投资项目尽职调查的意义

1. 投资项目尽职调查的意义

在任何项目的投资前期进行的尽职调查都是一个规定的动作，非但必要也很具有长远意义。
尽职调查中你可以通过与项目的高管、中层及普通员工以及供应商与客户等的沟通发现一些可能平时没有途径发现的问题，同时在项目的现场根据尽职调查时所看到的运营状况及时测算项目前期评估的客观性，以避免决策失误。

2. 揭秘投资人尽职调查到底在看什么？（尽调10大要诀）

     
     
   10个方面，55个子项，由宏观到微观，由大的方面到小的方面，由关键性子项到非关键性子项。前4个方面共10个子项特别重要，只有通过了第1个方面，才能进入下一个方面即第2个方面，依次类推。只有看懂、弄清、通过了前四个方面的考察和判断，才能进入以后六个方面的工作，否则，投资考察工作只能停止或放弃。以下就是要诀。
     
       
    投资就是投人，投资就是投团队，尤其要看准投团队的领头人。创东方对目标企业团队成员的要求是：富有激情、和善诚信、专业敬业、善于学习。 
       
    在优势行业中发掘、寻找优势企业。优势行业是指具有广阔发展前景、国家政策支持、市场成长空间巨大的行业；优势企业是在优势行业中具有核心竞争力，细分行业排名靠前的优秀企业，其核心业务或主营业务要突出，企业的核心竞争力要突出，要超越其他竞争者。   
         
   就是弄清目标企业是如何挣钱的。业务模式是企业提供什么产品或服务，业务流程如何实现，包括业务逻辑是否可行，技术是否可行，是否符合消费者心理和使用习惯等，企业的人力、资金、资源是否足以支持。盈利模式是指企业如何挣钱，通过什么手段或环节挣钱。营销模式是企业如何推广自己的产品或服务，销售渠道、销售激励机制如何等。好的业务模式，必须能够赢利，好的赢利模式，必须能够推行。
     
    PE投资的重要目标是目标企业尽快改制上市，我们因此关注、查看目标企业近三年的上述前两个指标尤为重要。PE投资非常看重的盈利能力和成长性，我们由此关注上述的后两个指标。净利率是销售净利润率，表达了一个企业的盈利能力和抗风险能力，增长率可以迅速降低投资成本，让投资人获取更高的投资回报。把握前四个指标，则基本把握了项目的可投资性。   
     
    理清五个结构也很重要，让投资人对目标企业的具体结构很清晰，便于判断企业的好坏优劣。 
     
     
     
   考察六个层面是对目标企业的深度了解，任何一个层面存在关键性问题，可能影响企业的改制上市。当然，有些企业存在一些细小暇疵，可以通过规范手段予以改进。  
     
     
     
       
   七个关注是对目标企业细小环节的关注。如果存在其中的问题，可以通过规范、引导的办法加以改进。但其现状是我们判断目标企业经营管理的重要依据。
     
     
     
           
   在理清四个指标的基础上，我们很有必要分析以下八个数据，是我们对目标企业的深度分析、判断。
     
     
           
   要做好一个投资项目，我们有很多程序要走，而且不同的目标企业所采取的程序应该有所不同、分别对待，但是以下就个程序是应该坚持履行的。
     
     
     
    《尽职调查报告》是业务的基本功，是对前期工作的总结，是最终决策依据。写好《尽职调查报告》，至少应报告以下10个方面的主要内容。 
     
     
   火眼金睛识别投资圈Animal
     
   近几年国内涌现出一大批VC/PE投资机构和投资人，大家看看今年的基金从业资格考试报名资格有多抢手就能感受到这股全民VC、全民PE的热潮了，有个段子是说创业者都不够用了，投资人基本上都比创业者要多了。
   林子大了什么鸟都会有，在目前这种环境下，创业者对投资机构反向DD也很有必要了，教大家这几招迅速验明真身，去伪存真，以免大家再上当受骗，最关键的还是希望找到双方情投意合、同时又能带来价值的投资方。
     
     
     
    从以上基本信息能大致看出这家投资机构的价值面和行为面的东西。 
     
   主要是了解这家投资机构能带来哪方面的价值 (Value Added)：
     
   投资机构的价值最主要来自合伙人团队，要看一下合伙人团队的人数和他们所投资管理的企业数量是否能匹配？有的基金规模很大，合伙人团队却没几个人，平均下来每个合伙人要管好几十家已投资企业，还要做新项目的投资，他们再有人脉资源、再有经验、再有能力也帮不了你什么，因为每个人精力都是有限的。
     
