东风汽车IPO申请已获深交所受理 计划融资210.33亿元

1. 东风汽车IPO申请已获深交所受理 计划融资210.33亿元

（文/张钰翊）近日，东风汽车回归A股迎来重要进展。据东风汽车集团股份有限公司（以下简称：东风汽车）发布公告称，公司此前提交的A股招股说明书（申报稿）已于2020年10月13日收到深圳证券交易所受理的通知。

根据招股说明书（申报稿）显示，东风汽车本次拟公开发行不超过9.57亿股，预计融资金额210.33亿元，是目前创业板受理企业中拟募集资金最高的企业。而对东风汽车而言，这也是自2005年港股上市后，15年来的首个再融资计划。

从资金利用途径来看，东风汽车明显更偏向于新能源汽车技术领域。东风汽车表示，本次发行拟募集资金的210亿计划投资包括高端新能源乘用车项目总投资110亿元，拟使用募集资金70亿元；新一代汽车和前瞻技术开发项目总投资127亿元，拟使用募集资金77亿元；补充营运资金项目总投资63亿元，拟使用募集资金63亿元。

至于东风汽车为何选择在此时IPO？有分析称，一方面由于今年上半年受疫情影响损失严重，东风汽车新车销量下滑，经营净现金流已经为负；而另一方面，自去年以来一直筹备的高端新能源汽车岚图品牌布局已久，正值产品量产上市的攻坚阶段。因此，东风汽车确有补充资金的必要。
据悉，岚图品牌新车将在改造后的东风雷诺武汉工厂中诞生，该品牌目前共规划了9款车型，涵盖SUV和MPV等多个细分市场，首款车型计划在2021年投产上市。
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2. 募资210亿元 东风集团加码新能源汽车

日前，从相关渠道获悉，东风集团即将登陆创业板，形成“A+H”两地上市的格局。招股书显示，东风集团选用第一套上市标准，拟发行不超过9.57亿股（假设不行使超额配售选择权），预计募集总额210亿元。

从招股书披露的数据分析，东风集团在商用车领域的竞争优势在近年来有显著的提升。2017年至2020年上半年，商用车在公司营收中的占比从47.97％逐年增至77.61％。由于商用车业务有着高于乘用车业务的毛利率，随着商用车业务占比不断提升，且报告期内商用车业务表现优异，公司综合毛利率逐年上升。2020上半年毛利率达到约16.49％，高出可比公司均值约6.01个百分点。
报告期内，东风集团汽车销量稳居全国前三，商用车销量稳居行业前列，重中型卡车市占率稳居国内市场前二。截至招股说明书签署日，公司新能源乘用车累计销量超过10万辆。作为行业龙头，东风集团在不断加固原有核心优势的同时，持续加大对新能源、新技术的投入。

此次申请上市，公司募投项目为全新品牌高端新能源乘用车项目、新一代汽车和前瞻技术开发项目以及补充运营资金，有助于进一步提升公司核心竞争力与资本实力。伴随着新能源汽车市场快速成长，公司将长期受益于行业增长红利。在新的产业环境和技术迭代周期下，加码新能源汽车研发及产品布局，锻造新的核心竞争力。此次上市，东风集团拟募集210亿元，主要用于全新品牌高端新能源乘用车项目、新一代汽车和前瞻技术开发项目。
此外，在2020年一季度末，国务院会议确定将原本于年底截止的新能源汽车购置补贴和免征购置税政策延长2年至2022年底。这为国内新能源行业的发展提供了更加稳定的环境。二级市场上，自2020年二季度以来，新能源汽车股价大幅上涨，全球新能源车企迎来价值重估，市值量级攀升。
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3. 东风集团将募资210亿元加码新能源汽车

