股改一定上市吗

1. 股改一定上市吗

企业进行股改上市需要思考的几个问题
　一、企业上市主体的确定；
　　二、企业上市题材的确定；
　　三、解决与证监会要求之间的差异；
　　四是，能不能获得很好的市盈率。
　　而在进行股份制改革，运作上市的过程中，可能需要考虑清楚以下几个问题：
　　问题1：企业上市会失去什么，得到什么？ 
　　首先，企业进行股份制改革，运作上市，会失去什么？
　　1.一般提出上市后，按照上市公司辅导期的经营要求，必须进行股份制改革，这意味着，企业必须引进战略投资者或财务投资者，而投资者的持股比例一般不低于15%，这样才符合证监会及投资人要求，因此企业会失去股份，这就意味着失去利润。而这些进入者一般要求固定利率回报，或者固定收益回报的对赌，这对于企业是一种压力与风险。
　　2.企业必须建立上市公司所需的治理结构，即需要建立董事会，董事会按照股东持股比例设定董事席位，外部投资者会占据一定的席位，而董事会的一项主要责任就是监督资金的流动与使用，因此，会对企业的日常经营产生一定的影响。
　　3.开始进行股份制改革后，面临着主体公司的选择问题，如果使用原有企业，会产生一系列财务的，税收的操作方式的改变，企业需要支付相当的成本来重新梳理以往的财务体系。如果使用新公司，面临重新采用新的财务、税务制度体系，这对企业也是一项挑战。
　　4.当企业进行股份制改造时，一般首先进行的是私募，当有私募基金方进入的时候，企业原有的分配方式会发生变化，不可能有钱就分，强调在正规化的方式下进行分配。
　　5.还有一项可能的重大风险：如果在股改过程中遇到针对性的披露企业以往“负面消息”的情况，则可能会产生灾难性的影响。
　　那么，企业进行股份制改革，运作上市，会得到什么？
　　1.私募资金进来，一般钱是以换取股权进来的，如果目前企业急切需要资金，当然是理想情况。如果不需要，这些钱怎么花？钱进来了，股本金增加了，但是没有有效利用，会对利润率产生很大压力。在募集之前，要想明白这些钱怎么花。如果把上市作为目的，就错了，上市只能作为企业实现规模化、产业提升等目的的手段。
　　2.在股改过程中，企业能得到巨大的资源支持。可以有针对性地选择私募方，让私募方对企业发展起到积极作用。
　　3.现在各地政府有明确上市指标，企业股改上市，会得到政府资源的支持，这是长远性资源。股份制改造后，银行的授信额度会增强，在产业链的整体竞争力会增强。
　　问题2：有失有得，要不要上市，要看上市目的和市场允许度：
　　从外部看：中国目前又进入一轮上市潮，有一批公司有一定积累，政府也需要一批企业代表形象，所以在这样的情况下，有机会。
　　同时，如果有实力不如我们的同类型企业，被包装，被上市，会和我们产生经销商、代理商、人才、品牌的竞争，会有压力。
　　从内部看：
　　1.老板的心态：别人都是上市公司老总，我也要做上市公司老总，上市企业会获得人力资本的提升。
　　2.对核心高管团队的影响：上市之后，内部是可以变现的，大家的钱会变多，这也是很多企业高管希望看到这点，关键是目的是什么？如果通过上市是高管获得一定的收益，以增强高管凝聚力，这是正向的，如果高管只考虑着上市后变现跑路，这可能是多数老板不希望看到的。
　　3.对品牌的帮助：上市后企业品牌影响力会获得极大提升。
　　现在看，一般性企业如果具备上市条件，争取上市，可以获得资金上、资源上、品牌影响上的快速提升，从而导致避免和其它同类企业进行正面的血腥交锋。但是，同样会提出很多要求：
　　1.规范化要求，上市后企业信息要充分透明。
　　2.回报要求，上市企业有业绩增长的要求。
　　3.人员素质的要求，上市公司的高管要求是不同的。只有人卖上价，企业才能卖上价。
　　中国的企业上市状况，有回归理性的趋势，最直接的就是市盈率的调整，如果这个判断是成立的，那么企业上市能赶早就赶早。但是赶早上市，企业所需付出的代价就会加大。
　　问题3：能不能上市
　　企业能否上市的内因：主要取决于企业上市的题材与规模。
　　例如：某企业是小型制造企业，而且所属行业有一定的交叉，如果又不具备专利技术，这样的题材就有一定的缺陷。同时，如果企业规模偏小，同时利润又很高，如果进行股改，分割股份的话，利润损失的比例会比较大。
　　通常情况，如果企业产品单一、客户单一、技术单一，都会导致难以上市，而如果以外贸为主，无论是汇率变动上，还是对外部市场的稳定性上，都是会有影响的。而企业的商业模式需要丰富化，目标是：国内外销售1:1, 销售客户群是多层次的，是多产品，技术占有一定含量。
　　问题4：如果要上，怎么上
　　券商的选择非常重要。不要只是道听途说，为了降低成本，只是选择成功运作过1-2家企业上市的券商，建议选择上市辅导业绩好的券商，尤其是上市保荐人和证监会关系比较好的券商，成功几率会比较大。
同时，在股改上市在过程中，避免产生一些硬伤。如投诉、偷税漏税等消息的披露，所以，公关公司该使用的时候还是要使用的。
企业必须要有统筹性的计划。将与证监会要求的差异之间的问题一项项的解决，如多产品化、多渠道化、国内外销售平均化、产品技术含量等。
　　问题5：上市前后的变化
　　企业老板：上市后更加关注如何将企业做大、做好，更加关注人的问题。很多上市公司原有高管不多了，要么快速提升，要么被淘汰。企业上市后获取人才资源的渠道加宽了，可以加速吸收更多具有更高素质的人加入进来。
高管团队：上市前的一段时间，企业会超乎寻常的团结，所有人为了上市而积极准备，上市后，高管真正获得股权了，只有把企业做好，价值才能不断提升，获得的利益才会最大化，因此上市公司的高管团队稳定性加强了。

