可转债按照实际利率法计提的利息能否在税前扣除？

1. 可转债按照实际利率法计提的利息能否在税前扣除？

您好：
根据《中华人民共和国企业所得税法》第八条规定，企业实际发生的与取得收入有关的、合理的支出，包括成本、费用、税金、损失和其他支出，准予在计算应纳税所得额时扣除。
2.根据《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第三十八条规定，企业在生产经营活动中发生的下列利息支出，准予扣除：
（一）非金融企业向金融企业借款的利息支出、金融企业的各项存款利息支出和同业拆借利息支出、企业经批准发行债券的利息支出；
（二）非金融企业向非金融企业借款的利息支出，不超过按照金融企业同期同类贷款利率计算的数额的部分。
3.根据《财政部 国家税务总局关于企业关联方利息支出税前扣除标准有关税收政策问题的通知》（财税〔2008〕121号）第一条规定，在计算应纳税所得额时，企业实际支付给关联方的利息支出，不超过以下规定比例和税法及其实施条例有关规定计算的部分，准予扣除，超过的部分不得在发生当期和以后年度扣除。
企业实际支付给关联方的利息支出，除符合本通知第二条规定外，其接受关联方债权性投资与其权益性投资比例为：
（一）金融企业，为5∶1；
（二）其他企业，为2∶1。
综上，你们可以联系当地主管税务机关，需要由其依据相关政策法规并结合贵公司实际经营情况来认定。

2. 可转债的税前收益是怎么算的？

一
什么是双底策略
双低策略，也就是可转债的低价格+低溢价率

可转债的价格低，到期的收益率就越高，但是年化收益还需要结合到期年限
低价格我们考虑的指标就是可转债的价格跟到期收益率
可转债的价格也就是可转债实时交易的价格，价格肯定是越低越好
到期税前收益是指可转债持有到期后公司还钱的的收益，这个数据可以反映可转债当前的价格是否保本
负数则证明是亏损的，正数就代表持有到期不会亏本，当然，如果可转债违约，那还是会有亏损的情况，不过可转债违约的概率确实是非常小
可转债的价格越低，到期收益率是越高的，这两者的关系是反向的
筛选的步骤非常简单，直接再集思录按价格排名，按到期收益率排名就可以了
所以，如果单独用价格这个指标来筛选可转债，筛选出来的基本上都是价格低，到期收益率高，溢价率通常也非常高
这个策略最大的缺点就是溢价率太高，偏债性，股性太弱，正股涨50%，可转债的价格也有可能没什么涨幅，就跟不上正股的节奏
举个例子，亚药转债当前的价格是80，溢价率是155%，转股价是16.25，正股价格是5.1
如果正股涨50%，正股的价格就是7.65，转股价值就等于47.077
如果可转债的价格不变的情况下，溢价率会降低到70.5%，还是非常高，可转债的价格上涨的幅度就有限
这个策略最大的优点，就是简单，小白也容易上手，买入之后，就只需要你耐心的等待正股爆发，正股要是不爆发持有到期也不会亏损，还有爆发的可能性
二
低溢价率策略
低溢价率很好理解，就是可转债的溢价率比较低，转债比较偏股性，容易跟随正股涨跌

溢价率折价的时候，还存在折价转股套利的机会，溢价率当然是越低越好，负数最好
但是有些可转债虽然溢价率低，甚至为负，但是还未到转股期，负数溢价也不能转股
比如花自转债，目前的溢价率是-11%，但是他的转股期是到21年的9月份，所以也没有很大的用，现在买入转债 ，2个月正股跌11%的概率太大了
单独看溢价率很低的转债，价格基本上都是超过130的，那承担的风险就非常大，所以如果你对正股不是非常了解，就不建议单独买低溢价的转债
三
低价格+低溢价
理想中的可转债肯定是价格越低，溢价率还低，但是呢，你取看可转债的数据，往往都是低价格的可转债溢价率高，而低溢价率的可转债价格又很高

所以很难找到说收益很高，溢价率还很低的可转债，怎么办呢？
找不到理想状态的可转债，那就只能退而求其次
比如理想状态是要可转债价格在105以下，溢价率低于15%
退而求其次就可以把价格提高到110，溢价率低于20%，把要求稍微降低一点
如何选债：
集思录里面有个指标是双低指标，这个指标的公式是债价格+溢价率*100
比如亚药转债的价格80，溢价率是155%，亚药转债的双底值就是80+155=235
这个算法也很简单，宁稳网还有一个新双底，计算的方法要复杂一点
新式双底的公司=老式双底-债底，债底是取纯债价值或者回售价值的较大者，这个值就还考虑了可转债的债性
除了双底这个指标，还要排除PB小于1的，市净率小于1，意味着现在的股价已经低于公司的净资产了，下修转股价的概率就没有了，除非净资产更低
可转债的价格要提升到130，下修转股价是一个非常重要的促进因素，这个就必须要考虑进去
策略如何使用？
按照双底指标选取前10或者前20名的可转债，按照自己的资金平均买入
如果有10万，那就买20只，每只买50涨左右，根据转债的价格灵活调整
初始建仓可以先买30张，剩下的资金可以用来做补仓
定期轮动：可以半个月或者一个月检查一次，看看是否要调整，有没有不在前20的
什么时候卖？
卖出策略可以等到130后分批卖出，也可以按照轮动策略，不满足要求之后换新的转债进来

3. 国债利息收入要交税吗？转让国债呢？

      纳税人购买国债的利息收入不征收企业所得税。这里所说的国债，是指国家为筹措财政资金，按照规定的方式和程序向个人、团体或外国所借的债务，如经财政部发行的用于平衡财政预算的国库券、特种国债、保值公债等，但不包括国家计委发行的国家重点建设债券和人民银行发行的金融债券等。      企业取得的国债利息收入，免征企业所得税，但转让国债取得的预期年化预期收益要按财产转让所得征收企业所得税。      根据相关规定，企业到期前转让国债或者从非发行者投资购买的国债，其持有期间尚未兑付的国债利息收入，免征企业所得税。其中，国债利息收入为国债金额×(适用年预期年化利率/365)×持有天数。企业转让或到期兑付国债取得的价款，减除其购买国债成本，并扣除其持有期间的国债利息收入以及交易过程中相关税费后的余额，为企业转让国债预期年化预期收益(损失)。企业转让国债，应作为转让财产，其取得的预期年化预期收益(损失)应作为企业应纳税所得额计算纳税。      那么，在转让国债时如何确定免税利息与应税所得呢？      转让国债的利息收入=国债金额×(适用年预期年化利率÷365)×持有天数；      转让国债所得(损失)=国债转让价款-购买该国债成本-持有期间应得的利息——转让过程中的相关税费      例如：某公司2008年6月10日从证券交易购买国债10万元(面值)，支付价款万元，票面年预期年化利率为年10月25日到期一次付息；2012年4月30日该公司将该批国债转让，取得价款12万元，其免税利息收入和应税所得计算如下：1.转让国债的免税利息收入。持有天数=20+31+31+30+31+30+31+365×3+31+28+31+30=1419(天)。免税利息收入=100000×(÷365)×1419=元)。2.转让国债的应税所得为元)。