[汽车之家 行业]? 近日，我们从相关渠道获悉，东风集团即将登陆创业板，形成“A+H”两地上市的格局。招股书显示，东风集团选用第一套上市标准，拟发行不超过9.57亿股（假设不行使超额配售选择权），预计募集总额210亿元。
 从招股书披露的数据分析，东风集团在商用车领域的竞争优势在近年来有显著的提升。2017年至2020年上半年，商用车在公司营收中的占比从47.97％逐年增至77.61％。由于商用车业务有着高于乘用车业务的毛利率，随着商用车业务占比不断提升，且报告期内商用车业务表现优异，公司综合毛利率逐年上升。2020上半年毛利率达到约16.49％，高出可比公司均值约6.01个百分点。
 报告期内，东风集团汽车销量稳居全国前三，商用车销量稳居行业前列，重中型卡车市占率稳居国内市场前二。截至招股说明书签署日，公司新能源乘用车累计销量超过10万辆。作为行业龙头，东风集团在不断加固原有核心优势的同时，持续加大对新能源、新技术的投入。
 此次申请上市，公司募投项目为全新品牌高端新能源乘用车项目、新一代汽车和前瞻技术开发项目以及补充运营资金，有助于进一步提升公司核心竞争力与资本实力。伴随着新能源汽车市场快速成长，公司将长期受益于行业增长红利。在新的产业环境和技术迭代周期下，加码新能源汽车研发及产品布局，锻造新的核心竞争力。此次上市，东风集团拟募集210亿元，主要用于全新品牌高端新能源乘用车项目、新一代汽车和前瞻技术开发项目。
 此外，在2020年一季度末，国务院会议确定将原本于年底截止的新能源汽车购置补贴和免征购置税政策延长2年至2022年底。这为国内新能源行业的发展提供了更加稳定的环境。二级市场上，自2020年二季度以来，新能源汽车股价大幅上涨，全球新能源车企迎来价值重估，市值量级攀升。
编辑点评：
 中国造车新势力股价急剧攀升，更多体现出全球资本市场对于新能源汽车以及中国市场未来巨大增长潜力的乐观情绪。但是，新能源汽车零部件众多、产业链长、投资巨大，需要深厚的技术及产业经验积累。以东风集团为代表的大型龙头车企，凭借深厚的产业基础，果断推动实施“新五化”战略、掌握核心技术、加快转型，有望长期受益于行业的高速增长。（消息来源：金融界；编译/汽车之家 毕业）

4. 15年来首度融资！东风汽车A股IPO拟募资210亿

继吉利汽车后，东风汽车也踏上了回归A股的IPO之路。
 
10月13日，深交所官网显示，东风汽车股份有限公司（下称东风汽车）的IPO申请已被创业板受理。招股书显示，东风汽车本次拟公开发行不超过 9.57亿股，预计融资金额210.33亿元。

 
作为国内三大汽车央企之一，东风汽车2005年12月在港股挂牌上市，此次回归A股，是东风汽车在H股上市后的首个融资项目，目的是“为进一步健全本公司治理结构，打造境内外融资平台”。
 
招股书显示，本次公开发行每股面值人民币1元，拟发行不超过9.57亿股（即在未考虑本次A股发行的超额配售选择权的情况下，不超过A股发行后总股本的10%）；不超过11.0亿股（即在全额行使本次A股发行的超额配售选择权的情况下，不超过A股发行后总股本的11.33%）。
 
东风汽车方面表示，本次发行拟募集资金210.33亿元，将用于未来汽车产业的开发，其中：70亿元拟用于全新岚图品牌高端新能源乘用车项目；77亿元拟用于包含新能源平台架构、模块化平台架构、自动驾驶、智能网联汽车、氢燃料电池研发等在内的新一代汽车和前瞻技术开发项目；63亿元拟用于补充营运资金项目。
 
 

 
去年，受神龙汽车和东风雷诺销量大幅下滑拖累，东风汽车累计销量为293万辆，同比下滑近4%，其中乘用车累计销售246.4万辆，同比下降5.67%；商用车累计销售46.8万辆，同比增长6.3%，呈现出明显的“商强乘弱”现象。
 