2. 未上市企业股改，需要先从哪方面入手 ？

　　其实股票并不是上市公司享有的待遇，未上市的企业也能够有股票，只不过与上市企业的股票不同，未上市企业的股票是不流转的，而未上市的企业想要上市就需求先进行股改。那么未上市企业股改该怎样进行呢?股票投资入门常识来帮你了解。

　　一、股改需求全体改变才能接连核算成绩

　　现在，全体改变是拟上市企业最常用的方法。一方面，由于全体改变对企业相对容易，影响也最小，事务能够顺畅接受;另一方面，依据现在的上市要求，全体改变不视为新设公司，能够继续核算公司的成绩。无论是主板、中小板还是科创板的首发方法都规则了，有限责任公司按原账面净财物值折股全体改变为股份有限公司的，成绩可接连核算。上述账面净财物专指经审计的净财物，而非经评价的净财物。如有限公司以经评价的净财物折股建立股份公司，改变了财物计价根底，应视为新设股份公司，成绩不行接连核算。

　　因而，全体改变应当是公司股改的首先方法。公司假如想采纳依照净财物评价折股，依照调账之后的成绩进行IPO，应当慎重。

　　二、净财物折股需求留意的问题

　　净财物折股是指将有限公司股改(审计)基准日的经审计的净财物按一定份额折为股本投入股份公司，其他作为股份公司本钱公积的进程。在净财物折股的进程中，需求留意以下问题：

　　1、作折股核算依据的净财物是股改基准日公司单体报表上的净财物，而非以兼并报表的净财物为根底;

　　2、净财物折股后的股份公司股本数不能高于净财物数据。实践中一般都是依照1元以上的净财物折1股的方法进行折股，折股后净财物剩下部分进入股份公司的本钱公积。

　　3、净财物折股虽不约束份额，但应留意满足上市板块的最低股本总额要求。

　　4、净财物折股所依据、参阅的审计值或评价值应是由具有证券期货资历的会计师、评价师机构作出，不然会成为后续上市的瑕疵，或许需求由有资历的中介机构出具复核定见且中介机构宣布清晰定见等办法进行补偿。

