但是过分强调这种服务功能，使投行业务很难被摆到作为一项主体业务应有的位置，在银行整体发展战略上得不到相应体现和重视，资源投入也缺乏保障，投行业务定位问题最直接地导致了商业银行从事投行业务本应具有的各方面优势无从体现。
构建与投行业务相适应的风险管理体系。从风险特征上看，投行业务的部分服务工具（如兼并重组融资安排、IPO前融资安排、过桥贷款等）需要承担一定的风险来获取超额收益，与传统商业银行业务的风险特征不完全一致。因此，应建立有别于传统信贷业务的投行业务配套贷款的风险容忍度，并以此为基础审查决策与投行业务相关的授信。
建立导向性的考核激励机制。由于没有及时建立激励制度，作为一项创新业务，经营单位不情愿花大力量去学习业务和营销客户，投资银行业务实际上是推而不动。银行应该在总行层面建立按事业部制运作的投资银行部，将现有的分散于公司业务板块、个人业务板块和资金业务板块的与投资银行业务相关的业务、职能、人员加以整合。
要处理好发展投行业务的几个关系。其一，是处理好投资银行与传统商业银行的关系。投行业务作为高技术含量、高附加值的业务，其直接效应体现在能够取得中间业务收入，形成新的收入来源，间接效应体现在促进高端客户竞争，促进传统银行业务发展，对这两种效应进行策略性的平衡和取舍。
除了以上几点之外，优化投行业务流程、运用ONE BANK的理念推动业务联动、建立有竞争力的管理团队和专业人才队伍等也都非常重要。中国商业银行应充分利用自身优势，快速打造投行业务品牌，为进一步倾力发展综合经营打下坚实基础。
投行是一种重要的投资工具，它由基金发起人组织，吸收大量投资者的零散资金，聘请有专门知识和投资经验的专家进行投资并取得收益。投资银行与基金有着密切的联系。

4. 商业银行，如何开展投行业务？

具体如下：
调整投资银行业务的定位。银行混业经营将是最终发展方向，投行业务将成为商业银行的另一支柱业务。但目前商业银行通常将投行业务定位于服务传统业务发展的工具，但是过分强调这种服务功能，使投行业务很难被摆到作为一项主体业务应有的位置，在银行整体发展战略上得不到相应体现和重视，资源投入也缺乏保障，投行业务定位问题最直接地导致了商业银行从事投行业务本应具有的各方面优势无从体现。
构建与投行业务相适应的风险管理体系。从风险特征上看，投行业务的部分服务工具（如兼并重组融资安排、IPO前融资安排、过桥贷款等）需要承担一定的风险来获取超额收益，与传统商业银行业务的风险特征不完全一致。因此，应建立有别于传统信贷业务的投行业务配套贷款的风险容忍度，并以此为基础审查决策与投行业务相关的授信。
建立导向性的考核激励机制。由于没有及时建立激励制度，作为一项创新业务，经营单位不情愿花大力量去学习业务和营销客户，投资银行业务实际上是推而不动。银行应该在总行层面建立按事业部制运作的投资银行部，将现有的分散于公司业务板块、个人业务板块和资金业务板块的与投资银行业务相关的业务、职能、人员加以整合。
要处理好发展投行业务的几个关系。其一，是处理好投资银行与传统商业银行的关系。投行业务作为高技术含量、高附加值的业务，其直接效应体现在能够取得中间业务收入，形成新的收入来源，间接效应体现在促进高端客户竞争，促进传统银行业务发展，对这两种效应进行策略性的平衡和取舍。
除了以上几点之外，优化投行业务流程、运用ONEBANK的理念推动业务联动、建立有竞争力的管理团队和专业人才队伍等也都非常重要。中国商业银行应充分利用自身优势，快速打造投行业务品牌，为进一步倾力发展综合经营打下坚实基础。
投行是一种重要的投资工具，它由基金发起人组织，吸收大量投资者的零散资金，聘请有专门知识和投资经验的专家进行投资并取得收益。投资银行与基金有着密切的联系。

5. 商业银行可否做投行业务

投资银行不是我们平时概念上从事存贷业务的商业银行. 商业银行不能从事投行业务; 投资银行也不从事个人/企业的存贷业务.
 我国投行业起步较晚, ‘90年上海证券市场诞生, 直到’95年才有了第一家具有国际模式的投资银行-----中国国际金融公司(建设银行在香港上市的子公司); ‘98年有了第一家真正意义上的合资投行-----工商东亚(工商银行和香港最大的私有独立银行”东亚银行”联合收购英国老牌投行NatWest Securities在亚太的业务而成立的); ‘02年中国银行出巨资在港上市”中银国际证券公司”. 这三家投行主要业务也只是为国内企业在香港主版和创业版市场上市做IPO, 国内企业想去伦敦或纽约上市还暂时需要依靠外资投行担当”做市商”的角色.

