债券逆回购的操作流程

1. 债券逆回购的操作流程

在交易界面，选择“卖出”，输入代码(比如204001)，融资价格就是年化利率，数量最低是1000(张)，代表10万元，每10万元递增，点击融券下单就可以了(上面显示的最大可融没有意义)。如果是一天回购，则下一交易日(T+1日)资金可用但不可取，T+2日可取。可用指可以买入任何证券;可取指可以转入银行账户。注：回购交易的规则是“一次交易，两次结算”。当你做了逆回购借出资金后，到期资金就自动回到你的账户上，期间不用做任何操作。比如1日回购，当日晚上资金就显示可用，但实际上是资金T+1日晚上返回到你的账户(我们在后面会对交易规则做深度分析)。T+1日是指交易日期，故若周五做一日正回购，则下周一资金才可用，但实际上你仍然只获得了一天的年化利率。注意：有的券商是T+2日资金才可用，这明显是不合理的。7日回购是指7个自然日，比如周一做7日回购，则下周一资金就可用。其他品种类推。

2. 债券逆回购怎么操作

第一步，输入你选择的国债逆回购代码，在分时图点击“普通卖出”
第二步，在“融券价格”位置输入你要锁定的收益率，越高越好，但也要保证能成交才行，跟买股票没区别
第三步，输入“融券数量”，然后确定下单即可
一、债券逆回购操作技巧
一家证券公司给出的做债券逆回购的基本收益原则是：月初价格高于1年期定存利率即时成交；月末7天价格触及7％即时成交；低于2％不成交；除即时成交外操作时点选在10：30。
其一，年末、月末或市场资金吃紧时，下午的年化收益率往往比上午要高，而且一天比一天高，有时收益率还会突然飙升，如2011年末的最后一周就是如此，因此这时可以持币等待高收益率出现后下单。
其二，在市场银根稍微松动时，上午的年化收益率往往比下午要高，这时，如果当天没有其他的投资计划，可以趁早市收益率走高时下单。
其三，目前沪深交易所都有债券回购，一个是国债回购，一个是企业债回购，但收益率上会有差别，因此，在做回购的天数确定后，要根据自己的资金实力和收益率情况来做。
其四，打新股收益高时就不做逆回购。
其五，如果计划资金超过一周时间不做其他投资，那么，要计算一下连续做1日和做一个7日逆回购哪个收益更大、更方便。
其六，长假前一定要计算一下，购买其他投资产品和做债券逆回购哪个更有利。如2011年12月26日做7天逆回购，收益率是4．8％，这笔资金应在2012年1月1日到期回账，但因遇元旦假期，交易所不结算，因此，这笔资金直到1月4日开市前才回到账户，但计算收益时只算7天而不会算9天。
二、什么是债券逆回购
债券逆回购为中国人民银行向一级交易商购买国债、政府债券或企业债券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为。逆回购为央行向市场上投放流动性的操作，逆回购到期则为央行从市场收回流动性的操作。简单说就是主动借出资金，获取债券质押的交易就称为逆回购交易，此时投资者就是接受债券质押，借出资金的融出方。与债券逆回购相对应的是债券正回购，指的是被动借出资金。