财报数据显示，过去3年，东风汽车营业总收入均突破千亿元，今年上半年即使有疫情影响也实现了518亿元的营收。
 
截至2019年年底，东风汽车期末现金流虽然同比增长4.64%至261.33亿元，但经营活动造成的现金流出高达115.55亿元，考虑到刚发布的“岚图”高端新能源品牌以及智能互联、自动驾驶等研发项目，加上运营费用，确实有补充资金的必要。
 
东风汽车今年年初定下的目标是，确保公司利润总额在400亿元以上，经营现金流不低于400亿元，销售汽车375万辆。招股书显示，东风汽车目前已经实现全面复工复产，正努力追赶年初制定的全年经营目标。
 
10月15日，东风汽车IPO申请获深交所创业板受理消息传出，其港股（00489）当日股价上涨5.67%，报收5.59港元，目前总市值为479.92亿港元。
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5. 东风集团股份A股IPO申请获深交所受理

 [汽车之家?行业]? 近日，东风汽车集团股份有限公司（以下简称“东风集团股份”，00489.HK）发布公告称，公司此前已就A股发行向深圳证券交易所提交包括A股招股说明书（申报稿）在内的申请文件，并已于2020年10月13日收到深圳证券交易所关于受理本公司提交的A股发行申请文件的通知。这意味着，东风集团股份回归A股迎来重要进展。

 根据东风集团股份披露的招股说明书（申报稿）显示，公司本次拟公开发行不超过957,346,666股人民币普通股（A股）股票（占本次发行后公司总股本的比例不超过10%，假设不行使超额配售选择权），每股面值人民币1.00元，主承销商为中国国际金融股份有限公司。募集资金总额将根据发行时市场状况予以确定。实际募集资金扣除发行费用后，全部用于公司主营业务相关的项目。

 而从资金利用来看，此次融资或超过210亿元。其中包括：1.全新品牌高端新能源乘用车项目；2.新一代汽车和前瞻技术开发项目；3.补充营运资金。在募集资金到位前，发行人可以根据有关项目的实际进展情况使用自筹资金先行投入上述相关项目。募集资金到位后，发行人将使用募集资金置换预先已投入的资金。

 公开资料显示，东风集团股份是国内产品品类布局全面、综合实力领先的汽车产业集团，公司主要经营业务涵盖全系列商用车与乘用车的整车及零部件业务、汽车金融业务以及与汽车相关的其他业务。2019年，公司整车销量293.2万辆，市场占有率为11.38%。公司集团成员企业事业基地分布在武汉、十堰、襄阳、广州等全国20多个城市，截至2019年12月31日，公司拥有整车产能约339.4万辆。
 此外公告表示，公司目前已经形成了以整车制造为中心，涵盖汽车研发、零部件及装备生产制造、汽车金融、汽车销售、出行业务等较完整的业务体系，是国内产业链最为完整的汽车集团之一。未来，公司将在继续保持传统整车制造业务优势的基础上，积极推进技术变革，着力发展新一代新能源汽车和智能网联汽车，推动自主事业突破发展。
编辑点评：
 东风集团股份A股IPO申请获受理，意味着回归A股迎来重要进展，即将在深圳证券交易所创业板上市。而此举将为企业的发展募集更多资金，是公司强化产业链拓展及模式创新，集中优势资源打造核心竞争力的体现，也是与时俱进的一大表现。（文/汽车之家 才丽媛）

6. 东风集团股份拟回归A股，募资210亿成创业板募资最高企业

10月13日，东风汽车集团股份有限公司创业板上市文件获受理，这是目前创业板受理企业中募集资金最高的企业。
据招股书显示，本次拟公开发行不超过9.57亿股，拟募资210亿元，将用于全新品牌高端新能源乘用车项目、新一代汽车和前瞻技术开发项目和补充营运资金。

