“双创可转债”如何迈开第一步？

1. “双创可转债”如何迈开第一步？

根据《细则》，所谓“双创可转债”，是指创新创业公司依照法定程序非公开发行，在一定期间内依照约定的条件可以转换成公司股份的公司债券。《细则》还明确，若发行人为全国股转系统挂牌公司的，可转换债券发行时，应当属于创新层公司。

对此金长川资本董事长刘平安指出，新三板分层制度推出两年来并未推出配套红利政策，此次推出双创可转债或是迈开了差异化制度供给第一步。“尽管在短时间内难以对整个市场产生明显的积极效应，但是双创可转债降低了投资人的投资风险，同时给挂牌企业增加了一个很好的融资工具，意义重大。”
刘平安还强调，可转债将债权未来是否转化为股权的权利交给了投资人，这种期权上的安排强化了对投资人的保护，作为PE机构的避险工具，可转债相比优先股和中小企业私募债意义更大。

在长城证券资产管理投融资部业务董事郭志强看来，之所以限定为创新层公司，除了与业绩、成长性有关之外，也与创新层公司在信批等方面相对合规有关。“未来双创可转债在创新层取得良好发展之后，再进行推广会更加稳妥。”