6. 银行开展投资业务的目的

投资银行主要有四大功能:媒体资金供求、证券市场建设、优化资源配置、促进产业整合。
1.媒体资金的供给与需求
在资本市场中，初始资本配置往往是无效的，从而导致资本过剩和资本短缺的出现。资本过剩者想利用手中的资金获取更大的利润，而资本短缺者想以最小的发展成本筹集所需的资金。这就需要一个专门的金融机构来承担融资中介的角色，能够沟通资金的供需双方，帮助他们进行匹配。所以无论是投行还是商业银行，客观上都扮演了这样的角色。然而，与商业银行相比，投资银行是一种直接的信贷方式，即可以向投资者推荐发行股票或债券的筹资者，也可以为投资者寻找合适的投资机会。但从根本上说，投资银行并不充当资金转移的媒介，与投融资双方并不存在直接的契约关系。而是帮助一方找到或匹配合适的另一方，最终双方直接接触。
投行完成中介角色后，一般会向集资人收取费用，并从中获利。与商业银行不同，它通过与筹资者和投资者双方接触并签订合同，赚取存贷利差来盈利。这种方式使得贷款质量不稳定，容易产生不良贷款和呆账，使商业银行面临巨大的违约风险和利率风险。因此，商业银行严格监控其贷款的质量和期限，这导致其倾向于短期信贷业务。因此，中长期资金需求者很难从商业银行获得贷款，转投投行。投资银行和商业银行各司其职，以不同的方式和侧重点共同行使资本媒介的作用。
2.建设证券市场。
①建设一级证券市场。
在证券发行过程中，投资银行通过咨询、承销、分销、代销、融券等方式帮助建立证券发行市场。证券发行人聘请投行帮助制定各种证券的发行价格、发行方式、发行规模、发行时间，然后将证券承销给投资者，一般采用包销的方式，使得投行承担在所有证券未卖出时买入剩余证券的偿付义务，以降低发生风险。投资银行还利用其分支机构和销售网络的优势，组织一定规模的发行集团，使证券得以顺利发行。投资银行帮助建立了一个高效、低成本和标准化的初级证券市场。
②稳定二级市场
在证券交易过程中，投资银行作为交易商、经纪商和做市商参与其中。他们不仅将零星的资金与证券结合起来实现交易，而且及时处理大量的证券，收集市场信息，根据证券价格的变化进行市场预测，使证券价格围绕其期望值波动，从而在市场中发挥积极稳定的作用，吸引大量投资者，促进二级市场的繁荣。
③创新金融工具。
投资银行从事金融工具和投资工具的创新。他们本着控制风险、保持最佳流动性、追求最大收益的原则，为了满足客户的需求，不断推出创新的金融工具，如期货、期权、互换等金融衍生品，不仅有效控制了自身的风险，客观上也使包括证券市场在内的各类金融市场在衍生品的辅助下更加活跃，向纵深发展。
④信息传播证券投资银行通过数据收集、调查研究、干预交易、咨询等方式积极从事信息传播。，使信息在交易过程中得到更迅速、更客观的反映，从而保证证券市场的信息效率和公平性。
⑤提高证券市场的效率。
投资银行通过代理派发股息、红利、债务利息和偿还债券本金，使投资者能够及时获得投资收益，降低运营成本，提高证券市场的整体运行效率。在某种程度上，它成为投资者与证券发行者沟通的重要中间环节。
3.优化资源配置。
投资银行通过证券发行、投资基金管理、并购等方式，在促进整个经济体系资源的合理利用和有效配置方面发挥着重要作用。，使社会经济资源在相应部门发挥最佳效益，帮助全社会达到帕累托最优。
一是在一级市场上，投资银行向投资者充分宣传企业的经营状况和发展前景，那些发展前景好、效益高的企业通过证券融资很容易被投资者接受，进而在二级市场上形成公认的交易价格。社会经济资源通过这种价格信号的引导作用进行配置，促进资金向边际产出高的企业或行业流动，限制低效无效部门的盲目扩张，实现社会资源的优化配置。
第二，投资银行有利于政府债券的发行，市政府可以获得足够的资金来提供公共产品和加强基础设施，从而为经济的长期发展奠定基础。同时，政府通过买卖政府债券，帮助中央银行充分利用货币政策工具调节货币流通，宏观调控经济资源，促进其稳定发展。
第三，投资银行不仅为盈利好的企业融资，还利用其资本媒介的作用为信用等级低的企业融资。通过将这些企业的财务状况完全暴露在市场面前，投资者可以在充分了解所涉及的风险后谨慎投资，从而起到风险投资宣传的“播种机”作用。这既促使企业向更好的方向发展，又使筹集的资金得到更有效的利用，有利于建立科学的激励机制和约束机制，以及产权清晰的企业制度，从而提高经济效益，促进资源的合理配置。