本文来源于汽车之家车家号作者，不代表汽车之家的观点立场。

7. 顺利过会，东风集团离A股上市仅一步之遥 | 汽车商报

作者| 龚宸芫
编辑| 王双双
12月11日晚，本报记者从深交所最新公布消息得知，东风汽车集团股份有限公司（以下简称“东风集团”）A股上市有了新进展。
 
深交所发布创业板上市委审议结果指出，东风集团符合发行条件、上市条件和信息披露要求，同意东风集团创业板首发上市。东风集团创业板IPO于10月13日受理后，在历时59天、经过一一轮问询后，终于成功过会。
在上市委会议问询环节中，深交所要求东风集团对发行人与合/联营各方的合作稳定性、东风集团针对乘用车板块收入与毛利率持续下降采取措施的有效性、“岚图”新能源汽车募投项目实施可能面临的风险这三个问题作出回答。
 
这意味着东风走了15年的回归A股之路，终于见到曙光。时至今日，依然有很多人有疑问，为什么东风“不辞辛苦”，坚持回归？回归之后，又将对其带来哪些影响？对此，本报记者连线多位业内专家及证券工作从业者，试图解读东风回归A股的真正原原因。
 
01
什么是“过会”？
据本报记者了解，“上会”是企业上市前最重要的环节，相当于企业带着材料去交易所考试，如果考试通过，就叫“过会”，意味着企业拥有了上市的资格。 
 
不过注册制企业过会后的上市批文不是由深交所下发，而是由证监会下发，所以东风集团在上市前还将经历证监会终审环节。
 
据本报记者了解到的信息，在东风集团通过深交所的上市委员会审核后，其会将申报文件统一送交证监会，证监会会在20个工作日内将最终审核后的批文发送至发行人与深交所，之后东风集团就可以登陆创业板上市。
 
天风证券投行部项目经理郑浩告诉本报记者，目前来看，证监会属于形式上的审核，只要企业没有原则性问题，最终都会给通过。而像东风集团这么大体量和规模的企业，再有国资控股加持，流程应该会比较顺利。
 
02
东风集团的“A股”之困
东风集团回归A股，在业内已经是个多年的话题。从2006年开始，东风集团就开始积极推动公司回归A股市场的举措，内部多次规划方案，但最终都没能通过。
 
至于个中原因，有分析指出是由于其乘用车业务所占集团份额较低、公司整体盈利不及预期、法规限制等因素，同时，东风集团在上市过程中还面临着如何保持清晰股权关系、国资委审批困难、外资资本制约(日产占股问题)等困扰。
 
作为东风公司（东风汽车有限公司）主要的资本运作平台，东风集团是其下属在香港联交所上市的控股子公司，主要经营业务涵盖全系列商用车与乘用车的整车及零部件业务、汽车金融业务以及与汽车相关的其他业务。
 
在外界看来，东风集团都是靠合资盈利，其近年来的盈利点主要依靠日系品牌，自主品牌则一直处于弱势状态。
 
本报记者通过查看东风集团多年来的年报及预期目标，可以看到，东风集团有多年未能完成销量预期，也未能完成“十二五”规划、“十三五”规划所规定的目标。
 
除了上述内部原因，东风集团还受外部政策限制。此前监管部门在H股回归A股的问题上，曾明确表态有关部门倾向于有资金需求的企业，东风集团此前状况不符合这项标准，没有明确的资金需求，致使自身在长达15年的上市背景里都一直没有明确定向增发融资的案例。据了解，此前东风集团多以银行借贷和短期融资的方式在筹集公司日常所需现金。
 
直到今年，随着其旗下高端自主新能源汽车品牌岚图的诞生，加之技术发展资金的需要，东风集团回归A股有了突破性进展。
 
7月27日，东风汽车集团股份正式对外发布了拟回归A股的公告文件。报告中明确提出了东风集团回大陆上市的规划以及募集资金的用途。3个月后的10月13日，深交所官网显示东风集团IPO已受理，4天后状态更新至已问询。从行业内看来，4天的问询速度创下了创业板注册制以来的最快纪录。
 
关于背后的原因，业内人士指出：“一方面是企业自身发展需求，今年新冠肺炎疫情影响下的全球汽车行业低迷与汽车产业智能化转型需要巨额资金之间的矛盾，促使上市汽车企业寻求融资渠道；另一方面是政策驱动，今年4月证监会出台政策，放宽了境外上市企业回归A股市场的门槛。”
 