　　5、 如股改前公司存在未利润为负的状况，则应该经过正常运营，将亏本补偿结束或许处理减资补偿亏本，随后再进行股改，不然公司或许会面对全体改变完结后运转满36个月才能申报的状况。

　　总归，净财物折股是一项比较专业的作业，既是对公司财物和负债的审计确认，又触及到公司改制后股本大小以及股改的标准性问题。因而，应当慎重对净财物进行折股。

　　三、股改需求实行的法令程序

　　一般来说，全体改变的容易流程如下：

　　1、中介机构先查询企业是否契合上市条件、假如不契合的话存在哪些法令妨碍和财政妨碍，并提出处理问题的主张和股改主张计划。

　　2、公司确认并处理上述影响上市的妨碍性问题，举行董事会、暂时股民会，确认股改基准日。

　　3、会计师依据上述审计基准日完结审计陈述，确认公司的财物和负债并终究确认净财物。评价机构依据会计师的审计陈述，出具评价陈述。

　　4、公司再次举行董事会、暂时股民会对上述审计陈述和评价陈述进行确认，并终究确认股改计划。

　　5、签定发起人协议、预备并举行创建大会等，完结建立股份公司的相关内部流程，并在30日内处理完结工商改变登记手续。

　　上述程序是股改触及的首先法令程序，其间每一个节点都触及到各种需求确认的问题，尤其是第一个节点和第二个节点非常重要，只有处理了公司存在的上市妨碍，才能实质性的进行股改相关的作业。

　　股改是一件严厉的工作 ，对于要上市的企业来说，有必要了解清楚股改对于企业的含义，这样才能更好的为上市做好预备。

3. 未上市企业如果想要股改，怎么改动才最好？

不知道，大家知不知道为上市的企业是可以改变自己的股票的，我相信大家对这一点一定是非常的不了解，也是有很少的人可能听说过这一个事情，那么我们就来说一下未上市的企业，如果想要改股的话怎样改动需要注意哪些东西？首先，我们在整改的过程当中，要连续核算成果整体的改动，是你上市企业最常用的方法，因为这种方法相对于策略影响也最小可以承受得住。另一个就是要根据上市要求整体改动不是为新设公司，还要保证你是之前的那个公司可以持续核算公司的成果，我们在改变的过程当中，要根据企业自身的性质条件结合来设计适合的改制类型，根据股权性质，我们可以分为普通股和优先股，我们根据不同的股票价格以及股票的数量来进行改动资产的折股，是根据基准日的经审计净资产按比例折为股本投入股份公司，所以对于股票的价格就非常的重要在资产折股的进行当中，我们还要留意许多的问题。比如说根据的净资产是股票改动基准日公司单体报表上的净资产，而并非吞并报表的净资产。其次就是我们要实施的法则程序，首先要中介安排先查询企业是否满足上述条件，并提出处理问题的建议和股改的建议方案。然后我们再通过公司的讨论和决定设立股改的基准日，在此之后根据各种各样的净资产来进行评说，基本上就是这样一个过程。在最后基本上就是签订发起人协议，预备并举办成立大会，等等一些手续问题。股改对于一个未上市企业来说，是非常重要的。这直接关系到他们这个公司能否上市，我们都知道一个公司在上市之后，他的股票会上升几倍甚至几十倍，所以这个问题对于一个企业来说非常的重要。

4. 未上市企业股改，需要先从哪方面入手？

　　其实股票并不是上市公司享有的待遇，未上市的企业也能够有股票，只不过与上市企业的股票不同，未上市企业的股票是不流转的，而未上市的企业想要上市就需求先进行股改。那么未上市企业股改该怎样进行呢?股票投资入门常识来帮你了解。

