债券基本知识

1. 债券基本知识

        一、债券的定义      债券(bond)是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定预期年化利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。      债券与股票      债券的本质是债权债务凭证，债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者(债券购买者)即债权人。股票就是股份公司发给股东作为已投资入股的证书和索取股息的凭证，是一种所有权凭证；发行股票获得的收入构成企业的收入，而债券所得是企业的债务；发行人必须是把债券利息支付给投资者之后，才付给那些股票投资者股息和红利；企业经营不好的时候，可以减少股息支付给投资者来渡过难关，但是债券却不能这样做，即股息与企业经营状况有关，而债券与之无关；债券预期年化利率固定，而股票收入不固定；债券本金要偿还，而股票不会，当然除非是某些可赎回优先股；债券风险小，而股票大。  二、债券的分类      1、 按发行主体分类      国债 ： 又被称为金边债券。由中央政府发行的债券。它由一个国家政府的信用作担保，所以信用最好。      地方政府债券：由地主政府发行，又叫市政债券。它的信用、预期年化利率、流通性通常略低于国债。      金融债券： 由银行或非银行金融机构发行。信用高、流动性好、安全，预期年化利率高于国债。      企业债券： 由企业发行的债券，又称公司债券。风险高、预期年化利率也高。      国际债券： 国外各种机构发行的债券。      2、按偿还期限分类      短期债券： 一年以内的债券，通常有三个月、六个月、九个月、十二个月几种期限。      中期债券： 1-5年内的债券。      长期债券： 5年以上的债券。      3、按偿还与付息方式分类      定息债券： 债券票面附有利息息票，通常半年或一年支付一次利息，预期年化利率是固定的。又叫附息债券。      一次还本付息债券：到期一次性支付利息并偿还本金。      贴现债券： 发行价低于票面额，到期以票面额兑付。发行价与票面额之间的差就是贴息。      浮动预期年化利率债券：债券预期年化利率随着市场预期年化利率变化。      累进预期年化利率债券：根据持有期限长短确定预期年化利率。持有时间越长，则预期年化利率越高。      可转换债券： 到期可将债券转换成公司股票的债券。      4、按担保性质分类      抵押债券： 以不动产作为抵押发行。      担保信托债券：以动产或有价证券担保。      保证债券： 由第三者作为还本付息的担保人。      信用债券： 只凭发行者信用而发行，如政府债券。  三、债券的期限      债券期限是指从债券的计息日起到偿还本息日止的时间。在债券发行时就确定了债券还本的年限，债券的发行人到期必须偿还本金，债券持有人到期收回本金的权利得到法律的保护。      债券按期限的长短可分为长期债券、中期债券和短期债券。长期债券期限在 10 年以上，短期债券期限一般在 1 年以内，中期债券的期限则介于二者之间。      债券的期限越长，则债券持有者资金周转越慢，在银行预期年化利率上升时有可能使投资预期年化预期收益受到影响。债券的期限越长，债券的投资风险也越高，因此要求有较高的预期年化预期收益作为补偿，而预期年化预期收益率高的债券价格也高。所以，为了获取与所遭受的风险相对称的预期年化预期收益，债券的持有人当然对期限长的债券要求较高的预期年化预期收益率，因而长期债券价格一般要高于短期债券的价格。  四、债券的预期年化预期收益      债券预期年化预期收益一般来自三个方面：债券的利息预期年化预期收益、资本利得和再投资预期年化预期收益。      1、债券的利息预期年化预期收益，这是债券发行时就决定的，除了保值贴补债券和浮动预期年化利率债券，债券的利息收入是不会改变的；      2、资本利得，即债券买入价与卖出价或买入价与到期偿还额之间的差额，当卖出价或偿还额大于买入价时，为资本预期年化预期收益，当卖出价或偿还额小于买入价时，为资本损失。      3、再投资预期年化预期收益是投资债券所获现金流量再投资的利息收入(债券记息时间终止前)。      债券的预期年化预期收益率一般在4%—6%之间，投资的期限越长，预期年化预期收益预期年化利率越高。我们以14国开12为例，该金融债券为1年期固定预期年化利率债券，票面预期年化利率为债券面值100元，到期一次性还本付息。债券起息日为2014年5月9日，上市交易日为2014年5月13日，付息兑付日为2015年5月9日。又如，发行日期为2014年8月10日至8月19日的两期国债均为固定预期年化利率、固定期限品种，最大发行总额400亿元。其中3年期票面年预期年化利率5%，最大发行额240亿元；5年期票面年预期年化利率 最大发行额160亿元。