据了解，今年4月末，证监会发布《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》，将已在境外上市红筹企业的市值要求调整为符合以下两项标准其中一个：市值不低于2000亿元人民币；市值200亿元人民币以上，且拥有自主研发、国际领先技术，科技创新能力较强，同行业竞争中处于相对优势地位。将境外已上市红筹企业回归A股上市的市值门槛放低至200亿元，无疑为东风集团股份回归A股市场创造了有利政策条件。
 
03
东风集团的期盼
多位证券行业人士向本报记者表示，东风集团回归A股后的目的是提升市场价值。从东风集团目前的现状和市场来看，两地上市目前亦不会给东风集团带来负面影响。
 
据了解，由于国内大陆的资本市场越来越开放，相关制度对标美股和港股，在制度相同的条件下，大陆的公司更偏向于在大陆上市，毕竟投资人/机构是大陆的，会对大陆上市公司更加了解。而港股、美股的投资机构相较而言比较分散，涵盖大陆、香港、国外的投资机构，也不一定都认可大陆的上市公司；考虑到国外/香港的投资机构对大陆的企业认可度不一样，所以回归A股能有很大的程度来提升企业的市场认可度。
 
因此，从整个行业的动向来看，近年来企业回归A股也成为了一个发展趋势。比如科创板IPO已经成功过会的吉利汽车，成为科创板整车第一股。
 
因此，在行业里也流传出“做汽车要做A股”的说法，这也是长期市场反应所形成的结果。在不同的板块上市对不同行业的影响是不一样的，对企业的估值也是不一样。英大证券首席经济学家李大霄告诉本报记者，这主要是由市场偏好风格和整体市场走向所决定的，这也是汽车行业在港股上市估值会比较低，但在A股上市估值就会比较高的原因。
 
除了上述因素，中国市场学会金融学术委员付立春告诉本报记者，A股上市还有利于东风集团的企业转型，在“新四化”的发展浪潮下，整车企业想要迅速转型，背后需要大量研发经费投入。东风集团A股上市后就会获得更充足的资金，随着资金的补足，将有利于其融资渠道的多元化发展，一系列智能驾驶技术将有望获得进一步实际应用与落地实践，为旗下自主品牌阵列打开向上空间，为其未来新四化战略布局筹备资金支持。
 
在众多证券行业从业者看来，上市后充足的资金能够让东风集团在汽车市场再次大展拳脚，使其乘用车自主薄弱板块得到一定程度的改善，同时在技术研发上也能得到更快进展。
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8. 东风集团加速创业板IPO，210亿融资面向“未来”

回归A股，成为继比亚迪、广汽集团和长城汽车后的第四家“A+H”股整车制造企业，东风集团冲刺创业板整车第一股，为什么说是在为集团的未来做准备？
10月13日，东风汽车集团股份有限公司（00489.HK 以下简称“东风集团”）发布公告称，东风集团创业板上市申请已获深圳证券交易所受理。根据招股书显示，东风集团此次登陆创业板拟公开发行不超过9.57亿股，预计融资金额为210.33亿元，是目前创业板开板以来拟募集资金最高的企业。
根据募集资金运用计划，全新品牌高端新能源乘用车项目岚图品牌将拟使用募集资金70亿元，包括全新新能源平台架构、自动驾驶汽车、氢燃料电池研发项目在内的共六项新一代汽车和前瞻技术开发项目，拟使用募资资金77亿元。

