债券到期收益率计算题

1. 债券到期收益率计算题

选择A。因为：面值=120/（1+y）^2, y=9.54%

2. 债券到期收益率计算题`求解`

选择A。因为：面值=120/（1+y）^2, y=9.54%

3. 债券持有期间的收益率计算题

收益由两部分构成：价差收益和利息所得。价差收益是（160-120）*100=4000；利息所得是100*100*10%*3.5=3500。价差收益好理解，利息所得的计算是基于如下假设：持有了3年半，收息3次，但在卖出时，那尚未付息的半年的买入经过息，买方也是要付给卖方的，否则买方就亏了。当然，如果售价议价时已经考虑了这个因素，那也可以只乘以3而不是3.5。那么持有期间的总收益为4000+3500=7500，持有初期投入为120*100=12000，又由于仅计算持有期间的收益率，不用考虑年化和贴现等因素，因此收益率为7500/12000=62.5%，或者是（4000+3000）/12000=58.33%。抛砖引玉，仅供参考。

4. 财务管理题，计算债券到期收益率

1、若每年付息一次，；
900=1000*8%*（P/A，R，3）+1000*（P/F，R，3）
用插值法解得：R=12.176%

2、若每半年付息一次，设到期收益率为R；
900=1000*8%*50%*（P/A，R/2，6）+1000*（P/F，R/2，6）
用插值法解得：R=12.07%

3、若到期一次还本付息，设到期收益率为R；
900=(1000*8%*3+1000)*（P/F，R，3）
R=11.274%

5. 关于“债券到期收益率”的题目

该债券每年的息票=1000*8%=80元

第一题，计算到期收益率，用笔算比较难，在excel中输入：
=RATE(4,80,-825,1000)
计算得，到期收益率为14%。

第二题，当我认为期望报酬率为10%，就愿意以825的价格购入该债券，因为按照825的价格，该债券提供的报酬率为14%，高于期望的10%。

第三题，当我认为期望报酬率为15%，则不愿以825的价格购入该债券，因为按照825的价格，该债券提供的报酬率为14%，低于期望的15%。

6. 财务管理题，计算债券到期收益率

用计算器计算：以hp 12c为例
1、PV＝-960，FV＝1000，PMT=80,n=3，按i键，到期收益率i＝9.60；
2、其他不变，变更n=6，按i键，到期收益率i=8.89；
3、PV＝－960，FV＝1240(就是1000+80*3)，n=3，PMT＝0，按i键，到期收益率i=8.91；

7. 关于债券持有期收益率计算的题目

持有期收益率=（4+4+（98-102))/102=3.92%

8. 请分别计算各类债券到期收益率，并比较各类债券到期收益率的差别，并分析其原因。

21国债（07） 05华能债 06鲁能债 中行转债
 购买日  2012/7/5 2012/7/5 2012/7/5 2012/7/5 
到期日 2021/7/31 2015/7/5 2021/7/30 2016/6/2 
息票利率 4.26% 5.02% 4.40% 0.80% 
买入价格 107.250 102.000 97.079 97.530 
到期清偿价格 100 100 100 100 
每年付息频率 2 1 1 1

都是息票债券，而且都是长期的，属于固定利率债券。按复利计算。
处于最后付息周期的固定利率债券按单利计算收益率，否则按复利计算。
附息债券、息票债券：这是一种长期债券，期限一般在5年以上。这种债券的特点是，债券发行人每年或每半年按票面利率支付持券人利息，到期时归还持券人本金。
你这个可以用Excel，的IRR函数计算。也可以用中国银行的债券到期收益率计算器计算。新浪财经也有，债券收益率计算器。具体mba百科：债券到期收益率计算器，有图有步骤。

每年付息一次的公式和原理，我已经做好了，付息两次，也差不多，换算一下就可以了。



Pv=息票债券价格
C=年利息支付额，每年支付的利息都一样
F=债券面值
y为到期收益率
n=距到期日的年数
　　Pv=C×(P/A，y，n)+F×(P/F，y，n) P/A参见年金现值系数，P/F参见复利现值系数。

　　
   其中年金现值系数为 (P/A，y，n)     
复利现值系数(P/F，y，n)=1/(1+y)^n
这就是原理了。
代入，Pv=C×(P/A，y，n)+F×(P/F，y，n)，求对数可得结果。

一年付两次利息的忘了做了，等我补上再给你。或参见mba百科：息票债券。