2. 金融债券的基本知识有哪些

（一）金融债券的含义
金融债券是指依法在中华人民共和国境内设立的金融机构（包括银行及非银行金融机构）法人在全国银行间债券市场依照法定程序发行的、按约定还本付息的有价证券。金融机构的资金来源很大部分靠吸收存款，但有时它们为改变资产负债结构或者用于某种特定用途，也有可能发行债券以增加资金来源。
在英、美等欧美国家，金融机构发行的债券归类于公司债券。在我国及日本等国家，金融机构发行的债券称为金融债券。
（二）金融债券的分类
按不同标准，金融债券可以划分为很多种类。最常见的分类有以下几种
1、根据利息的支付方式，金融债券可分为附息金融债券和贴现全融债券
如果金融债券上附有多期息票，发行人定期支付利息，则称为附息金融债券；如果金融债券是以低于面值的价格贴现发行，到期按面值还本付息，利息为发行价与面值的差额，则称为贴现债券。
2、根据发行条件，金融债券可分为普通金融债券和累进利息金融债券
普通金融债券按面值发行，到期一次还本付息，期限一般是1年、2年和3年。普通金融债券类似于银行的定期存款，只是利率高些。
此外，金融债券也可以像企业债券一样，根据期限的长短划分为短期债券、中期债券和长期债券；根据是否记名划分为记名债券和不记名债券；根据担保情况划分为信用债券和担保债券；根据可否提前赎回划分为可提前赎回债券和不可提前赎回债券；根据债券票面利率是否变动划分为固定利率债券、浮动利率债券和累进利率债券；根据发行人是否给予投资者选择权划分为附有选择权的债券和不附有选择权的债券等。
一、金融债券的发行主体主要有哪些
金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。在英、美等欧美国家，金融机构发行的债券归类于公司债券。在中国及日本等国家，金融机构发行的债券称为金融债券。
这些金融机构法人（即发行主体）包括政策性银行、商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构
二、金融债券的发行流程
金融债券可在全国银行间债券市场公开发行或定向发行。
金融债券的发行可以采取一次足额发行或限额内分期发行的方式。发行金融债券时，发行人应组建承销团，承销人可在发行期内向其他投资者分销其所承销的金融债券。发行金融债券的承销可采用协议承销、招标承销等方式。发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。发行结束后10个工作日内，发行人应向中国人民银行书面报告金融债券发行情况。