  　　一、股改需求全体改变才能接连核算成绩

  　　现在，全体改变是拟上市企业最常用的方法。一方面，由于全体改变对企业相对容易，影响也最小，事务能够顺畅接受;另一方面，依据现在的上市要求，全体改变不视为新设公司，能够继续核算公司的成绩。无论是主板、中小板还是科创板的首发方法都规则了，有限责任公司按原账面净财物值折股全体改变为股份有限公司的，成绩可接连核算。上述账面净财物专指经审计的净财物，而非经评价的净财物。如有限公司以经评价的净财物折股建立股份公司，改变了财物计价根底，应视为新设股份公司，成绩不行接连核算。

  　　因而，全体改变应当是公司股改的首先方法。公司假如想采纳依照净财物评价折股，依照调账之后的成绩进行IPO，应当慎重。

  　　二、净财物折股需求留意的问题

  　　净财物折股是指将有限公司股改(审计)基准日的经审计的净财物按一定份额折为股本投入股份公司，其他作为股份公司本钱公积的进程。在净财物折股的进程中，需求留意以下问题：

  　　1、作折股核算依据的净财物是股改基准日公司单体报表上的净财物，而非以兼并报表的净财物为根底;

  　　2、净财物折股后的股份公司股本数不能高于净财物数据。实践中一般都是依照1元以上的净财物折1股的方法进行折股，折股后净财物剩下部分进入股份公司的本钱公积。

  　　3、净财物折股虽不约束份额，但应留意满足上市板块的最低股本总额要求。

  　　4、净财物折股所依据、参阅的审计值或评价值应是由具有证券期货资历的会计师、评价师机构作出，不然会成为后续上市的瑕疵，或许需求由有资历的中介机构出具复核定见且中介机构宣布清晰定见等办法进行补偿。

  　　5、 如股改前公司存在未配资利润为负的状况，则应该经过正常运营，将亏本补偿结束或许处理减资补偿亏本，随后再进行股改，不然公司或许会面对全体改变完结后运转满36个月才能申报的状况。

  　　总归，净财物折股是一项比较专业的作业，既是对公司财物和负债的审计确认，又触及到公司改制后股本大小以及股改的标准性问题。因而，应当慎重对净财物进行折股。

  　　三、股改需求实行的法令程序

  　　一般来说，全体改变的容易流程如下：

  　　1、中介机构先查询企业是否契合上市条件、假如不契合的话存在哪些法令妨碍和财政妨碍，并提出处理问题的主张和股改主张计划。

  　　2、公司确认并处理上述影响上市的妨碍性问题，举行董事会、暂时股民会，确认股改基准日。

  　　3、会计师依据上述审计基准日完结审计陈述，确认公司的财物和负债并终究确认净财物。评价机构依据会计师的审计陈述，出具评价陈述。

  　　4、公司再次举行董事会、暂时股民会对上述审计陈述和评价陈述进行确认，并终究确认股改计划。

  　　5、签定发起人协议、预备并举行创建大会等，完结建立股份公司的相关内部流程，并在30日内处理完结工商改变登记手续。

  　　上述程序是股改触及的首先法令程序，其间每一个节点都触及到各种需求确认的问题，尤其是第一个节点和第二个节点非常重要，只有处理了公司存在的上市妨碍，才能实质性的进行股改相关的作业。