   了解这家机构在投资方面尤其是投后管理的做事方式：
     
   行为面很重要，因为从引入一个新股东到最后上市直到新股东退出，往往要好几年的时间，在这几年的时间里，如果大家合不来，对方又比较自我或强势，就会产生很多的矛盾，企业家最后只能要么妥协，要么无休止争吵，甚至有的还会闹上法庭，双方由亲家变成仇家，影响企业的连续经营不说，还搞得心情郁闷。这样的资本，创业者要三思，想好后再做决定。
     
   有了方向，那怎么去做这样的尽职调查呢？首先，创业者可以在和投资人沟通时通过提问的方式来了解以上信息，针对其中部分问题，可以再通过公开渠道和非公开渠道来搜集验证更多信息：
     
   政府管理部门主要是工商局和基金业协会，正规投资机构肯定是要在工商局注册，同时在基金业协会备案的。在工商局和基金业协会官网都可以查出来这些机构背景面的信息，已经可以初步过滤掉很多假投资机构了。
   在这里特别要提醒大家的是，网络和媒体上经常出现的投资机构宣传软文和行业排名，要擦亮双眼、审慎对待。因为这些报道或排名很可能是机构们花钱或者通过关系来获得的。
   投资机构的LP一般较难接触到，相对较容易找到的是投资机构的合作伙伴，包括会计师事务所和律师事务所，从他们那里能大致了解到该机构行为面的一些信息。如果能找到机构曾投资企业最好，从他们那能了解到投资机构的价值面和行为面的第一手信息。另外，混一混投资圈，交一些投资人朋友，也可以帮你在圈内打听机构的靠谱程度到底有多高，口碑有多好。
   最后，好的投资机构肯定不怕尽调，而冒牌忽悠的投资机构一定是忌讳对自己尽调。老司机认为，选择投资机构，并不一定是要挑规模最大、名气最响的，就像婚姻一样，最适合自己的才是最好的。祝大家都融资顺利！
       
     
     
     
     