7. 银行开展投资业务的目的

投资银行主要有四大功能:媒体资金供求、证券市场建设、优化资源配置、促进产业整合。
1.媒体资金的供给与需求
在资本市场中，初始资本配置往往是无效的，从而导致资本过剩和资本短缺的出现。资本过剩者想利用手中的资金获取更大的利润，而资本短缺者想以最小的发展成本筹集所需的资金。这就需要一个专门的金融机构来承担融资中介的角色，能够沟通资金的供需双方，帮助他们进行匹配。所以无论是投行还是商业银行，客观上都扮演了这样的角色。然而，与商业银行相比，投资银行是一种直接的信贷方式，即可以向投资者推荐发行股票或债券的筹资者，也可以为投资者寻找合适的投资机会。但从根本上说，投资银行并不充当资金转移的媒介，与投融资双方并不存在直接的契约关系。而是帮助一方找到或匹配合适的另一方，最终双方直接接触。
投行完成中介角色后，一般会向集资人收取费用，并从中获利。与商业银行不同，它通过与筹资者和投资者双方接触并签订合同，赚取存贷利差来盈利。这种方式使得贷款质量不稳定，容易产生不良贷款和呆账，使商业银行面临巨大的违约风险和利率风险。因此，商业银行严格监控其贷款的质量和期限，这导致其倾向于短期信贷业务。因此，中长期资金需求者很难从商业银行获得贷款，转投投行。投资银行和商业银行各司其职，以不同的方式和侧重点共同行使资本媒介的作用。
2.建设证券市场。
①建设一级证券市场。
在证券发行过程中，投资银行通过咨询、承销、分销、代销、融券等方式帮助建立证券发行市场。证券发行人聘请投行帮助制定各种证券的发行价格、发行方式、发行规模、发行时间，然后将证券承销给投资者，一般采用包销的方式，使得投行承担在所有证券未卖出时买入剩余证券的偿付义务，以降低发生风险。投资银行还利用其分支机构和销售网络的优势，组织一定规模的发行集团，使证券得以顺利发行。投资银行帮助建立了一个高效、低成本和标准化的初级证券市场。
②稳定二级市场
在证券交易过程中，投资银行作为交易商、经纪商和做市商参与其中。他们不仅将零星的资金与证券结合起来实现交易，而且及时处理大量的证券，收集市场信息，根据证券价格的变化进行市场预测，使证券价格围绕其期望值波动，从而在市场中发挥积极稳定的作用，吸引大量投资者，促进二级市场的繁荣。
③创新金融工具。
投资银行从事金融工具和投资工具的创新。他们本着控制风险、保持最佳流动性、追求最大收益的原则，为了满足客户的需求，不断推出创新的金融工具，如期货、期权、互换等金融衍生品，不仅有效控制了自身的风险，客观上也使包括证券市场在内的各类金融市场在衍生品的辅助下更加活跃，向纵深发展。
④信息传播证券投资银行通过数据收集、调查研究、干预交易、咨询等方式积极从事信息传播。，使信息在交易过程中得到更迅速、更客观的反映，从而保证证券市场的信息效率和公平性。
⑤提高证券市场的效率。
投资银行通过代理派发股息、红利、债务利息和偿还债券本金，使投资者能够及时获得投资收益，降低运营成本，提高证券市场的整体运行效率。在某种程度上，它成为投资者与证券发行者沟通的重要中间环节。
3.优化资源配置。
投资银行通过证券发行、投资基金管理、并购等方式，在促进整个经济体系资源的合理利用和有效配置方面发挥着重要作用。，使社会经济资源在相应部门发挥最佳效益，帮助全社会达到帕累托最优。
一是在一级市场上，投资银行向投资者充分宣传企业的经营状况和发展前景，那些发展前景好、效益高的企业通过证券融资很容易被投资者接受，进而在二级市场上形成公认的交易价格。社会经济资源通过这种价格信号的引导作用进行配置，促进资金向边际产出高的企业或行业流动，限制低效无效部门的盲目扩张，实现社会资源的优化配置。
第二，投资银行有利于政府债券的发行，市政府可以获得足够的资金来提供公共产品和加强基础设施，从而为经济的长期发展奠定基础。同时，政府通过买卖政府债券，帮助中央银行充分利用货币政策工具调节货币流通，宏观调控经济资源，促进其稳定发展。
第三，投资银行不仅为盈利好的企业融资，还利用其资本媒介的作用为信用等级低的企业融资。通过将这些企业的财务状况完全暴露在市场面前，投资者可以在充分了解所涉及的风险后谨慎投资，从而起到风险投资宣传的“播种机”作用。这既促使企业向更好的方向发展，又使筹集的资金得到更有效的利用，有利于建立科学的激励机制和约束机制，以及产权清晰的企业制度，从而提高经济效益，促进资源的合理配置。

8. 投资银行有哪些业务？