从占比上来看，能源化和科技智能化的项目就占据了此次募集资金的七成之多。不难发现，东风集团的押注重心，实际上就是东风集团提出的由轻量化、电动化、智能化、网联化、共享化构成的“新五化”。
新能源与品牌向上迫在眉睫
众所周知的是，作为未来汽车发展的关键路径，新能源正在成为海内外车企贴身博弈的重要赛道。同时，伴随着自主品牌高端化的风口效应愈发显著，对于东风集团而言，在合资独占主营业务鳌头的背景之下，提升品牌调性，加速补缺自主系高端品牌的空白也至关重要。
照此来看，无论是新能源还是品牌向上，东风集团都亟需加快布局。因此，在今年7月份，东风集团推出了岚图品牌。从新能源的角度来看，东风集团对岚图的投入锻造可见一斑。此次所募集资金投向的所有项目，总投资为300亿元，而“岚图”项目的总投资额就超过三分之一，达到了110亿元。
而这，也直接导致了，东风集团预备将回归Ａ股所募集的资金的三分之一投向岚图。根据招股书显示，岚图品牌高端新能源汽车项目的实施，将填补公司在高端新能源乘用车领域的空白，为东风集团自主品牌阵列打开向上空间。
不难看出，肩负了东风集团自主系崛起以及向高端新能源转型双重任务的岚图，已经成为了东风集团面向未来的核心。根据东风集团规划，在产品规划方面，从2021年起，岚图品牌将每年向市场投放至少一款新车，五年期间将开发7款新车，产品矩阵将对轿车、SUV以及高性能跨界车实现全覆盖。

为了保证岚图品牌能够实现向上高端化突围，在全新新能源平台架构的打造上，东风集团开发了面向2030年的原生智慧新能源专属架构，也就是ESSA架构。在软件迭代层面，岚图也可通过数据进行AI以及OTA升级。在后期的营销体系建设方面，东风集团也在构建数字化新生态营销服务体系。
而值得一提的是，这只是东风集团建设新能源体系能力的一角，东风集团还有着包括氢燃料在内的多条技术路线。在此次所募集资金的安排之中，东风集团还将向氢燃料电池研发项目投入１３亿，对电堆、燃电系统、储氢系统、氢动力系统四大类进行开发。
“新五化”抢滩创业板先机
值得一提的是，除了东风集团，吉利也为回归A股做准备，预备冲刺科创板，成为科创板整车第一股。另外，恒大、威马汽车、合众以及天际等新造车等众多新造车企业也在加速冲刺科创板。不过，与他们不同的是，东风集团瞄准的是创业板上市。
而此次为了加速回归Ａ股，除了新能源，东风集团对智能化网联化等重要发展方向也有着全方位布局。其中，在自动驾驶汽车项目的开发上，东风集团目前已经具备了L2+级自动驾驶能力，并正在不断加快实现L4级自动驾驶产品的投放；在车联网方面也已经拥有了WindLink车机系统。
且根据规划，未来东风集团还将加大对电子电器架构、自动驾驶以及车联网的研发投入。不难看出，汽车行业的基础“新四化”方面，东风集团已经均有所布局。不过，从东风集团中长期的发展战略来看，轻量化也是进入“新五年”发展的重中之重。

据东风汽车集团有限公司战略规划部副总经理唐滕此前表示，东风讲五化，比行业多讲了一个轻量化，而这个轻量化一是指汽车产品的轻量化，二是指制造的轻量化，第三则是利用社会资本的发展方式融入到企业当中，形成轻资本发展。
无疑，回归A股对于东风汽车的资本“轻量化”极为利好。汽车行业分析师任万付对车市红点表示：“A+H股的布局，可以帮助东风拓宽融资渠道。同时，抢滩创业板整车第一股，也会加大东风如今的影响力，拉升企业估值，体现企业的综合实力。”
不难看出，新五化是东风汽车回归A股的加速器，反过来，一旦东风集团在A股上市成功，资本市场的引入，也将为东风汽车的“新五化”助力，进而扩大整个集团的综合实力。
红点观察：就整个行业趋势而言，国内新能源车市的增长潜力仍尚待爆发。从此次东风集团回归A股所募集资金的投入就足以看出，包括新能源产品和新能源平台架构在内的新能源建设已经成为东风集团中长期战略发展的核心，而增强智能化、网联化等方面的技术储备和研发也是促进东风抢滩未来市场的重要领域。如果IPO成功，资金的支持无疑将加速东风集团加速自主品牌高端化突围，尤其是对于岚图品牌来说。
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