买壳上市的上市规则

1. 买壳上市的上市规则

联交所上市规则订明了有关“须予公布的交易”(“Notifiable Transactions”)的详细规定。须予公布的交易分为下列多个类别：(A)“非常重大的收购事项”(“Very Substantial Acquisitions”)-上市规则第14.06条；(B)“主要交易”(“Major Transactions”)-上市规则第14.09条；(C)“须予披露的交易”(“Discloseable Transactions”)-上市规则第14.12条；(D)“股份交易”(“Share Transactions”)-上市规则第14.20条；及(E)“关连交易”(“Connected Transactions”)-上市规则第14.23条。一项交易所属的类别，决定了公司应当符合哪些规定，这包括向股东披露有关资料、取得股东同意、以及由独立财务顾问向股东提供独立的财务意见方面的要求。公司在进行该项交易前，应当尊遵守适用的规定。

2. 借壳上市和买壳上市的区别

　　所谓买壳上市，是指一些非上市公司通过收购一些业绩较差。筹资能力弱化的上市公司，剥离被购公司资产，注入自己的资产，从而实现间接上市的目的。国内证券市场上已发生过多起买壳上市的事件。\x0d\x0a　　借壳上市是指上市公司的母公司（集团公司）通过将主要资产注入到上市的子公司中，来实现母公司的上市，借壳上市的典型案例之一是强生集团的"母"借"子"壳。\x0d\x0a　　买壳上市和借壳上市的共同之处在于，它们都是一种对上市公司"壳"资源进行重新配置的活动，都是为了实现间接上市，它们的不同点在于，买壳上市的企业首先需要获得对一家上市公司的控制权，而借壳上市的企业已经拥有了对上市公司的控制权。\x0d\x0a　　从具体操作的角度看，当非上市公司准备进行买壳或借壳上市时，首先碰到的问题便是如何挑选理想的"壳"公司，一般来说，"壳"公司具有这样一些特征，即所处行业大多为夕阳行业，且主营业务增长缓慢，盈利水平微薄甚至亏损；此外，公司的股权结构较为单一，以利于对其进行收购控股。在实施手段上，借壳上市的一般做法是：第一步，集团公司先剥离一块优质资产上市；第二步，通过上市公司大比例的配股筹集资金，将集团公司的重点项目注入到上市公司中去；第三步，再通过配股将集团公司的非重点项目注入进上市公司市实现借壳上市。与借壳上市略有不同，买壳上市可分为"买壳--借壳"两步走，即先收购控股一家上市公司，然后利用这家上市公司，将买壳者的其他资产通过配股、收购等机会注入进去。壳上市和借壳上市一般都涉及大宗的关联交易。为了保护中小投资者的利益，这些关联交易的信息皆需要根据有关的监管要求，充分、准确、及时地予以公开披露。