     
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3. 投资人做的尽职调查是什么？

4. 投资银行如何进行尽职调查？

1、根据尽职调查（Due Deligence，或DD）的目的、对象和DD内容的重要性水平，设计DD的方案，提出DD资料清单；

2、在合理的成本约束下，安排以各种手段获得必要的资料，对部分重要的内容进行现场调查，一般来说，独立调查和第三方调查的资料更值得信赖；

3、对获得的资料进行整理、研读和分析，提出下一轮的DD清单，直到在勤勉尽责前提下获得足够令人满意的调查结果。

5. 什么是尽职调查？

尽调就是尽职调查的意思，简单点理解就是由中介机构在企业的配合下，对企业的历史数据和文档、管理人员的背景、市场风险、管理风险、技术风险和资金风险做全面深入的审核，多发生在企业公开发行股票上市和企业收购以及基金管理中。
尽职调查清单
（一）公司基本情况 1、公司基本资料 
（1）公司中、英文名称及其缩写，办公地址及其邮政编码，电话、传真号码，互联网网址，电子信箱等；
（2）公司营业执照；
（3）公司生产经营有关的所有政府或行业给予的许可性文件（包括：企业资质证明、生产许可证、进出口特许证明等文件）。
2、历史沿革 
（1）公司设立时的有关批准文件或发起人协议、出资协议等； 
（2）公司历次工商变更的《企业法人营业执照》以及工商变更登记资料；
（3）公司历次股权变更协议；
（4）公司历次注册资本调整及验资报告、评估报告；
（5）自设立以来的历次公司章程。 
3、公司控股股东与其他主要股东或实质控制人的基本情况 
（1）自然人股东，包括自然人的姓名及简要背景； 
（2）法人控股股东与其他主要股东或有实质控制权股东简要背景； 
（3）控股股东下属分公司、子公司和参股企业、联营企业情况。如有，用方框图列示其结构关系； 
（4）控股股东最近一年及一期的财务报告。
4、公司架构 
（1）公司直接或间接控股的子公司及参股公司，以及对企业财务状况和经营成果等有实质影响的其他下属公司； 
（2）公司其它形态的对外投资（含任何海外投资或海外经营）：包括但不限于股票、债券类有价证券投资。 
5、公司组织机构设置 （1）公司内部管理架构，包括各主要职能部门及隶属关系。
6、员工情况 
（1）公司目前的用工方式，职工人数，教育程度，年龄分布情况；
（2）公司目前执行的员工社会保障和保险缴纳情况，公司退休等与劳动人事有关的政策及计划，公司员工福利政策情况；
（3）公司近三年是否存在劳资纠纷情况。如有，请说明。 
（二）公司财务状况 
1、公司最近两年（2006、2007年度）经审计财务报告（如有）或财务报表。
2、公司重要资产情况，包括土地、房屋、设备（含车辆）等 。
（1）公司开户银行、银行帐号、税务登记号等； 
（2）公司所有的房屋产权证明； 
（3）公司所有的土地使用权证明； 
（4）公司所有的其他形态资产所有权证明。
3、公司借款以及对外提供的抵押、担保情况。
（1）公司为其它企业、事业单位的债务提供保证的情况。如有，请提供保证合同；
（2）公司借款，与银行间关于销售的信贷安排等。如有，请提供相关协议。
4、重大合同 
（1）公司正在履行或即将履行的标的金额人民币500万元以上的重大合同。 
5、税务情况
（1）公司需要缴纳的税种和费用的资料，依法应缴纳的税种名称、税率等，包括但不限于营业税、增值税、所得税等； 
（2）公司税务登记证明、公司历年完税证明和最近两年实际纳税情况说明； 
（3）公司享受的税收优惠及税务部门的批准文件； 
（4）公司最近三年是否受到税务部门处罚。如有，请说明并提供处罚凭证。
（三）公司近三年重组和产权界定情况  
（1）重组过程及重组方案； 
（2）相应审计报告、评估报告； 
（3）法律意见书，相关的董事会、股东会决议文件；
（4）股权、产权交割凭证； 
（5）政府相关批复。 
（四）公司高级管理人员与核心技术人员 
1、高级管理人员与核心技术人员简历与基本情况 
（1）高级管理人员是指：董事、监事及总经理、副总经理、财务负责人、技术负责人和董事会秘书等； 
（2）上述人员的基本情况：包括姓名、性别、国籍和是否有在境外的永久居留权，年龄、学历、职称，曾经担任的重要职务及任期，主要工作经历及在企业的现任职务和兼任其他单位的职务。核心技术人员的主要成果及获得的奖项； 
（3）董事长、监事会主席及总经理、技术负责人在最近二十四个月内变动的经过及原因。 
（五）诉讼及行政处罚 
1、公司过去三年中，所发生的诉讼、仲裁或其他法律程序、行政法规，以及它们的结果和对公司经营状况的影响 。
2、公司所涉及的现有、或经合理预期可能产生的诉讼、仲裁、行政处罚或其他纠纷的情况。 
（六）其它资料 
1、公司规章和管理制度。
2、公司自成立以来历次股东大会、董事会、监事会决议。
3、公司历年来取得的各种荣誉、称号及及其依据。
4、公司的对外宣传资料。

6. 什么是尽职调查

 什么是尽职调查
                       　　随着市场经济的逐步建立和完善，企业之间的投资、融资、并购等资本运作行为已越来越普遍，而资本运作顺利进行的基础是对商业市场、资本市场和企业经营的全方位周密考察，如果缺乏这一基础的投资、融资、并购活动，无疑会有高度的投机性和风险，所以做好前期的尽职调查是必不可少的环节之一。
    
