为什么折价债券,相对于溢价债券的风险更小？

1. 为什么折价债券,相对于溢价债券的风险更小？

债券实际上并不能以溢价还是折价来说明风险大小，如果说折价债券相对于溢价债券的风险更小只能是从什么角度来分析，但整体来说这个结论是不成立的。
如贴现债券(即债券没有票面利率，通过债券折价发行，以折价率的部分来视为支付利息)，这类债券肯定是折价的，对于这类债券市场利率波动对其价格是相当敏感，其债券风险主要就是来源于利率风险。
还有最简单你看现在证券市场上交易的112061的11超日债，其债券每张面值100元，票面利率达到8.98%，但其市场交易价格只有70多元，按价格来说是沪深交易所交易净价最低的债券，而票面利率却是第二高利率的债券(最高票面利率的是9%)，最主要原因是这债券的发行主体002506的超日太阳由于资金链断裂，导致银行贷款逾期，使得其债券面临信用违约风险，导致其债券价格大幅下跌，从事实案例可以看到折价债券相对于溢价债券的风险更小并不是必然的，这要视乎是从什么角度来分析。