无杠杆贝塔和有杠杆贝塔的换算

1. 无杠杆贝塔和有杠杆贝塔的换算

无杠杆贝塔和有杠杆贝塔的换算：杠杆率 = 约定杠杆×NAVc/NAVb。NAVc为母基金净值，NAVb为B类子基金净值。
由于母基金实际上不能满仓操作，因此，计算子基金的杠杆率时还要考虑到母基金beta。测算500的beta为0.914，母基金净值0.707，子基金净值0.472，约定初始杠杆为：1/0.6=1.667，可以计算出信诚500B(行情 股吧 买卖点)的实际杠杆率 =0.914×1.667×0.707/0.472=2.281倍。

贝塔系数
衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。β越高，意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。β大于1，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。
如果β为1，则市场上涨10%，股票上涨10%；市场下滑10%，股票相应下滑10%。如果β为1.1，市场上涨10%时，股票上涨11%；市场下滑10%时，股票下滑11%。如果β为0.9，市场上涨10%时，股票上涨9%；市场下滑10%时，股票下滑9%。