       　　 尽职调查 ：是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标企业一切与本次投资有关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。调查内容大致如下：
       　　 一、公司背景调查 
       　　1、 公司成立背景及历史沿革;
       　　2、 公司章程;公司成立以来股权结构的变化及增资和资产重组情况;
       　　3、 公司股东、董事、董事主席、法人代表、高级管理人员或监事会成员的简历和参与情况;
       　　4、 公司员工状况，包括年龄结构、受教育程度结构、岗位分布结构和技术职称分布结构;
       　　5、 公司实施高级管理人员和职工持股计划情况。
       　　6、 控股子公司的有关资料、包括名称、业务、资产状况、财务状及收入和盈利状况。
       　 　二、公司经营管理事项调查 
       　　1、公司目前所从事的主要业务及业务描述，各业务在整个业务收入中的重要性;
       　　2、公司的主流产品;公司产品系列，产品结构，产品零部件构成细分及明细;
       　　3、主要业务近年来增长情况，包括销量、收入、市场份额、销售价格走势，各类产品在公司销售收入及利润中各自的比重;
       　　4、公司对外投资情况，包括投资金额，投资比例，投资性质，投资收益等情况。
       　　5、公司成立以来业务发展、生产能力、盈利能力、销售数量、产品结构的主要变化情况;
       　　6、企业目前的.营销手段;
       　　7、企业品牌建立与保护措施;
       　　8、公司在业务中所需的原材料种类及其他辅料，包括用途及在原材料中需求中的比重;
       　　9、 企业对周边环境造成的污染，以及对环境的影响;
       　　10、进出口、进出口退税、进出口结汇状况;
       　　11、企业过去三年的损益表和资产负债表;
       　　12、企业过去三年的纳税状况;
       　　13、公司收入、利润来源及构成;
       　　14、公司主营业务成本构成情况，公司管理费用构成情况;
       　　15、公司销售费用构成情况;
       　　16、对公司未来主要收入和支出的有重大影响的因素有哪些。
       　　17、 公司目前执行的各种税率情况;
       　　18、 公司目前主要有哪些债权，该债权形成的原因;
       　　19、 公司目前主要的银行贷款，该贷款的金额、利率、期限、到期日及是否有逾期贷款;
       　　20、 公司对关联人(股东、员工、控股子公司)的借款情况;
       　　21、 公司对主要股东和其他公司及企业的借款进行担保及低抵押情况;
       　　22、公司历年股利发放情况和公司现在的股利分配政策;
       　　 三、行业背景与市场调查 
       　　1、 行业背景调查;
       　　2、 公司产品在市场上所占份额;
       　　3、 主要客户来源及状况分析：主要客户在公司销售总额中的比重;公司主要客户的地域分布状况;
       　　4、 公司销售策略：广告策略;定价策略;销售手段、销售人员;激励措施;销售地域，销售管理及销售网络分布情况;
       　　5、 公司销售合同执行状况;
       　　6、 公司为消费者提供哪些售后服务，具体怎样安排;
       　　7、产品的研发和质量控制;
       　　8、 同类公司的调查;
       　　9、未来的发展计划。
       　　 四、尽职报告 
       　　1、 公司现在所使用技术和生产工艺的先进程度、成熟程度、特点、性能和优势;
       　　2、 与同行业竞争对手相比，公司目前主要的经营优势、管理优势、竞争优势、市场优势和技术优势;
       　　3、 公司、公司主要股东和公司董事、高级管理人员目前涉及有法律诉讼，如有，对公司影响如何;
       　　公司成立以来主要发展阶段，及每一阶段变化发展的原因，
       　　4、公司变化的原因
       　　 五、主要采用的调查方法 
       　　1、 面对面访问：公司管理层、相关业务人员、核心技术人员、公司客户、供应商、债权人、工商部门、税务部门、环保部门等。
       　　2、 查阅公司成立和税务登记资料：公司营业执照、公司章程、重要会议记录、重要合同、账簿、凭证等。
       　　3、 实地观察：企业厂房、设备和存货等实物资产。
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7. 企业尽职调查包含什么？

尽职调查的内容一般包括以下这些方面：

1、管理人员的背景调查

2、市场评估

3、销售和采购订单的完成情况

4、环境评估

5、生产运作系统

6、管理信息系统（汇报体系）

7、财务预测的方法及过去预测的准确性

8、销售量及财务预测的假设前提

9、财务报表、销售和采购的票据的核实

10、当前的现金、应收应付及债务状况

11、贷款的可能性

12、资产核查，库存和设备清单的核实

13、工资福利和退休基金的安排

14、租赁、销售、采购、雇佣等方面的合约

15、潜在的法律纠纷



扩展资料：

尽职调查的目的是使买方尽可能地发现有关他们要购买的股份或资产的全部情况。从买方的角度来说，尽职调查也就是风险管理。对买方和他们的融资者来说，并购本身存在着各种各样的风险，诸如，目标公司过去财务账册的准确性；并购以后目标公司的主要员工、供应商和顾客是否会继续留下来；是否存在任何可能导致目标公司运营或财务运作分崩离析的任何义务。

因而，买方有必要通过实施尽职调查来补救买卖双方在信息获知上的不平衡。一旦通过尽职调查明确了存在哪些风险和法律问题，买卖双方便可以就相关风险和义务应由哪方承担进行谈判，同时买方可以决定在何种条件下继续进行收购活动。

8. 做尽职调查的目的是什么

尽职调查的目的：发现风险，判断风险的性质、程度以及对并购活动的影响和后果；使收购方掌握目标公司的主体资格、资产权属、债权债务等重大事项的法律状态；了解那些情况可能会给收购方带来责任、负担，以及是否可能予以消除和解决。【法律依据】《中华人民共和国公司法》第一百七十二条公司合并可以采取吸收合并或者新设合并。一个公司吸收其他公司为吸收合并，被吸收的公司解散。两个以上公司合并设立一个新的公司为新设合并，合并各方解散。