3. 债券回购和逆回购交易操作指南

      一、债券回购的含义      债券质押式回购简单地说就是交易双方以债券为质押品的一种短期资金借贷行为。其中债券持有人(正回购方)将债券质押而获得资金使用权，到约定的时间还本并支付一定的利息，从而“赎回”债券。而资金持有人(逆回购方)就是正回购方的交易对手。在实际交易中债券是质押给了第三方即中国结算公司，这样交易双方否更加安全、便捷。二、可回购的债券      所有的国债、绝大部分企业债、公司债和分离债的纯债都可用于债券回购交易。沪深交易所每周都会公布可回购债券的折算率，上面没有但可交易的品种就是不可回购的债券。折算率简单说，就是把债券质押时，交易所按债券面值给出的可质押的比率。三、质押式回购的申报要求      (1)申报单位：手(1手=1000元标准券)。      (2)计价单位：资金到期年预期年化预期收益率(%)，报价时省略百分号(%)。      (3)价格变动单位：0.005或其整数倍。      (4)每笔申报限制：最低申报限额为100手，最高申报限额为10000手。      (5)申报价格按照交易规则的规定执行。四、质押式回购交易操作流程A.正回购详细操作流程：      首先要查你持有的债券(当天买入的债券，当天就可质押)能不能回购以及折算率，数据可到沪深交易所查询。具体操作方法如下：      1.债券质押入库。在交易界面，选择“卖出(即提交质押券)”，输入质押代码，价格是自动显示的，一般是1。注意：这里是质押代码而不是交易代码。质押代码以090(国债)104(公司债)105(分离债纯债、企业债)106(地方债)开头。此操作叫债券质押入库。债券质押的数量没有限制，最低1手即10张就可以了。      特别提示：很多券商要求投资者必须到柜台办理债券质押入库、出库，而不能在网上操作(就像深市转债转股一样)。以上是沪市的入库方法，因深市没有质押代码也没有其他操作界面，故只能到柜台办理。      2.标准券的使用。债券质押入库后，系统就根据的折算率自动换成了标准券(账户上出现标准券一览，代码为888880)。可以用来质押的债券必须是1000张标准券的整数倍，故你有1050张和1800张都只能按1000张标准券融资10万元。多余的债券可以直接出库。      3.可回购日期。沪市，当日买入的债券当日可质押，当日可回购交易;深交所规定当日买入的债券当日可质押，但下一交易才可用于回购。      4.回购交易。在交易界面中，选择“买入”，输入代码比如沪市1日回购为204001;融资价格填你愿意融入资金的预期年化利率;可用资金一览不管显示什么都不影响操作;最大可融也不用管(是系统计算股票时用的，一般显示为0)，融资数量必须填1000的整数倍，比如你有2500张标准券，那么你可以输入1000或2000，表示你愿意借入10万或20万元资金。交易完成后你的账户上就出现借入的现金，同时减少你的标准券数量。借入的资金就可买入其他证券也可以转出资金(有的券商不允许转出融入的资金)。      5.回购交易后的结算。做完回购后就要注意到期在你账户上准备足够的资金以备扣款(仍是自动扣款，而不用做任何操作)。比如1日回购，当天晚上10点以后标准券就回到账户上，同时可用资金减少借入的金额(如果原来资金已用完，那么就显示负数)。T+1日16：00前你的账户上要准备足够的扣款本金及利息以还掉借款。      6.质押债券出库(又称解除债券质押)。债券质押到期后(标志就是标准券回到了账户上)就可申请出库。方法与入库时相反，即在交易界面选择“买入(即转回质押券)”，输入质押代码和出库数量即可。注意：出库的目的一般是为了卖出，否则没有必要出库，这样下次回购时就非常方便。当日出库的质押券可再次申报入库。      7.债券可卖出日期。沪市当日出库的债券当日卖出;深交所规定当日出库的债券，下一交易才能卖出。      8.标准券与融入资金的关系。这两个是相互对应的就像买卖股票和手头现金的关系一样，是一个问题的两个方面。当标准券数量大于1000时，就可融入资金。融入后，标准券消失(实际上是质押给了登记结算公司)账户上可用资金减少。当质押到期标准券回来时，账户上可用现金减少相应数额。B.逆回购操作流程和技巧：      1.用暂时闲置资金参与。交易所逆回购的参与者主要是除银行以外的机构投资者比如货币市场基金、财务公司等，尤其是现在新股申购上限的限制，迫使很多机构不得已而参与逆回购交易。个人投资者参与逆回购主要是在暂时闲置的资金没有更好的投资渠道时运用。因预期年化利率较低而不适合作为一种长期的投资工具。      2.有机会尽量参与。很多人不在乎这点回购的“小钱”，而往往把账户上暂时不用的现金就闲置在那里只拿活期利息。以100万为例，我们看看差别。如果不做回购，则一天的活期利息为100万*0.36%/360=13.88元。如果做回购，一般预期年化利率为1.5%(周四可到4%)，则回购利息为100万*3.5%/360=97.22元，减去最高的佣金10元，剩余87.22元，比活期高73.34元。我们觉得当那天恰好打开账户时就值得花10秒钟操作一下的。      3.周五和节假谨慎参与。周五如果资金能转出做其他投资，就不要做逆回购，因为资金预期年化利率很低，而且周末两天也没有利息。特别是长假前一定要计算一下，转出和回购那个更有利。因为尽管长假前第二天的预期年化利率很高，但却失去了长假期间的利息。      4.选择预期年化预期收益高的市场参与。沪深交易所都有回购品种，因为他们都没有什么风险，所以对于投资者来说肯定要选择预期年化预期收益率高的，而实时上很多投资者并不了解这一点。比如2011年8月1日沪市回购预期年化利率最高达到7.7%，而深市市最高才4%！      5.打新股预期年化预期收益率高时，就不要做逆回购。新股申购预期年化预期收益率在大多数情况下高于逆回购预期年化预期收益，所以若投资者的资金闲置三天且恰逢有新股发行就不要做逆回购而选择打新股。      6.7日逆回购比连续1日逆回购更有利。如果限制资金超过1周，期间又无新股申购等更好的投资渠道，那么连续做1日和做一个7日逆回购那个更有利呢？简单计算如下。1日逆回购4次的预期年化利率平均为1.5%，周四为4%，则投资100万总预期年化预期收益为100万*(1.5%*4+4%)/360=278元，减去佣金50元后净预期年化预期收益为228元。7日回购预期年化利率平均为1.5%，则预期年化预期收益为100万*1.5%*7/360=292元，减去佣金50元后净预期年化预期收益为242元，比连续做1日回购高34元！更重要的是做一次7日逆回购比较方便。

