价格低于看涨期权执行价格，高于买入

1. 价格低于看涨期权执行价格，高于买入

我分析了下你问的意思，回答为：可能赢利（也可能亏损）。
题目问的不是特别清楚，我先补充下我对问题的理解。从图上看，你是假设你买入了行权价为80元的看涨期权合约，你付出的权利金是4元，所以赢亏平衡点为84元。 你是问，当标的证券价格在80到84元之间时，如果你卖出平仓，你的盈亏情况是吧？   正确答案是盈亏都有可能，为什么呢？看我修改后的图片，再听我讲下。
期权初学者有一个最常忽略的问题（也怪教学材料有误导），就是把期权到期收益图，当成是平时的收益图。  你发的图片，红色折线，就是期权到期日的收益，也是期权的内在价值， 教学者也常用这样的图教初学者。  但实际交易期权时，绝大多数期权合约都不会等到到期日行权，都会提前平仓（深虚期权例外）。到期日之前收益曲线是什么样的呢？ 看我的图片，粉紫色曲线就是。我图中画了三条线，基本可以表示期权离到期日时间较长，离到期日时间较短，以及马上临近到期时的情况，分别对应图中浅粉色线，紫色，深紫色曲线。粉紫线离红色线之间的距离就是时间价值，离到期日远，时间价值多，曲线偏上，离到期日近，时间价值少，曲线偏下，到期日时，时间价值基接近于0，曲线基本就和红色折线重叠了，这个道理，仔细品味下，可以理解。（每一天，每一时刻都有不同的粉紫色曲线）
回到原问题，80-84元之间时，提前平仓卖出，是盈是亏？除了看标的价格，也就是内在价值之外，还要看你的期权还有多少时间价值，时间价值主要和到期时间和波动率有关，这两个条件不确定时，  盈亏自然不能确定。
实际交易中，你肯定不会纠结这个问题，因为你买入期权后，期权的价格是市场行情决定的，时时可见，你是盈是亏，看合约现价和你买入价之差了，期权合约价格高于你买入时的4元，你就是赢利，低于4你就亏损。 这点和买入股票是差不多的。

2. 为什么执行价格越低,看涨期权费越高,看跌权的期权费就越低

因为期权费用取决于时间价值和内在价值，越低行权价的看涨期权内在价值越高。期权价格的影响因素很多，其中一项就是波动率。无论是看涨期权还是看跌期权，在其他条件不变的情况下，波动率越大，期权的价格也会越贵。也可以这样去通俗理解，毕竟期权买的就是一种权利。在波动大的情况下，不确定性就越高，那要买一个保险的话，肯定价格也会越贵。一，其实看涨期权价格与执行价格成负相关关系，看跌期权价格与执行价格成正相关关系，影响期权价值的因素不止是看涨期权价格，还有标的资产的市场价格，期权合约的时间，波动率无风险利率和标的资产收益等等，下面给大家分析一下这些因素是如何影响期权价值的。　二，1、标的资产的市场价格　　标的资产市场价格与期权的执行价格之间的关系：　　一般来说，对于看涨期权来说标的资产价格上涨，期权价格也会随着上涨，标的资产价格就会发生下跌，期权价格也就会跟着下跌，这和标的资产价格是同向的。　　而看跌期权则是反向的，标的资产价格上涨，则期权价格下跌，标的资产价格下跌，则期权价格上涨。　　其次就是行权价与期权之间的价格关系。看涨期权，只要行权价越高，那么期权价格越低，如果行权价格越低，那么期权价格就越高，而看跌期权则正好是相反的。　2、期权合约的时间　　期权的有效性，也就是时间带来的可能性对于看涨期权来说，如果期权的有效期越长，那么期权价格就越高;假如期权有效期越短，那么期权价格就越低。对于看跌期权来说也是一样的。　　因为对于期权来说，我们给予他的时间越长我们赋予他的可能性就越多，涨到某个位置，或者跌到某个位置的可能性就越大，大家愿意为多出来的时间花这个钱，来买可能性;　　而时间的价值，是逐渐衰退的，当月合约的时间价值，衰退的是最快的。　3、标的的资产波动率　　很多人不懂波动率对期权合约的价格是如何影响的，这里做一个比较简单的比喻：　　比如同一部车子：　　A开的车子，一年能出事故8回，保险出险次数很多。　　而B所开的车子，一年里是0事故，就没有出过险。　　那这两个人的保险费，完全就不是一个概念。因为资产的风险率是不一样的，如果买保险的话，肯定比B的保险贵得多。因为在A发生事故的可能性更高，那标的被保险的可能性也就更高了，也就是波动率更高，所以A君买保险肯定是更贵的。　　而B，发生事故的可能性很低，波动也就会更平缓点，所以，保险费就相对便宜。　　那这个在期权上就容易理解了。波动率越高那期权合约的价格越贵，波动率越低期权合约的价格越便宜。　　当波动率开始拉升的时候，带动期权合约的价格上涨。　4、无风险利率　　无风险利率对期权价格影响不是很直接，短期内对期权价格的影响其实也不大，他只对卖方的一些策略有一些影响。　5、标的资产收益　　标的资产分红付息等将降低标的资产的价格，如果期权执行价格不便，则会引起看涨期权价格的下降，看跌期权价格的上升。一般对于指数类的期权来说影响也不会太大。　三，这五个因素是通过影响期权的内在价值和时间价值来影响期权价格。哪个影响期权内在价值呢?标的资产市场价格一般和期权的执行价格，其他的主要是对时间价值影响大一些。　　期权价格减去内在价值就是他的时间价值，这些时间价值就包含了期权的波动率，隐含波动率等因素，都包含在这里面。