3. 债券的基本介绍

      目录：      1.债券的定义与特征      2.债券的基本要素      3.债券发展史债券定义      债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定预期年化利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。债券上规定资金借贷的权责关系主要有三点：第一，所借贷货币的数额;第二借款时间;第三，在借贷时间内应有的补偿或称代价是多少(即债券的利息)。      债券包含四个方面的含义：第一，发行人是借入资金的经济主体;第二，投资者是出借资金的经济主体;第三，发行人需要在一定时期付息还本;第四，债券反映了发行者和投资者之间的债权、债务关系，而且是这一关系的法律凭证。      债券的基本性质：债券属于有价证券、债券是一种虚拟资本、债券是债权的表现。债券特征      债券作为一种债权债务凭证，与其他有价证券一样，也是一种虚拟资本，而非真实资本，它是经济运行中实际运用的真实资本的证书。      债券作为一种重要的融资手段和金融工具具有如下特征：      偿还性      债券一般都规定有偿还期限，发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息。      流通性      债券一般都可以在流通市场上自由转让。      安全性      与股票相比，债券通常规定有固定的预期年化利率。与企业绩效没有直接联系，预期年化收益比较稳定，风险较小。此外，在企业破产时，债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余资产的索取权。      预期年化收益性      债券的预期年化收益性主要表现在两个方面，一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入：二是投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额。      目录：      1.债券的定义与特征      2.债券的基本要素      3.债券发展史债券基本要素      债券尽管种类多种多样，但是在内容上都要包含一些基本的要素。这些要素是指发行的债券上必须载明的基本内容，这是明确债权人和债务人权利与义务的主要约定，具体包括：      1.债券面值      债券面值是指债券的票面价值，是发行人对债券持有人在债券到期后应偿还的本金数额，也是企业向债券持有人按期支付利息的计算依据。债券的面值与债券实际的发行价格并不一定是一致的，发行价格大于面值称为溢价发行，小于面值称为折价发行，等价发行成为平价发行。      2.偿还期      债券偿还期是指企业债券上载明的偿还债券本金的期限，即债券发行日至到期日之间的时间间隔。公司要结合自身资金周转状况及外部资本市场的各种影响因素来确定公司债券的偿还期。      3.付息期      债券的付息期是指企业发行债券后的利息支付的时间。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3个月支付一次。在考虑货币时间价值和通货膨胀因素的情况下，付息期对债券投资者的实际预期年化收益有很大影响。到期一次付息的债券，其利息通常是按单利计算的;而年内分期付息的债券，其利息是按复利计算的。      4.票面预期年化利率      债券的票面预期年化利率是指债券利息与债券面值的比率，是发行人承诺以后一定时期支付给债券持有人报酬的计算标准。债券票面预期年化利率的确定主要受到银行预期年化利率、发行者的资信状况、偿还期限和利息计算方法以及当时资金市场上资金供求情况等因素的影响。      债券还本方式是指一次还本还是分期还本等，还本方式也应在债券票面上注明。      债券除了具备上述四个基本要素之外，还应包括发行单位的名称和地址、发行日期和编号、发行单位印记及法人代表的签章、审批机关批准发行的文号和日期、是否记名、记名债券的挂失办法和受理机构、是否可转让以及发行者认为应说明的其他事项。      目录：      1.债券的定义与特征      2.债券的基本要素      3.债券发展史债券发展史      在证券中，债券的历史比股票要悠久，其中最早的债券形式就是在奴隶制时代产生的公债券。据文献记载，希腊和罗马在公元前4世纪就开始出现国家向商人、高利贷者和寺院借债的情况。进入封建社会之后，公债就得到进一步的发展，许多封建主、帝王和共和国每当遇到财政困难、特别是发生战争时便发行公债。12世纪末期，在当时经济最发达的意大利城市佛罗伦萨，政府曾向金融业者募集公债。其后热那亚、威尼斯等城市相继仿效。15世纪末16世纪初，美州新大陆被发现，欧洲和印度之间的航路开通，贸易进一步扩大。      为争夺海外市场而进行的战争使得荷兰、英国等竞相发行公债，筹措资金。在1600年设立的东印度公司，是历好古老的股份公司，它除了发行股票之外，还发行短期债券，并进行买卖交易。美国在独立战争时期，也曾发行多种中期债券和临时债券，这些债券的发行和交易便形成了美国最初的证券市场。19世纪30年代后，美国各州大量发行州际债券。      19世纪40—50年代由政府担保的铁路债券迅速增长，有力地推动了美国的铁路建设。19世纪末到20世纪，欧美资本主义各国相继进入垄断阶段，为确保原料来源和产品市场，建立和巩固殖民统治，加速资本的积聚和集中，股份公司发行大量的公司债，并不断创造出新的债券种类，这样就组建形成了今天多品种、多样化的债券体系。

4. 证券从业基础知识国际债券的种类

 2017年证券从业基础知识国际债券的种类
                   　　外国债券是一种传统的国际债券，即由一国政府、公司企业、银行或非银行金融机构及 国际性组织为借款人在另一国的债券市场上发行的债券。那么，下面是由我整理的国际债券的种类，欢迎大家阅读浏览。        　　国际债券的种类  
    
        　　1. 外国债券 
       　　外国债券是一种传统的国际债券，即由一国政府、公司企业、银行或非银行金融机构及 国际性组织为借款人在另一国的债券市场上发行的债券。
       　　这种债券的票面金额、利息都以债 券发行市场所在国家的货币表示。有的债券发行者属于一个国家，债券面值的货币和债券的发行地同属另一个国家。
       　　例如，美国的扬基债 券、日本的武士债券都是外国债券。
       　　目前，世界上主要的四大外国债券市场在美国、日本、瑞士和德国。
       　　一般来说，外国债券偿还期限长，所筹资金可以自由运用，但是由于其发行 会引起两国之间的资金流通，发行时一方面要受到本国外汇管理条例的制约;
       　　另一方面还要得到发行地所在国货币当局的批准，遵守当地的有关债券的管理规定，因此手续比较繁琐，限制也比较多。
       　　发行这类债券一般要求发行地 国家的政局比较稳定，资本市场上的资本较充足，以有利于债券的发行和销售。同时，还要有比较健全活跃的证券流通市场、较高货币币 信和宽松的外汇管理制度，以利于债券的流通和转让。
       　　外国债券的发行方式主要有两种: 公募发行与私募发行。
       　　公募债券发行后可以上市 流通;私募债券被特定有限的投资者购买后，不能上市，或在一定时限内不能转让。目前，大多数的外国债券都是公募债券。
        　　2. 欧洲债券 
       　　欧洲债券，又称境外债券、欧洲货币债券，是指一国政府、金融机构、工商企业及国 际性金融组织在外国证券市场上发行的，以市场所在国以外的第三国的货币为面值的债券。
        　　它有六个方面的特征: 
       　　(l) 欧洲债券市场不属于任何一个国家， 因此债券发行者不需要向任何监督机关登记注 册，可以回避许多限制，因此增加了其种类创 新的自由度与吸引力。
       　　(2) 欧洲债券市场是一个完全自由的市场，无利率管制，无发行额限制。由于筹措的是境外货币资金，所以不受面值货币所在国法律的约束，市场容量大而且自由灵活，能满足发行者的筹资要求。
       　　(3) 债券的发行常是由几家大的.跨国银行或国际银团组成的承销辛迪加负责办理，有时也可能组织一个庞大的认购集团，因此发行面广。同时，它的发行一般采用不经过官方批准的非正式发行方式，手续简便，费用较低。
       　　(4) 欧洲债券的利息收人通常免交所得税，或不预先扣除借款国的税款。另外，欧洲 债券是以不记名的形式发行，并可以保存在国外，可以使投资者逃避国内所得税。
       　　(5) 欧洲债券市场是一个极富活力的二级市场。债券种类繁多，货币选择性强，可以使债券持有人比较容易地转让债券以取得现金，或者在不同种类的债券之间进行选择，规避汇率和利率风险，因此其流动性较强。
       　　(6) 欧洲债券的发行者主要是各国政府、 国际组织或一些大公司，他们的信用等级很高，因此安全可靠，而且收益率又较高。
       　　欧洲债券自从印年代产生以来，发展极其迅速。目前在国际债券市场上，欧洲债券所占的比例远大于外国债券所占的比例。
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5. 投资债券一定要知道的知识有哪些？债券基础知识有哪些？