4. 债券逆回购操作流程是什么

    　　债券逆回购如何操作?债券逆回购有哪些操作流程?债券逆回购有哪些风险？下面我就来为大家分析。
               什么是债券逆回购 
       　　债券逆回购为中国人民银行向一级交易商购买国债、政府债券或企业债券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为。逆回购为央行向市场上投放流动性的操作，逆回购到期则为央行从市场收回流动性的操作。简单说就是主动借出资金，获取债券质押的交易就称为逆回购交易，此时投资者就是接受债券质押，借出资金的融出方。与债券逆回购相对应的是债券正回购，指的是被动借出资金。
       　　在交易界面，选择“卖出”，输入代码(比如204001)，融资价格就是年化利率，数量最低是1000(张)，代表10万元，每10万元递增，点击融券下单就可以了(上面显示的最大可融没有意义)。如果是一天回购，则下一交易日(T 1日)资金可用但不可取，T 2日可取。可用指可以买入任何证券;可取指可以转入银行账户。
       　　注：回购交易的规则是“一次交易，两次结算”。当你做了逆回购借出资金后，到期资金就自动回到你的账户上，期间不用做任何操作。比如1日回购，当日晚上资金就显示可用，但实际上是资金T 1日晚上返回到你的账户(我们在后面会对交易规则做深度分析)。
         
       　　T 1日是指交易日期，故若周五做一日正回购，则下周一资金才可用，但实际上你仍然只获得了一天的年化利率。
       　　注意：有的券商是T 2日资金才可用，这明显是不合理的。
       　　7日回购是指7个自然日，比如周一做7日回购，则下周一资金就可用。其他品种类推。
       　　投资者可以对债券逆回购如何操作进行了解，从而进行有利投资。
        　　债券逆汇够的风险 
       　　债券逆回购[1]的风险较低，安全性较高。所谓债券回购(又称债券逆回购)，其实是一种短期贷款，就是你把钱借给别人，获得固定利息;别人用债券作抵押，到期还本付息。上海证券交易所有1、2、3、4、7、14、28、91、182天9个品种。
       　　传统借款方式为客户通过存款将资金借给银行，由银行贷款给需求方，收益为银行定期基准利率。而债券逆回购则是向资本市场提供资金，直接提供给需求方，不但能按时回本，还可以获得较高的利息，而且对方有债券作抵押。也许有人会担心，对方不按时还本付息怎么办?抵押的债券跌了怎么办?别担心，时间一到，交易所会自动把本钱、利息划到你的账户上，资金绝对安全。
       　　严格来说，债券逆回购有以下几种极低的风险：
       　　1. 机会成本风险。如果其他投资收益率更高，则债券逆回购存在机会成本损失;
       　　2. 系统性风险。经济萧条时，所有投资产品收益下降，债券逆回购也不例外;
       　　3. 银行系统风险。当担保的券商倒闭时，债券逆回购可能无法收回本金。但这种情况在中国几乎不可能发生。