3. 买壳上市和借壳上市的区别？

借壳上市则一般是指上市公司的母公司（集团公司）通过将主要资产注入到上市的子公司中，来实现母公司的上市。
买壳上市是非上市公司作为收购方通过协议方式或二级市场收购方式，获得壳公司的控股权，然后对壳公司的人员、资产、债务实行重组，向壳公司注入自己的优质资产与业务，实现自身资产与业务的间接上市。
一、有了退市股票怎么办
面对这种情况，投资者可以采取以下策略：
1、在三板市场上继续交易。一些个股退出二级市场时，会进入三板市场，投资者可以考虑在三板市场进行买卖活动，但是三板市场交易不是很活跃，投资者很难在理想的价格成交个股，同时对于一些新三板来说，投资者需要满足证券资产在500万以上，并且2年以上的证券投资经验，才能申请开通此权限。
2、继续持有股票。一些退市的个股在满足一定条件之后，可以重新申请上市，因此投资者可以选择继续持有股票等待其上市。
3、向上市公司进行索赔。上市公司退市之后，投资者可以向上市公司进行索赔，这种情况一般出现在上市公司破产退市中，清偿需要按照一定的顺序，普通投资者一般排在最后。
二、上市公司并购重组的条件有哪些
上市公司并购重组的条件如下：
1、国有股东参与上市公司并购重组的，应当按照《企业国有资产监督管理暂行条例》等国资管理的相关规定，取得相应层级的国资主管部门的批准文件；
2、涉及国有资产置入或置出上市公司的，应当按照《企业国有资产评估管理暂行办法》等规范性文件的要求，取得相应层级的国资主管部门对该国有资产评估结果的核准或备案文件；
3、涉及外国投资者对上市公司进行战略投资的，应当按照《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》等相关规定，取得商务部的原则批复；等等。
三、上市公司增发什么意思
上市公司增发股票是指上市公司为了再融资而再次发行股票的行为。《证券法》、《公司法》和中国证监会于2006年5月7日公布并于次日实施的《上市公司证券发行管理办法》对上市公司增发股票作了相应规定。简单的讲，增加股票的发行量，更多的融资，“圈”更多的钱。对企业是有很大的好处的，但对于市场存量资金是有压力的，是在给股市抽血。首先，股价不是规定出来的，是人心决定，有人买价就高，无人买价就跌。增发后理论上股价是应该降的，但是如果该公司被广泛看好，增发募集的资金将用于大手笔项目，股价上涨也是可能的。增发对原股东是有影响的，主要是所占股份摊薄，所以一般原股东都有优先认购新股的权利。原股东的净资产是不受影响的，因为公司的原资产未变，新发的股票对应有新募集的资金算入公司资产。增发不是无限的，还是要看人心。如果投资者认可(相信该公司增发所得的钱会用到盈利的地方以带来长远回报)，增发就行得通。
【本文关联的相关法律依据】
《上市公司收购管理办法》第二条，
上市公司的收购及相关股份权益变动活动，必须遵守法律、行政法规及中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）的规定。当事人应当诚实守信，遵守社会公德、商业道德，自觉维护证券市场秩序，接受政府、社会公众的监督。

4. 买壳上市和借壳上市区别

两者的区分还是比较明显的，相同点就是通过资本运作达到对上市公司的实际控制，通过壳资源进行重新配置，也就是说最终的目的是一样的——为了实现间接上市！而借壳和买壳的最大不同，实质上也就是资本运作手段方式的不同。具体来说，借壳上市的一般做法是：第一步，集团公司先剥离一块优质资产上市；第二步，通过上市公司大比例的配股筹集资金，将集团公司的重点项目注入到上市公司中去；第三步，再通过配股将集团公司的非重点项目注入进上市公司实现借壳上市。而买壳上市可分为买壳－－借壳两步走，即先收购控股一家上市公司，然后利用这家上市公司，将买壳者的其他资产通过配股、收购等机会注入进去。总结来说，买壳上市的企业首先需要获得对一家上市公司的控制权，而借壳上市的企业已经拥有了对上市公司的控制权。
一、借壳上市是什么意思
1、市值意味着重组后的持股比例。对买方而言，持股比例非常重要，关系到注入资产被别人分享的问题，壳越小，借壳后新股东持股比例越大，后续增资扩股融资空间也大。
2、在壳公司市值确定的前提下，股本越小股价越高越好。
3、通常而言，壳公司准备放弃控制权接受被重组，多是源于自身经营困难。需要借壳方来拯救危机局面。
4、能否迁址也是借壳交易中借壳方非常关注的，尽管从投行角度而言，公司的注册地址没那么重要。目前上市公司注册地、办公司和核心资产所在地不在相同地域的非常多。
5、借壳交易能够识别壳好坏非常重要，但是还是要考虑自身条件。最好的交易并非是找到最好的壳，而是最为适合自己的交易。
二、买壳上市是什么意思
1、收购人购入上市公司的控股权（即30％或以上的股份，或低于35％但能给予收购人上市公司管理权的股份比例）；
2、收购人注入新资产予上市公司，并将一些收购人没有兴趣经营的资产由上市公司卖给前控股股东；
3、收购人在取得上市公司30％或以上的股权后，须根据证监会的收购及合并守则向上市公司其他股东提出全面收购。
4、买壳上市又称借壳上市或逆向收购，是指非上市公司购买一家上市公司一定比例的股权来取得上市的地位，然后注入自己有关业务及资产，实现间接上市的目的。民营企业由于受所有制因素困扰，无法直接上市。一般而言，买壳上市是民营企业的较佳选择。