3. 为什么执行价格越低,看涨期权费越高,看跌权的期权费就越低

期权费用决定于时间价值和内在价值，越低行权价的看涨期权内在价值越高。
假设某标的物现价5.000元，
如果行权价为5.000的看涨期权，内在价值等于0.000
如果行权价为4.500的看涨期权，内在价值等于0.500（以4.500价格行权，马上就能以5.000卖出，所以内在价值为0.500）
如果行权价为4.000的看涨期权，内在价值等于1.000（以4.000价格行权，马上就能以5.000卖出，所以内在价值为1.000）
所以执行价格越低，期权费将会越高
看跌期权则刚好相反
假设某标的物现价5.000元，
如果行权价为5.000的看跌期权，内在价值等于0.000
如果行权价为5.500的看跌期权，内在价值等于0.500（以5.000价格买入标的，马上就能以5.500行权卖出，所以内在价值为0.500）
如果行权价为6.000的看跌期权，内在价值等于1.000（以5.000价格买入标的，马上就能以6.000行权卖出，所以内在价值为1.000）
所以执行价格越低，期权费将会越低

4. 某行权价为 210 元的看跌期权

内在价值=敲定价格-期货价格=210-207=3元时间价值=期权价格-内在价值=8-3=5元

5. 行权价高于市场价 卖出看涨期权

从买方的角度来看，是要根据到期时商品价格和行权价比较来确定是否执行这样的一个权力。
  当买入看涨期权时，到期时商品价格若依然高于行权价，这个时候买入方会选择行权，买方赚了吧？买入方喜欢的就是这样的合约，所以合约就产生了，这样卖方就获得了期权费。
  同样的，当买入看跌期权时，到期时商品价格若依然低于行权价，这样的期权对买入方来说是非常好的，所以他愿意买这样的合约，于是卖方就获得了期权费。
  当市场没有出现大幅波动时，基本上会出现上述的两种情况，即买方非常乐意买这样的期权，所以看起来卖出期权就好像可以稳稳地获得期权费用。