5. 债券逆回购的操作技巧

一家证券公司给出的做债券逆回购的基本收益原则是：月初价格高于1年期定存利率即时成交；月末7天价格触及7%即时成交；低于2%不成交；除即时成交外操作时点选在10:30。其一，年末、月末或市场资金吃紧时，下午的年化收益率往往比上午要高，而且一天比一天高，有时收益率还会突然飙升，如2011年末的最后一周就是如此，因此这时可以持币等待高收益率出现后下单。其二，在市场银根稍微松动时，上午的年化收益率往往比下午要高，这时，如果当天没有其他的投资计划，可以趁早市收益率走高时下单。其三，目前沪深交易所都有债券回购，一个是国债回购，一个是企业债回购，但收益率上会有差别，因此，在做回购的天数确定后，要根据自己的资金实力和收益率情况来做。其四，打新股收益高时就不做逆回购。其五，如果计划资金超过一周时间不做其他投资，那么，要计算一下连续做1日和做一个7日逆回购哪个收益更大、更方便。其六，长假前一定要计算一下，购买其他投资产品和做债券逆回购哪个更有利。如2011年12月26日做7天逆回购，收益率是4.8%，这笔资金应在2012年1月1日到期回账，但因遇元旦假期，交易所不结算，因此，这笔资金直到1月4日开市前才回到账户，但计算收益时只算7天而不会算9天。

6. 企业债逆回购的逆回购交易操作技巧

1. 用暂时闲置资金及盘中可用资金参与。个人卖出股票后，资金当天是无法转出购买银行的理财产品的，但可以参加逆回购。交易所逆回购的参与者主要是除银行以外的机构投资者比如货币市场基金、财务公司等，尤其是现在新股申购上限的限制，迫使很多机构不得已而参与逆回购交易。个人投资者参与逆回购主要是在暂时闲置的资金没有更好的投资渠道时运用。2. 有机会尽量参与。很多人不在乎这点回购的“小钱”，而往往把账户上暂时不用的现金就闲置在那里。以100万为例，我们看看差别。如果不做回购，则一天的活期利息为100万*0.5%/360=13.89元。如果做回购，利率为10.00%（周四可到更高），则回购利息为100万*10.00%/360=377.78元，减去最高的佣金10元，剩余254.00元，比活期高263.89元。我们觉得当那天恰好打开账户时就值得花10秒钟操作一下的。我曾做个了测算，100万股票资金通过逆回购可多增加2或3万多元收入。3.周一至周三尾盘可以将所有剩余的可用资金全额参加1天回购，完全不影响资金使用，周四可以视周五资金是否是需要转出购买理财产品决定。

7. 国债逆回购操作指南

国债逆回购只能在股票软件里面进行操作，分为深市和沪市。所谓国债逆回购（Nationaldebtreverserepurchase），本质就是一种短期贷款。也就是说，个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益；而回购方，也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。通俗来讲，就是将资金通过国债回购市场拆出，其实就是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；而别人用国债作抵押，到期还本付息。逆回购的安全性超强，等同于国债。

8. 国债逆回购操作流程

您好，逆回购操作可以通过下列方式：
1、使用手机易淘金点击“交易”-“普通”-“国债逆回购”，点击所要 “深市”、“沪市”的品种右侧的“下单”按钮后根据指引进行操作。
2、通过我司任一自助委托方式，选择“卖出”菜单，输入回购代码、价格、数量等。
3、使用电话委托中的：“1委托”-“45国债拆出”菜单按提示音操作逆回购。
数量：沪市是100手（即1000张、10万元）或其整数倍，单笔最大数量不超过10万手（即100万张）； 深市是10张（即1000元）或整数倍，单笔最大数量不超过100万张。