5. 借壳上市条件有哪些

借壳上市是指一家私人公司（Private Company）通过把资产注入一家市值较低的已 上市公司 （壳，Shell），得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。通常该壳公司会被改名。
 
   
 
 一、     实施途径
 
 要实现借壳上市，或买壳上市，必须首先要选择壳公司，要结合自身的经营情况、资产情况、融资能力及发展计划。选择规模适宜的壳公司，壳公司要具备一定的质量，不能具有太多的债务和不良债权，具备一定的盈利能力和重组的可塑性。接下来，非上市公司通过并购，取得相对控股地位，要考虑壳公司的股本结构，只要达到控股地位就算并购成功。其具体形式可有三种：
 
 A：通过现金收购，这样可以节省大量时间，智能软件集团即采用这种方式借壳上市，借壳完成后很快进入角色，形成良好的市场反映。
 
 B：完全通过资产或股权置换，实现“壳”的清理和重组合并，容易使壳公司的资产、质量和业绩迅速发生变化，很快实现效果。
 
 C：两种方式结合使用，实际上大部分借“壳”或买“壳”上市都采取这种方法。
 
 非上市公司进而成为控制股东，通过重组后的董事会对上市壳公司进行清理和内部重组，剥离不良资产或整顿提高壳公司原有业务状况，改善经营业绩。
 
 二、     借壳上市条件
 
 1. 股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行；
 
 2. 公司股本总额不少于人民币5000万元；
 
 3. 开业时间在三年以上，三年连续盈利；原国有企业依法改建而设立的，其主要发起人为国有大中型企业的，可连续计算；
 
 4. 持有股票面值达人民币1000元以上的股东人数不少于1000人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，其向社会公开发行股份的比例为15%以上；
 
 5. 公司在三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载；
 
 6. 国务院规定的其他条件：
 
 a)     上市报告书；
 
 b)     申请上市的股东大会决议；
 
 c)     公司章程；
 
 d)     公司营业执照；
 
 e)     经法定验证机构验证的公司最近3年的或者公司成立以来的财务会计报告；
 
 f)      法律意见书和证券公司的推荐书；
 
 g)     最近一次的招股说明书。
 
 股票上市交易申请经国务院证券监督管理机构核准后，其发行人应当向证券交易所提交核准文件和上述规定的有关文件。

6. 买壳上市

买壳上市 
 
  概念： 
 
 买壳上市又称“借壳己有关业务及上市”或“逆向收购”，是指非 上市公司 购买一家上市公司一定比例的股权来取得上市的地位，然后注入自资产，实现间接上市的目的。
 
  经典案例： 
 
 远洋渔业1996年发行上市，上市后公司取得辉煌的业绩。但随着传统渔场海洋底层鱼类资源的日趋衰竭，造成公司单位产品生产成本上升，经营业绩下降。
 
 远洋渔业1999年10月25日出资15326万元受让广州新太科技有限公司95.112%的股权。广州新太科技有限公司成立于1997年5月，注册资金10000万元，是一家高科技企业，主营计算机互联网电话语音集成技术，是我国计算机电话集成领域的领导者之一。远洋渔业一跃成为一家纯粹的互联网技术公司，经营业绩和发展前景都出现了脱胎换骨的变化，取得了成功。

7. 什么是买壳上市

买壳上市是指一间私人公司（Private Company）通过把资产注入一间市值较低的已上市公司（壳，Shell），得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。通常该壳公司会被改名。
 
买壳上市的工作主要可分为两个阶段：
第一阶段是收购公布前的工作，主要涉及收购大股东的股份，所需时间没有一定，视乎买卖双方的谈判进度和收购者尽职调查的深入程度和进度而定；
第二阶段是收购公布后的工作，主要涉及向其他股东提出全面收购，需按照收购与合并守则指定的时间表进行。
 
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8. 买壳上市的介绍

买壳上市又称“后门上市”或“逆向收购”，是指非上市公司购买一家上市公司一定比例的股权来取得上市的地位，然后注入自己有关业务及资产，实现间接上市的目的。一般而言，买壳上市是民营企业的较佳选择。