  　　股改是一件严厉的工作 ，对于要上市的企业来说，有必要了解清楚股改对于企业的含义，这样才能更好的为上市做好预备。

5. 公司上市前必须股改吗

公司上市前必须进行股改。股份制改组是指企业通过对业务、治理结构、财务等方面的改革与重组，将组织形式变更为股份有限公司的全部过程。采取公开发行股票方式进行融资的企业，必须具备股份有限公司的组织形式，因此股改是上市前必须进行的前期准备工作。拓展资料：一、股改背景：1、中国股票市场刚成立的时候，主要都是国有企业上市股票，一般国有企业的控股股东是国家或各级国有资产管理部门。这也是国有股和法人股的由来，国有股和法人股不能像普通股一样上市流通。国有股、法人股、普通股这三者就形成了“同股不同权，同股不同利”局面，不利于股票市场的发展。这样就慢慢的开始了“股权分置”。股改的目的是让国有股和法人股“享受”普通股的市场待遇，能够参与市场流通，通过全流通实现同股同权，同股同利。二、股改的由来与发展：1、第一阶段股权分置问题的形成。我国证券市场在设立之初，对国有股流通问题总体上采取搁置的办法，在事实上形成了股权分置的格局。2、第二阶段通过国有股变现解决国企改革和发展资金需求的尝试，开始触动股权分置问题。1998年下半年到1999年上半年，为了解决推进国有企业改革发展的资金需求和完善社会保障机制，开始进行国有股减持的探索性尝试。但由于实施方案与市场预期存在差距，试点很快被停止。2001年6月12日，国务院颁布《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》也是该思路的延续，同样由于市场效果不理想，于当年10月22日宣布暂停。3、第三阶段作为推进资本市场改革开放和稳定发展的一项制度性变革，解决股权分置问题正式被提上日程。2004年1月31日，国务院发布《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》(以下简称《若干意见》)，明确提出“积极稳妥解决股权分置问题”。

6. 公司上市前必须股改吗

需要进行股改。股份制改组是指企业通过对业务、治理结构、财务等方面的改革与重组，将组织形式变更为股份有限公司的全部过程。采取公开发行股票方式进行融资的企业，必须具备股份有限公司的组织形式，因此股改是上市前必须进行的前期准备工作。一、公司上市前一定要股改吗？一定要股改。为什么一提到上市首先就要提股改呢？你想想看，你投资股票时都会发现任何一家上市公司都是股份公司吧，不可能是有限责任公司。为什么呢？根据《首次公开发行股票并上市管理办法》（证监会令第32号）第8条规定，只有股份有限公司的股票才能公开发行上市。换言之，如果一家有限责任公司有志于上市，就必须进行股份制改造。二、股份制起源于西方还是我国？我国股份制最早出现在何时？经典理论认为股份制是对资本主义的一种，是资本主义向社会主义的一个过渡点，它本身并不是资本主义性质的，即可以为资本主义所利用，也同样可以为社会主义所利用。之所以出现在资本主义，是适应了资本社会化和的需要，并推动了资本主义社会经济的发展。在社会主义条件下试行股份制，可以扩大公有制的阵地，逐步建立起，推动不断向前发展。股份制起源于西方。16世纪随着欧洲航海事业发展，欧洲资本主义国家开始全球范围内开拓新的疆域，为了共担风险、共享收益，开始探索股份制模式。我国历史上股份制企业最早雏形可以追溯到洋务运动。1872年由李鸿章创办的洋务企业轮船招商局(简称招商局)是中国很早实行管理体制的企业，无论在集资、组织经营管理、盈利以及分配等方式上，轮船招商局都已经具备了近代资本主义的基本特征。股份制在我国当代开创了"先有实践后有法律"的历史。一方面，改革开放以后，我国开始大规模实践股份制。人们对巩固和发展和其实现形式有一个逐渐深入的认识过程，国有企业实行股份制后，确实具有其他经营形式无法替代的优点。1984年7月，北京天桥股份有限公司和经批准向社会公开发行股票。1984年10月，中共十二届三中全会通过了《关于经济体制改革的决定》，股份制也由此开始进入了正式试点阶段。1986年11月14日，邓小平会见纽约证交所董事长约翰·范尔霖，并向其赠送了中国第一股——飞乐音响股股票。1990年12月1日，试营业。1990年12月19日，成立。另一方面，我国第一部《公司法》诞生于1994年，正式在法律层面规范股份制。三、为什么人们总感觉股份公司比有限公司神秘？1994年《公司法》规定，股份有限公司的设立，必须经过国务院授权的部门或者省级人民政府批准。这注定我国股份制企业与生俱来的"贵族"血统，从此也为股份制企业披上了神秘面纱。但《公司法》后来历经2005年、2014年修订，股份制企业和有限责任公司一样，成为一种常见的组织形式，企业家完全不必神秘化股份制。法律依据《中华人民共和国证券法》　第一百九十一条证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人违反本法第五十三条的规定从事内幕交易的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足五十万元的，处以五十万元以上五百万元以下的罚款。单位从事内幕交易的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以二十万元以上二百万元以下的罚款。国务院证券监督管理机构工作人员从事内幕交易的，从重处罚。违反本法第五十四条的规定，利用未公开信息进行交易的，依照前款的规定处罚。