6. 卖出执行价高于现价的看跌期权有什么影响？

分享一个比较傻瓜的办法帮助你记忆和理解（我学的时候总结的）：看跌期权里的“看跌”，看什么跌？看的是股票价格跌，看是什么意思?就是“希望”，也就是说看跌即是希望股票价格跌；
同样，看涨期权里的看涨，也就是希望股票价格涨。看跌期权的持有者约定的是在未来某一时间点卖出某一资产（如股票），我们发挥一下同理心，假如我们拥有一份看跌期权，未来是有权卖出股票的，而我卖出的价格，即执行价格是150，那我是不是希望股价低于150以下，是140，130，120......越低越好？假如你是看跌期权的持有者，你希望股票价格跌且低于执行价格，股价跌得越多，执行价格与股价的差值越大，你所获得的盈利（在算上期权权费之前)就越大。
反之，如果股价高于执行价格，高得越多，你的亏损就越多，那这个时候你就会选择放弃行使期权，这时候你的亏损就只有权费而已。可见，期权的亏损是一定的，或者说有保障的。

7. 一项看跌期权的标的股票为XYZ,执行价格为20美金,期权价格为1.00美金

选B。19，2.5


看跌期权的卖方最大损失出现的情况：卖出期权，股价跌到0。收入期权价格1元，被行权损失20元，每股损失20－1＝19元。

看涨期权的卖方最大收益出现的情况：股价低于20元，卖出的期权没有被行权。收入期权价格2.5元。

8. 为什么越低的执行价格意味着看涨期权的期权费将会越高

一、因为期权费用决定于时间价值和内在价值，越低行权价的看涨期权内在价值越高，那么期权费用就会越高。二、具体分析：假设某标的物现价5.000元，如果行权价为5.000的看涨期权，内在价值等于0.000如果行权价为4.500的看涨期权，内在价值等于0.500（以4.500价格行权，马上就能以5.000卖出，所以内在价值为0.500）如果行权价为4.000的看涨期权，内在价值等于1.000（以4.000价格行权，马上就能以5.000卖出，所以内在价值为1.000）所以执行价格越低，期权费将会越高三、总的来说，影响期权价格的因素有6种：1、期权的标的价格：1）期货的价格越高，看涨期权的价格也会越高，而看跌期权的价格会越低。如果期货价格下跌的话，看涨期权的价格会降低，而看跌期权的价格会上涨。2）也就是说：一般来说，对于看涨期权来说标的资产价格上涨，期权价格也会随着上涨，标的资产价格就会发生下跌，期权价格也就会跟着下跌，这和标的资产价格是同向的。而看跌期权则是反向的，标的资产价格上涨，则期权价格下跌，标的资产价格下跌，则期权价格上涨。3、期权的执行价格：执行价格也是影响期权价格的重要因素。执行价格是期权行权的时候用来交易期货的价格。对于看涨期权来说，如果执行价格越低，那么就意味着行权的时候可以用更低的价格做多期货，那么在其它条件相同时，执行价格低的期权合约就会越贵；而对于看跌期权来说正好相反，执行价格越高意味着行权的时候可以用更高的价格做空期货合约，因此在其它条件相同时，看涨期权执行价格越高越贵。4、期权距离到期的剩余时间：期权的价格里面包含了时间价值和内在价值，随着时间的流逝，期权的时间价值会越来越小，因此距离到期剩余的时间越多这个期权就越贵，无论是看涨期权还是看跌期权都是这样。4、标的期货的波动率：波动率是期权的一个非常重要的概念，可以将波动率理解为一个衡量标的价格变化快慢。无论是看涨期权还是看跌期权，在其他条件都不变的情况下，高波动率的期权价格更高，低波动率的期权价格低。5、利率：利率的影响体对期权的影响现在两个方面。一是会影响期权标的物的价格；二是会影响期权的持有成本。一般来说，利率对期权的价格虽有影响，但是影响很小。如果是股票期权，还有股息的影响，股票期权在国内还没上市，我们先不考虑股息。6、标的资产收益标的资产分红付息等将降低标的资产的价格，如果期权执行价格不便，则会引起看涨期权价格的下降，看跌期权价格的上升。一般对于指数类的期权来说影响也不会太大。