      债券有哪些品种？      债券是一种有价证券，是证明债权债务关系的凭证，具有四个基本要素：票面价值、票面利率、到期期限、发行人名称      债券一般可以分为利率债和信用债两大品种。
      利率债是指直接以政府信用为基础或者是以政府提供偿债支持为基础而发行的债券，狭义的利率债包括国债和地方政府债券，广义的利率债还可包括中央银行发行的票据、国开行等政策性银行发行的金融债、铁路总公司等政府支持机构发行的债券。      信用债是指以企业的商业信用为基础发行的债券。      地方政府债是什么？      地方政府债是可以面向全国银行间债券市场、证券交易所市场发行的一种债券，投资者可以通过地方债承销团成员认购地方政府债。      大公募、小公募、私募公司债有什么区别？      大公募发行的对象是公众投资者和合格投资者      小公募发行的对象是合格投资者，认购或者投资的人数没有限制。      私募公司债发行对象是合格投资者，但每次发行对象不得超过200人。      可转换公司债券和可交换公司债券有什么区别？      可转换公司债券和可交换公司债券都可以在一定期限诶依照约定转换为上市公司股份，只是：      可转换公司债券指上市公司发行的，可交换公司债券只上市公司股东发行的。      当天买入的公司债券可以当天卖出吗？      投资者当日买入的公司债券当日可以卖出，也就是说公司债实行T+0的交易制度，可以进行当日回转交易。

6. 关于债券方面的基础知识

你第一个问题，为毛债券票息固定，价格还会下跌。

假设你买了一个债券，票息是10%，面值100元，你买入价格是100元。现在市场资金面紧张，市场利率上升到了20%，则现在新发型的债券票息假设变成了20%，那么作为理性的投资者的你，如果现在你手中的债券价格还是不变，你是否会抛售手中10%票息的债券而去买票息20%的债券呢，如此一来，抛的人多了，价格就下跌了。另外，票息虽然固定，但如果出现违约，到期也是血本无归的，这点请注意。

至于你想自己学，推荐你本不错的教材 法博齐写的《债券市场:分析与策略》。

觉得回答满意的话，快点给分：）

7. 想了解债券市场相关知识，可以推荐一些书籍吗？

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8. 财经基础知识之债券，基金，关于债券的种类有哪些

债券的种类有如下三种：
1、公司债券。由中国证监会核准，在沪深交易所发行，发行主体为上市公司和非上市股份公司，期限3年至10年，以5年为主，也可发行可续期债，不规定到期期限，机构投资者以及个人投资者均可购买。
2、企业债券。由国家发改委核准，在银行间市场和沪深交易所发行，发行主体为地方大型企业和地方城投公司，期限3年至20年，以10年为主，也可发行可续期债，不规定到期期限，银行和券商等机构投资者购买。
3、债务融资工具。发行管理部门为中国人民银行，在银行间市场注册发行，发行主体为非金融企业，多为大型企业，期限1年以内至10年，以5年为主，也可发行可续期债，不规定到期期限，由银行和符合一定条件的个人投资者购买。