7. 拟上市公司股改是什么

股改是指即上市公司股权分置改革，是通过非流通股股东和流通股股东之间的利益平衡协商机制，消除
A股市场股份转让制度性差异的过程。股权设置有四种形式：国家股、法人股、个人股、外资股。中国股票市场刚成立的时候，主要都是国有企业上市股票，一般国有企业的控股股东是国家或各级国有资产管理部门。这也是国有股和法人股的由来，国有股和法人股不能像普通股一样上市流通。国有股、法人股、普通股这三者就形成了“同股不同权，同股不同利”局面，不利于股票市场的发展。这样就慢慢的开始了“股权分置”。股改的目的是让国有股和法人股“享受”普通股的市场待遇，能够参与市场流通，通过全流通实现同股同权，同股同利。
一、股份制改造
(一)发起人的资格和人数。若以原有企业投资者作为发起人，则涉及原公司组织形式的变更。根据《公司法》第四十四条的规定，有限责任公司的解散、分立或变更公司形式，必须经代表2/3以上表决权的股东通过。
(二)发起人股本和认缴方式。股份有限公司的最低资本额不得低于500万元，上市发行股票的股份有限公司的最低注册资本为5000万元，公司组建前3年均为盈利。创业板上市发行条件规定，最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损，发行后股本总额不少于三千万元。股份有限公司的设立可采用发起设立或募集设立方式。这两种设立方式认购股份和交付股款的程序有所不同。在发起设立方式下，发起人必须认购全部股份并一次交足股款；在募集方式下，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%，其余股份向社会公开募集。
(三)符合股份有限公司要求的治理结构。必须建立符合股份有限公司要求的治理结构，如建立股东大会作为公司的权力机构，组建董事会和监事会，由董事会按照公司章程规定聘任经理作为公司的经营管理者。经理主持生产经营管理工作，组织实施董事会决议；监事会作为公司内部的监察机构，行使对董事、经理和其他高级管理人员的监督权等。我国创业板市场对公司治理结构的要求目前有一些所没有的规定，如设立独立董事、实行保荐人制度、发行上市条件和激励机制等，并对董事、监事、经理和其他高级管理人员的行为提出了更高的要求。这些方面都有待的进一步修改和完善。
(四)具有固定场所和生产经营条件。固定的生产经营场所，是股份有限公司从事业务活动的固定地点。为了便于公司与其他人或组织开展业务，进行业务往来，股份有限公司根据业务活动的需要，可以设置若干个生产经营场所。为了便于对股份有限公司进行管理，工商行政管理部门要求公司登记其住所。公司住所是公司管理机构的所在地，但不一定是生产经营场所，例如，公司住所可在城里，而公司的生产工厂可在郊区，甚至其他城市或国家。

8. 上市前股改是什么意思

上市前股改是指即将上市的公司股权分置改革，是通过非流通股股东和流通股股东之间的利益平衡协商机制，消除A股市场股份转让制度性差异的过程。股权设置有四种形式：国家股、法人股、个人股、外资股”。
 
 （一）发起人的资格和人数
 
 若以原有企业投资者作为发起人，则涉及原公司组织形式的变更。根据《公司法》第四十四条的规定，有限责任公司的解散、分立或变更公司形式，必须经代表2/3以上表决权的股东通过。
 
 （二）发起人股本和认缴方式
 
 《公司法》规定，股份有限公司的最低资本额不得低于500万元，上市发行股票的股份有限公司的最低注册资本为5000万元，公司组建前3年均为盈利。创业板上市发行条件规定，最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损，发行后股本总额不少于三千万元。
 
 股份有限公司的设立可采用发起设立或募集设立方式。这两种设立方式认购股份和交付股款的程序有所不同。在发起设立方式下，发起人必须认购全部股份并一次交足股款；在募集方式下，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%，其余股份向社会公开募集。